שוק המטבעות: המדריך לטרמפיסט בשוק המט"ח
"חשוב לציין שגם מספר ימי עליות לא ישנו את הנחת העבודה ויחשבו רק כתיקון לגל הירידות שפקד את האירופאים לאחרונה. שוב כדאי להמתין עוד מספר שבועות לפני כניסה לעסקה ארוכת טווח על מנת להיות בטוחים שהירידות נבלמו". ציטוט מהסקירה 22.08.07.
שוק המטבעות הולך להיות מעניין בתקופה הקרובה. פרוטוקול ישיבת הריבית האחרונה שפורסמה אתמול בארה"ב לא כלל רמזים לגבי הורדת ריבית קרובה. הדבר מהווה טריגר לתחילת מהלך חדש בשוק. הסיבה היא שריבית גבוה חיובית למטבע המקומי בארה"ב מעלה את כדאיות ההשקעה בדולר. מנגד, ריבית גבוה, שלילית לשוק המניות מכוון שהאחרון אוהב ריביות נמוכות שמעלות את כדאיות ההשקעה ולא חונקות את הכלכלה.
יש לציין שהמגמה הכלכלית בשוק המטבעות היא לטובת הדולר וכנגד האירופאים וגם מהלך העליות שראינו בשבוע האחרון, מהלך בו התחזקו האירופאים בכ-2-3% כנגד הדולר היה אומנם חזק אך לא מספיק על מנת לבלום את הירידות לגמרי.
הימים הקרובים חשובים מאוד ודורשים מעקב בארבע עיניים וכרגע שני תרחישים אפשריים ואין צורך לנבא או להמר מי מהם יתגשם- רק לבחון מה השוק עושה בפועל ולפעול בהתאם.
תרחיש 1: במידה ומגמת התחזקותו של הדולר האמריקאי תימשך, תתחזק והשפל האחרון אליו הגענו במהלך הירידות האחרון –גם בשטרלינג וגם ביורו ייפרץ מטה, אז ישנו סיכוי להמשך הירידות ולמהלך חד אף יותר. במקרה זה למכור אירופאים ולקנות דולר יהיה הצעד הנבון.
תרחיש 2: במידה ונראה בלימה וקונים פרו אירופאים יחזרו לרכוש יורו ושטרלינג ברמות גבוהות יותר מהשפל האחרון. אז יהיה ניתן להסיק שסביר והתיקון הסתיים ויש סיכוי לנקודת מפנה ומהלך מהיר וחד של התחזקות האירופאים. במקרה זה לקנות אירופאים ולמכור דולר יהיה הצעד הנבון.
אגב כדאי לזכור ששווקים פיננסים נעים כעדר כבשים ובמידה והאירופאים ימשיכו להיחלש והדולר להתחזק צפויים אנו לראות ירידות חדות גם בבורסות המניות בעולם. במידה וההיפך יקרה צפויים הבורסות להגיב חזק ולטפס מעלה. בקיצור ימים קריטיים להמשך.
מבחינת נתונים כלכליים השבוע הולך להיות חם ודביק. יומן הנתונים עמוס בפרסומיים חשובים החל מיום חמישי ובמיוחד בשישי. אז צפויים להתפרסם כ 30 נתונים כלכליים החל מיפן ואוסטרליה במזרח דרך שוויץ אירופה ובריטניה וכמובן לקינוח ארה"ב במערב. כמות הנתונים הינה חסרת תקדימים וישנם הרבה סתירות בין נתון לנתון-חלק טובים לדולר וחלק טובים לאירופאים.
לכן הצעד החכם ביותר בימים אילו הוא לשבת על הגדר עד יעבור זעם ולא להיכנס לעסקאות ארוכות טווח. המסחר צפוי להיות תנודתי ביותר ואלים ורק סוחר תוך יומי ערני יוכל לעשות כסף גדול ודמי כיס לסוף השבוע.
ועוד מספר כללים שיכולים לעזור לסוחרים הפחות מנוסים:
1.חשוב לזכור שגם בעסקאות קצרות טווח יש לסחור עם המגמה התוך יומית. ביום בו הדולר מתחזק יש לקנות דולר ולמכור אירופאים, וההפך.
2.גרף 10 דק' לעמודה יהיה היעיל ביותר למסחר תנודתי ואלים.
3. בכל מקרה לפחות לימים הקרובים לא כדאי להשאיר עסקה ליום הבא אלה לסגור את כל הפוזיציות בשעות הערב.
*מאת - רובי סלם, מרצה במכללה למסחר-המרכז ללימודי שוק ההון והמט"ח, ראשל"צ.
המניה שצונחת 88% - מה הסיבה והאם יש סיכוי לקאמבק?
מניית חברת הביוטכנולוגיה הבריטית־אמריקאית Mereo BioPharma Mereo BioPharma Group -0.77% רשמה צניחה חדה של כ־88%, לאחר פרסום תוצאות מאכזבות משני ניסויי שלב 3 בתרופת הדגל שלה, setrusumab, המיועדת לטיפול במחלת העצמות הנדירה Osteogenesis Imperfecta (OI).
החברה דיווחה כי שני הניסויים: ORBIT ו־COSMIC, לא הצליחו לעמוד ביעד הראשי: הפחתה מובהקת סטטיסטית בשיעור השברים השנתי, בהשוואה לפלצבו ולביספוספונטים, הטיפול הסטנדרטי המקובל כיום. הכישלון ביעד המרכזי פגע באמון המשקיעים, שכן setrusumab נחשבה לנכס המתקדם והמשמעותי ביותר בצנרת של Mereo, ועליה התבססה עיקר הציפייה לפריצת דרך מסחרית וליצירת ערך מהותי לחברה.
