המהומות במצרים הגיעו לוול סטריט ביום שישי האחרון והמדדים המובילים הגיבו בצניחה חופשית. הירידות החדות ביום שישי מחקו את הרווחים שנצברו לאורך השבוע וכך נקטע רצף העליות של 8 שבועות. בסיכום יום המסחר הגרוע ביותר מאז חודש נובמבר, מדד הדאו ג'ונס ירד 1.39%, הS&P 500 צנח ב-1.78% ומדד הנסד"ק בלט עם ירידה של 2.48%. מדד הפחד ( VIX) זינק ב-23%.

נתון התמ"ג של הרבעון ה-4 בארה"ב הצביע על כך שהכלכלה הגדולה בעולם צמחה בקצב של 3.2% לעומת 2.6% צמיחה ברבעון הקודם. הנתון אכזב מעט את האנליסטים, שציפו לצמיחה של 3.5%. יחד עם זאת, חשוב לזכור כי מדובר בקריאה הראשונה מתוך 3 ויתכנו שינויים קלים לקראת פרסום העדכון הסופי. בסיכום השנתי הכלכלה האמריקנית צמחה בקצב של 2.9%, לעומת הירידה בצמיחה של 2.6% שנרשמה בשנת 2009. על אף הנתונים המעודדים כדאי לזכור כי שוק התעסוקה נותר חלש, דבר אשר עלול לפגוע בצריכה הפרטית. הצרכן האמריקני מהווה כ-70% מסך התמ"ג לכן פגיע בצריכה עשויה להוביל לפגיע בקצב ההתאוששות של המשק.

בהחלטת הריבית שהתפרסמה במהלך השבוע הוחלט להותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה שבין 0%-0.25%. ברננקי הביע אכזבה בנוגע לקצב ההתאוששות של המשק האמריקני וטען כי הקצב ההתאוששות איטי ואינו מספיק על מנת ליצור מקומות עבודה חדשים. לגבי תוכנית רכישות האג"ח אמר יו"ר הפד כי התוכנית תימשך כמתוכנן בהיקף של 600 מיליארד דולר והוסיף כי עוד מוקדם לדבר על שינויים בה. נאומו האחרון זהה כמעט לחלוטין לנאום שנשא בהחלטת הריבית הקודמת, דבר אשר גרם לאכזבה גדולה בקרב הסוחרים שציפו לקבל רמזים ניציים לאור העובדה כי המשק האמריקני הראה לאחרונה סימני התאוששות ברוב הסקטורים במשק בעוד החברות הגדולות ממשיכות לדווח על ביצועים רבעוניים מצוינים.

בין המדווחות בוול סטריט בלטו השבוע ענקית התוכנה "מיקרוסופט", אשר הכתה את תחזיות האנליסטים, חברת "אמזון" דיווחה על זינוק של 36% בהיקף המכירות ויצרנית הרכב "פורד" אכזבה בגדול כאשר דיווחה על צניחה של קרוב ל80% ברווחיה כתוצאה מהפסדים לא צפויים שנגרמו לה במסגרת פעילותה באירופה.

אירוע נוסף שמשך לא מעט צומת לב בשבוע שעבר היה הורדת דירוג האשראי של יפן מ-AA ל-AA- ע"י חברת S&P בשל החובות הכבדים שלה. סוכנות הדירוג "מודיס" הזהירה את ארה"ב מפני הורדת דירוג אשראי לאור העובדה כי הגרעון אצלה הולך ותופח ומנהיגיה לא עושים דבר מהותי על מנת לצמצמם אותו .

בריטניה המשיכה לרכז עניין נתון התמ"ג של הרבעון ה-4 הצביעו על כך שהכלכלה הבריטית התכווצה ב-0.5%. מהפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה עלה כי חבר נוסף מתוך 9 חברי הוועדה המרכזית של ה-BOE הצטרך לאנדריו סנטנס והצביע בעד העלאת שיעור הריבית ב-0.25%.

6 הצביעו בעד להותיר את המדיניות המוניטארית ללא שינוי והיוני מביניהם אדם פוזן הצביע בעד להרחיב את תוכנית רכישות האג"ח בעוד 50 מיליארד פאונד ל-250 מיליארד. חילוקי הדעות בין חברי הועדה של הבנק המרכזי צפויים לעלות מדרגה לאור הצמיחה השלילית שנרשמה ברבעון ה-4 והאינפלציה הגואה.

