מניות עליבאבא Alibaba 12.9%  זינקו ביום שני ב־19% בבורסת הונג קונג – לא רק בזכות דוחות כספיים חיוביים, אלא גם בעקבות הודעה על פיתוח שבב בינה מלאכותית חדש. החברה הסינית מתכננת לייצר בעצמה מעבדים שיאפשרו לה להפחית את התלות בטכנולוגיה אמריקאית – מהלך שעשוי לשנות את מעמדה בתחרות הגלובלית בתחום הבינה המלאכותית.

עליבאבא פרסמה דיווחה בתוצאותיה על עלייה של 78% ברווח הנקי ברבעון השני. עם זאת, הנתון הבולט ביותר הוא הכפלת הכנסות הבינה המלאכותית לעומת השנה שעברה. זהו הרבעון השמיני ברציפות שבו החברה מדווחת על צמיחה תלת־ספרתית בתחום.

הצמיחה הזו מתרחשת בתנאים מאתגרים: ארה"ב מגבילה את הגישה של חברות סיניות לטכנולוגיות מתקדמות. הממשל האמריקאי חסם את האפשרות של עליבאבא לרכוש את שבבי אנבידיה המובילים, אך החברה הסינית מפתחת פתרונות חלופיים כדי להתמודד עם המגבלות.

השבב החדש

אסטרטגיית הפיתוח כוללת שבב בינה מלאכותית חדש, המיוצר בידי יצרן סיני ומיועד לטווח רחב יותר של שימושים לעומת קודמיו. השבב תוכנן לביצוע מגוון גדול של פעולות הסקה (inference) בתחום הבינה המלאכותית – מה שעשוי לצמצם את התלות של עליבאבא בטכנולוגיה זרה.

• עליבאבא מפספסת את ההכנסות בכמעט מיליארד דולר אבל מזנקת לאור שבב AI חדש וצמיחה בענן
• חברות סיניות וחברות AI שלקראת פריצה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המהלך מתבצע על רקע הנחיות הממשלה הסינית לחברות הטכנולוגיה המקומיות לצמצם שימוש בשבב H20 של אנבידיה – המעבד המתקדם ביותר שהותר למכירה בסין. גם מכירתו הופסקה בתחילת השנה וחודשה באופן חלקי בלבד בחודש האחרון. כך נוצר תמריץ חזק לפיתוח פתרונות עצמאיים.

עליבאבא מפעילה את שירותי הענן הגדולים ביותר בסין ונחשבת ללקוחה מרכזית של אנבידיה – מה שהופך את הצורך בפיתוח עצמאי לקריטי. הכנסות הענן של החברה צמחו ב־26% ברבעון השני.

התחרות המקומית הולכת ומתחזקת

עליבאבא Alibaba 12.9%  מתמודדת מול חברות כמו DeepSeek, באידו וטנסנט, שכל אחת מהן מנסה לפתח את המודל המתקדם והיעיל ביותר. התחרות הזו מושכת עניין רב מצד משקיעים ותורמת לעליות במניות הסקטור הטכנולוגי בסין.

• שוק העבודה בארה"ב במרכז, ואיזה עוד נתונים חשובים השבוע?
• פגישה בבייג'ין: שי ג'ינפינג ופוטין מחזקים את הברית האסטרטגית בין סין לרוסיה
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• הציבור הסיני צפוי להזניק שוק שורי בשווי 23 טריליון דולר

ריצ'רד וינדזור, אנליסט עצמאי, ציין כי עליבאבא משקיעה בבינה מלאכותית כבר שנים והצליחה לפתח אחד המודלים המתקדמים ביותר בסין – תחרותי גם ברמה הבינלאומית. לדבריו, השוק רק כעת מתחיל להכיר בהישגים הללו, אף שההשקעות נמשכות זה זמן רב.

מצד אחד, ההגבלות האמריקאיות אכן מקשות על גישה לטכנולוגיות המובילות וגורמות לעיכובים. מצד שני, הן דוחפות את החברות הסיניות לפתח חלופות עצמאיות – תהליך שיכול להניב בעתיד מוצרים מתקדמים ותחרותיים יותר.

הצלחת עליבאבא בפיתוח אקוסיסטם עצמאי עלולה לשמש תקדים לחברות סיניות נוספות. במקום תלות בטכנולוגיה אמריקאית, הן עשויות לבחור בפתרונות מקומיים – ובהמשך להתחרות בהצלחה גם בשווקים בינלאומיים.