נרשמה עלייה בצפיפות העצם
עם זאת, התמונה מורכבת יותר. בשני הניסויים נרשמה עלייה מובהקת בצפיפות העצם (BMD), יעד משני בעל חשיבות קלינית במחלה המאופיינת בעצמות שבירות ודלדול עצם חמור. הממצאים היו עקביים עם תוצאות ניסויי שלב 2 שבוצעו בעבר.
בניסוי ORBIT, שכלל ילדים, מתבגרים וצעירים עד גיל 25, נרשמו שיפורים משמעותיים בצפיפות העצם לעומת פלצבו. עם זאת, שיעור השברים בקבוצת הביקורת היה נמוך מהצפוי, נתון שפגע ביכולת להוכיח יתרון קליני ברור של התרופה. בניסוי COSMIC, שהתמקד בילדים צעירים במיוחד בגילאי שנתיים עד שבע, נקודת הפתיחה הייתה שונה. שיעור השברים ההתחלתי היה גבוה יותר, ונרשמה ירידה במספר השברים בקרב מטופלים ב־setrusumab לעומת אלו שטופלו בביספוספונטים, אך גם כאן הפער לא הגיע לרמת מובהקות סטטיסטית.
- המרשם היקר: המאבק להשגת תרופות וטיפולים שנותרו מחוץ לסל הבריאות
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת Mereo לא הסתירו את האכזבה, אך הדגישו כי ניתוחים נוספים של הנתונים נמצאים בעיצומם. בחברה בוחנים מדדים קליניים נוספים מעבר לשברים, וכן אפשרות שקבוצות חולים מסוימות, בעיקר ילדים צעירים, עשויות להפיק תועלת ברורה יותר מהטיפול.
וול סטריט שור (גרוק)אינטל מוסיפה 2.6%, אנבידיה יורדת 0.4%; המדדים בירידות קלות
המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות קלות, וזאת לאחר יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500; השוק מנסה להתייצב, ללא כיוון ברור; שבוע המסחר המקוצר משפיע על מחזורי המסחר שנמוכים יחסית לממוצע - המשקיעים מחכים לטריגר שיזיז את השוק, האם זה יבוא מפרוטוקול הפד' או ממחירי הבתים שיתפרסמו היום? מניות הכריה מתחזקות אחרי הנפילות אמש שהגיעו אחרי הנפילות בכסף ובזהב
טסלה המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות קלות, כשהנאסד"ק וה-S&P500 סביב האפס ואילו הדאו יורד 0.2%.
הכסף מזנק 5%, לאחר שירד אמש מעל 6%, בצניחה הגדולה ביותר מאז אוגוסט 2020.
אחרי יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500, נראה שהשוק מנסה להתייצב,עדיין בלי כיוון ברור. עיקר הלחץ מגיע מסקטור הטכנולוגיה, ובעיקר מהמניות שהובילו את העליות השנה,
כשהמשקיעים מתחילים לצמצם חשיפה ולבחון מחדש את רמות התמחור. אפשר לראות סוג של "עייפות" בוול סטריט, השוק כבד, המשקיעים לא להוטים לקחת פוזיציות בנכסים "מסוכנים".
כבר אתמול נרשמה חולשה רוחבית במדדים. ה-S&P 500 ירד ב-0.35%, הנאסד"ק איבד 0.5%, והדאו
נחלש בכמעט 250 נקודות. ראינו מימושים במניות טכנולוגיה גדולות, כולל אנבידיה שירדה ביותר מ-1% ופלאנטיר שנחלשה ב-2.4%. אפשר לשמוע עוד ועוד משקיעים שמביעים חשש מהיקפי ההשקעה האדירים בתחום הבינה המלאכותית, ומהאפשרות שאולי בנינו כאן מגדלים של צפיה לתשתיות שיקח להן
עוד שנים להבשיל ולהתחיל להרוויח.
הלחץ אתמול לא הגיע רק מהטכנולוגיה. גם סקטור המינרלים תרם לירידות, בעיקר דרך מניות כרייה. ניומונט, אחת החברות הבולטות בתחום, נפלה ב-5.6% אחרי יום חריג בעוצמתו במתכת הכסף, שרשמה את הירידה היומית החדה ביותר מאז 2021.
התנודתיות במתכות היקרות מוסיפה שכבת אי-ודאות, במיוחד עבור משקיעים שמחפשים עוגן בתקופה של ריבית גבוהה ושוק מניות מתנדנד.
- וול-סטריט ננעלה באדום; רדיט קפצה ב-4%, ארבה זינקה ב-10%
- טסלה ואנבידיה יורדות והמניה שמזנקת ב-35% - המניות שיבלטו בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במישור המאקרו, תשומת הלב של המשקיעים מתפצלת בין נתוני מאקרו קרובים לבין הפד'. היום צפויים להתפרסם נתוני מחירי הבתים בארצות הברית, שיכולים לשפוך אור על מצבו של שוק הדיור בסביבה של ריבית גבוהה. בהמשך היום יפורסם גם פרוטוקול ישיבת הפד' מדצמבר, אירוע שמרכז עניין גבוה לא בגלל החלטות שכבר התקבלו, אלא בגלל הניסוח, הדגשים וחילוקי הדעות שעשויים לעלות מהמסמך. כל רמז לגבי כיוון הריבית ב-2025 עשוי להשפיע מיידית על שוק האג"ח, ומשם גם על המניות.