שוק מט"ח והסחורות

שבוע המסחר הרגוע יחסית הסתיים באופן דרמטי על רקע המהומות במצרים, אשר הבריחה את המשקיעים בעולם אל חוף מבטחים. בשוק המט"ח המשקיעים בחרו לרכוש את הדולר, הפרנק השוויצרי והין היפני ובגזרת הסחורות הנפט והזהב רשמו את הזינוק היומי החד ביותר מזה חודשים רבים. האירו צנח מאזור השיא של 1.3757 ונעל את השבוע בנק 1.3610. הפאונד נסחר בתנודתיות רבה לאורך השבוע צנח ביותר מ-200 פיפס מול מרבית המטבעות לאחר פרסום נתון התמ"ג, אך הצליח למחוק את רוב ההפסדים לאחר פרסום הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה בשל הערכות כי הבנק המרכזי יעדיף להילחם באינפלציה הגבוהה ויאלץ לעלות את שיעור הריבית בקרוב. הדולר הקנדי נחלש וסגר את השבוע מעל רמת השקילות לראשונה מאז סוף חודש דצמבר 2010. הנפט זינק ביותר מ-4% וסגר באזור ה-89.40 דולר לחבית. הזהב זינק ב-1.7% וסגר את השבוע באזור ה-1335 דולר לאונקיה.

השבוע במרכז

השווקים באסיה ובאירופה עשויים לצנוח בהשפעה לנעילה השלילית שנרשמה בארה"ב. מהומות במצרים ימשיכו לרכז עניין והשווקים יגיבו בהתאם להתפתחויות שם. במישור המאקרו כלכלי הסוחרים בעולם ימתינו בדריכות לפרסום נתוני התעסוקה בארה"ב ולהחלטת הריבית באירופה.

ארה"ב

מדד מנהלי הרכש שיקגו -קודם: 66.8 צפי:65.1

מדד מנהלי הרכש במגזר היצור -קודם: 58.5 צפי: 57.7

דוח תעסוקה של ADP -קודם: 297 אלף צפי: 151 אלף

מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים-קודם: 57.1 צפי: 57.3

הזמנות מפעלים - קודם: 0.7% צפי: 1.4%

נאום יו"ר הפד ברננקי

שיעור האבטלה - קודם: 9.4% צפי: 9.5%

מספר המועסקים ללא המגזר החקלאי (NFP)- קודם: 103 אלף צפי:132 אלף.

אפקט עונת הדוחות מתחיל להתפוגג אחרי שמרבית החברות בוול סטריט דיווחו על תוצאותיהם לרבעון ה-4. המשקיעים בעולם חוזרים להתמקד במישור המאקרו. השבוע עיניהם נשואות אל עבר נתוני התעסוקה אשר יפורסמו בשישי הקרוב. מדד מנהלי הרכש במגזר היצור ישפוך אור על מצבו של הסקטור אשר משך את הכלכלה הגדולה בעולם אל מחוץ למיתון האחרון.

קנדה

תמ"ג חודשי - קודם: 0.2% צפי: 0.2%

שיעור האבטלה - קודם: 7.6% צפי: 7.6%

מספר המועסקים - קודם: 22 אלף צפי: 22.4 אלף

מדד מנהלי הרכש במגזר היצור- קודם:50 צפי: 53.7

הבנק המרכזי של קנדה ממשיך לשמור על ניטראליות לאור העובדה כי שכנה ארה"ב טרם הצליחה להתאושש. השבוע נראה כיצד נתוני התעסוקה ישפיעו על הדולר קנדי. במידה והמשק הקנדי ימשיך ליצר מקומות עבודה והאבטלה תמשיך לרדת, העלאת ריבית הוא רק עניין של זמן.

בריטניה

מדד מחירי הביתים -קודם: 0.4% צפי: 0.2% -

מדד מנהלי הרכש במגזר היצור -קודם: 58.3 צפי: 58.1

מדד מנהלי הרכש במגזר הבניה -קודם: 49.1 צפי: 49.5

מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים - קודם : 49.7 צפי : 50.9

הכלכלה הבריטית נמצאת במצב של "סטגפלציה" ועשויה לגלוש למיתון נוסף. בחודש שעבר סקטור הבנייה והשירותים התכווצו לראשונה מזה חודשים רבים. הבריטים חוששים מפני התכווצות נוספת בסקטורים השונים אשר עשויה לקרב עוד יותר את הכלכלה למיתון. למרות הצמיחה השלילית שנרשמה ברבעון ה-4 של 2010, חלק ממקבלי ההחלטות בבנק המרכזי מתחילים להפעיל לחץ כבד על הנגיד במטרה לעלות את שיעור הריבית על מנת להילחם באינפלציה הגואה.

