אלביט מערכות – תחתית אחרונה או לקראת תחתית נוספת ?

במהלך השנה הנוכחית ניתחתי את מניית אלביט מערכות פעמיים. לראשונה עברה ניתוח מקיף ב-5 לפברואר אז הגעתי למסקנה ולפיה המניה מספקת צ'אנס אחרון לצאת. אז, הצטברו במבנה המחירים מספר סימני חולשה שהעלו את הסבירות לגל ירידות חד. הפעם השנייה הייתה ב-19 לפברואר אז עמד מחיר המניה על 205.27 שקלים למניה אז הייתה ההערכה ולפיה גם ממחיר זה צפויה המניה לסגת. הסוגיה העומדת על הפרק היא האם העובדה ולפיה אלביט מערכות רובצת לפתחה של רמת תמיכה מעלה את הסבירות ולפיה מצויה המניה סביב התחתית האחרונה של מגמת הירידה או שמא מצפה למניה גל ירידות נוסף.

הסימנים

הסדקים במבנה המחירים של אלביט מערכת נובעים ממספר מקורות, ויחד מעלים את הסבירות ולפיה צפויה המניה לגל ירידות נוסף האמור לדרדר אותה לרמות הנמוכות משמעותית מרמת 186 שקלים למניה

1.אם נבחן בכלליות את מבנה המחירים המאפיין את המניה נגיע למסקנה חד משמעית ולפיה המגמה היא מגמת ירידה ברורה. מאז רמת השיא 240.5 שקלים למניה שנקבע בתחילת השנה, מסודרות נקודות השיא והשפל במבנה יורד. כל רמת שיא נמוכה מקודמתה וכך גם לגבי כל רמת שפל. מאחר ואין תהליך נוגד, ההערכה היא שהמגמה עודנה בעיצומה.

2.בתקופה האחרונה נהנתה המניה מאתנחתא בדמות מספר ימי עליות עד למחיר שיא של 208.46 שקלים למניה. גל עליות זה מהווה תיקון למהלך הירידות 216.94 – 185.9. ואפשר לראות שהוא נבלם ברמת שיא נמוכה משמעותית מרמת השיא הקודמת, ואם לרדת לפרטים הרי שגל עליות זה תיקן כ-66% ממהלך הירידות.

3. עוד אפשר לראות שבמסגרת תיקון זה נותרו מחזורי המסחר נמוכים למדי, מרכיב שאינו מייצג עוצמה.

4.אם נביט על מדדי מומנטום שמטתם לאשר או לסתור את כיוון המגמה הרי שמרביתם מאשרים את כיוונה של המניה.

ארבעת פרמטרים הללו מעלים את הסבירות ולפיה כיוונה של אלביט מערכות אמור להיות מטה וכי רמת 186שקלים למניה מייצגת שפל נקודתי במסגרת מגמת ירידה שלא נס ליחה.

הערכותי אלו תישארנה בתוקף כל עוד לא תישבר מעלה במחזור גבוה רמת 208.5 שקלים למניה.

סיכום

התקופה האחרונה מלאה בלבטים לגבי הפעולה הנדרשת. כמו בכל מגמת ירידה נוצרת התחושה ולפיה המגמה הגיעה לידי מיצוי עוד לפני הינתן הסימנים מהשוק עצמו. לפחות עד לנקודת הזמן הנוכחית, אין די סימנים כדי לסמן את התחתית הסופית באלביט מערכות ועל סמך הפרמטרים הקיימים, סביר להניח שהשחיקה תימשך.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.