גוש האירו

מכירות קמעונאיות ( גרמניה )-קודם: 1.9%- צפי : 1.8%

מדד המחירים לצרכן בקצב שנתי - קודם: 2.2% צפי: 2.4%

שיעור האבטלה - קודם: 10.1% צפי:10.1%

נאום יו"ר הבנק המרכזי - טרישה

מכירות קמעונאיות - קודם: 0.6%- צפי: 0.6%

החלטת הריבית: צפי להותרת הריבית על כנה ברמה של 1%

מסיבת עיתונאים לאחר פרסום החלטת הריבית

הסוחרים ממתינים לנאומו של טרישה זמן קצר אחרי פרסום החלטת הריבית. על יו"ר הבנק המרכזי מופעל לחץ להעלאת הריבית לאור האינפלציה אשר מתחילה להרים ראש גם בגוש האירו. טרישה מצידו מעוניין שלא להחמיר את מצבן הכלכלי של מדינות רבות בגוש אשר מתמודדות עם אחד המשברים הקשים ביותר בהיסטוריה. העלאת ריבית עשויה להוביל לקריסה מוחלטת של אותן מדינות.

אוסטרליה

מדד מחירי הבתים ( רבעון 4 ) - קודם: 0.1% צפי: 0%

החלטת הריבית- צפי להותרת הריבית על כנה ברמה של 4.75%

אישורי בניה קודם: 4.2%- צפי: 1.4%

מאזן הסחר הבינ"ל קודם: 1.93 מיליארד צפי: 1.63 מיליארד

פרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה

השיטפונות באוסטרליה גרמו לנזקים רבים אשר עשויים להוביל לצמיחה שלילית ברבעון ה-1 של השנה. מכרות הוצפו, יבולים נפגעו , יותר מ-30 אלף בתים נהרסו פרויקטים הקשורים לשוק הנדל"ן הוקפאו בכ-32 איש נהרגו. הבנק המרכזי עשוי להותיר את שיעור הריבית על כנה עד סוף הרבעון הנוכחי על מנת שלא להכביד עוד יותר על הכלכלה המקומית.

ניו זילנד

מאזן הסחר הבינ"ל קודם: 186- מיליון צפי: 55 מיליון

שיעור האבטלה ( רבעון 4 ) קודם: 6.4% צפי: 6.5%

שינוי במספר המועסקים ( רבעון 4 ) קודם: 1% צפי: 0.2%

הבנק המרכזי הותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 3% על רקע החולשה המורגשת במדינה. נגיד הבנק המרכזי לא פוסל העלאות ריבית בעתיד אך טען כי הבנק צריך לשקול היטב את המהלך ולא למהר לעשות כן. השבוע נתוני התעסוקה עשויים להוביל לתנודתיות לא מבוטלת בצמדי הדולר ניו זילנדי.

ניתוח טכני

דולר שקל

תיקון של הסקירה הקודמת שפורסמה ביום חמישי ה-27.1 בשעות הבוקר בנק ישראל אינו מתכוון לשנות את יעדי האינפלציה. נגיד בנק ישראל התנגד למהלך בעבר והגוף היחיד המוסמך לשנות את יעד האינפלציה הוא הממשלה. קרן המטבע הבינ"ל היא זו שהמליצה לפני כשנה לבנק ישראל לשנות את יעדי האינפלציה.

שבוע סוער עבר על הצמד, בנק ישראל העלה את הריבית ב-0.25% לרמה של 2.25% ושר האוצר הודיעה כי החליט לפעול לביטול הפטור ממס הניתן למשקיעי חוץ על רווחים מהשקעה במק"מ ובאג"ח ממשלתיות קצרות. צעד זה נועד לעצור את מתקפת הספקולנטים בשוק המט"ח. הדולר התחזק משמעותית וסגר קרוב לרמה של 3.70 שקל לדולר לראשונה מזה 9 שבועות. הצמד עשוי להיות מושפע מהאירועים במצרים. פריצה של רמת ההתנגדות 3.68 עשויה להוביל להמשך מהלך העליות עד אזור קו המגמה היורד בנק 3.71.

גרף שבועי

ניתוח כללי

הצמד עומד לפרוץ את רמת ההתנגדות המשמעותית בנק 3.68. פריצה של רמה זו עשויה להוביל להמשך מהלך העליות עד אזור קו מגמה יורד המהווה גם רמת פיבונאצי 50% של מהלך הירידות הגדול. פריצה של קו המגמה תגביר את לחץ הקניות על השטר הירוק ומהלך העליות עשוי להימשך עד אזור 3.75 לפחות. כישלון פריצה של קו מגמה יורד + היווצרות תבניות דובית עשויים להחזיר את אוהבי השקל למשחק. ניתן להבחין בסטייה השוורית של מתנד ה-CCI.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 3.7090

התנגדות 1: 3.68

ספוט: 3.67

תמיכה 1: 3.60

תמיכה 2: 3.56

אסטרטגיה לשבוע זה: סיכוי להמשך מהלך העליות. מכירה בכישלון פריצה של קו מגמה + היווצרות תבנית דובית. יעדים: 3.68, 3.65, 3.60, יעד נוסף פתוח. קניה בפריצה ונעילה מעל 3.68. יעדים: 3.70, 3.75, יעד נוסף פתוח.

אירו דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

הצמד נעצר באזור רמת התנגדות 1.3730 המהווה רמת פיבונאצי 61.8%.

תבנית מסוג "דובי בולע" נוצרה על רמת ההתנגדות. קשה לקבוע האם מהלך הירידות ימשך או מדובר במהלך רגעי שנגרם כתוצאה מהאירועים האחרונים במצרים. טכנית הצמד עשוי להמשיך את מהלך הירידות עד אזור התמיכה בנק 1.3430.פריצה מעל 1.3730 תבטל את התרחיש הדובי ועשויה להוביל להמשך מהלך ההתחזקות של האירו עד אזור 1.40.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 1.3730

התנגדות 1: 1.3680

ספוט: 1.3610

תמיכה 1: 1.3430

תמיכה 2: 1.3340

אסטרטגיה לשבוע זה: סיכוי להמשך מהלך הירידות בצמד. מכירה (דפנסיבי) המתנה לפולבק לכיוון 1.3680, בכישלון פריצה ניתן יהיה לפתוח שורט. יעדים: 1.3450, 1.3350, 2 יעדים נוספים פתוחים. מכירה (אגרסיבי) כניסה בהוראה עתידית מתחת לנר היומי של יום שישי האחרון. יעדים: זהים לכניסה הדפנסיבית. קניה במידה והצמד ייבלם באזור 1.3430. יעדים: 1.36, 1.3730, 1.40, יעד נוסף פתוח.

דולר אמריקני דולר קנדי

גרף יומי

ניתוח כללי

הצמד פרץ את רמת ההתנגדות המשמעותית 0.9980 וסגר מעל רמת השקילות לראשונה מאז סוף חודש דצמבר. הצמד עשוי להתקשות בפריצה של קו מגמה יורד בנק 1.0025 המהווה גם רמת פיבונאצי 50% של מהלך הירידות האחרון.

פריצה של קו המגמה עשויה להוביל להמשך מהלך העליות של הצמד עד אזור 1.0200 לפחות. כישלון פריצה + שבירה של התמיכה 0.9980 עשויים להוביל מהלך ירידות לכיוון השפל האחרון בנק 0.9850. ה-CCI משופע בחדות כלפי מעלה אך הארוך עדיין בטריטוריה השלילית.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 1.0200

התנגדות 1: 1.0025

ספוט: 1.0011

תמיכה 1: 0.9980

תמיכה 2: 0.99

אסטרטגיה לשבוע זה: סיכוי להמשך מהלך לונג. מכירה בכישלון פריצה של קו מגמה + נעילת מחיר מתחת ל-0.9980. יעדים: 0.99, 0.9850, 2 יעדים נוספים פתוחים. קניה פריצה וסגירה מעל קו מגמה יורד. יעדים: 1.0200, 2 יעדים נוספים פתוחים.

אירו פרנק

ניתוח כללי

הצמד נבלם באזור התנגדות קשה בנק 1.3070. בניסיון העליות השני, הצמד לא הצליח לפרוץ את קו המגמה היורד. בירה של התחתית האחרונה ב-1.2810 תאשר את המשך מהלך הירידות לפחות עד אזור 1.25. הצמד סגר מתחת לממוצע נע 34. סטיית זהב במתנד ה-RSI מחזקת את התרחיש הדובי. ה-CCI מאותת על חזרה לטריטוריה שלילית.

רמות משמעותיות

התנגדות 2: 1.3070

התנגדות 1: 1.2990

ספוט: 1.2820

תמיכה 1: 1.27

תמיכה 2: 1.24

אסטרטגיה לשבוע זה: שורט. מכירה בשבירה של 1.2810. יעדים: 1.27, 1.25 1.24, יעד נוסף פתוח. פריצה מעל 1.3070 תבטל את התרחיש הדובי.

*ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.