רני צים מחפש חבל הצלה? מציע שפסגות תרכוש את החזקותיו בחברת הנדל"ן
איש העסקים רני צים מבקש לגייס הון באמצעות מימוש החזקותיו בחברה הנדל"ן המניב רני צים. צים פנה להנהלת קבוצת פסגות, הנמצאת בשליטתו (כ-65.7%) והציע לה לרכוש ממנו את השליטה בחברת הנדל"ן הציבורית, רני צים מרכזי קניות, שגם בא הוא שולט (מחזיק כ-54.3%).
צים פנה במכתב למנכ"ל ויו"ר פסגות, ובו הוא מציע לפסגות לרכוש את מלוא אחזקותיה (מניות ואופציות) של רני צים אחזקות, באמצעותה הוא שולט בחברת הנדל"ן הציבורית, תמורת סכום הנאמד בכ-250 מיליון שקל. מחיר ההצעה המדויק ייקבע, כך ההצעה, לפי המחיר הממוצע של מניית צים מרכזי קניות ב-14 ימי המסחר שלאחר פרסום הדוחות הכספיים של צים מרכזי קניות לסיכום שנת 2023, אך לא יפחת מ-3.2 שקלים למניה, מחיר המשקף שווי חברה של כ-465 מיליון שקל לחברת הנדל"ן, סכום המהווה כ-67% מהונה העצמי של החברה נכון לסוף ספטמבר 2023, העומד על כ-696 מיליון שקל.
מנגד, שוויה של החברה בבורסה עומד על 438 מיליון שקל ואילו השווי של פסגות מגיע לכ-148 מיליון שקל בלבד והונה העצמי עמד בסוף ספטמבר 2023 על כ-240 מיליון שקל (שתי החברות עדיין לא פרסמו דוחות שנתיים). בנוסף, פסגות היא חברת שפעלה עד היום בתחום הפיננסים (אשראי חוץ בנקאי, ניהול תיקי השקעות, קרנות נאמנות וקרנות סל) כך שהעסקה כזאת נראית פחות מתאימה לפסגות.
עם זאת, הקופה של פסגות גדלה בכ-407 מיליון שקל לאחרונה, לאחר שהחברה מכרה את פעילות קרנות הנאמנות האקטיביות שלה לקבוצת הפניקס, ואת פעילות הקרנות הפסיביות לבית ההשקעות אי.בי.אי.
- הקונצנזוס מתייצב: הנתונים תומכים בהפחתת ריבית כבר ביולי
- הבסיס של תיק ההשקעות הוא מדדים, ואחר כך הרפתקאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המשקיעים לא מרוצים מההצעה של צים - מניית פסגות יורדת בכ-5% ומניית רני צים נופלת בכ-5.5% במהלך המסחר בבורסה.
על פי הצעתו של צים, מתוך התמורה בסך של כ-250 מיליון שקל, ישולם לו במועד השלמת העיסקה סכום של כ-200 מיליון שקל במזומן או באמצעות נטילת חוב פיננסי, והיתרה בתשלום נדחה, כאשר בין היתר קיימת חלופה שהיא תשמש להזרמת חלקו של רני צים להנפקת זכויות שתבצע פסגות, במידה ותבוצע כזו.
צים מציין כי בגלל שפסגות חתמה על עיסקאות למכירת מרבית פעילותה, ונמצאת בתהליך של המשך מימוש מלוא פעילותה בתחום הפיננסים והאשראי, העסקה יכולה לצאת לפועל. פסגות היא למעשה חברה ללא פעילות עסקית משמעותית, עם קופת מזומנים לא קטנה ועם צורך בביצוע השקעות חדשות.
לדעתו, באמצעות העיסקה המוצעת, במסגרתה תועבר לפסגות פעילות נדל"ן ריאלית ורווחית, מאפשרת רני צים אחזקות לבעלי מניות המיעוט בפסגות להשתתף בהשבחת הערך הצפויה ברני צים מרכזי קניות. במקביל, חברת מרכזי הקניות תוכל לצמצם את נטל החוב הגבוה שלה.
- אופל בלאנס השלימה רכישה של 70% מחברת DOI בכ-5 מיליון שקל
- בלנדר מגייסת 18 מיליון שקל בהקצאה פרטית במחיר השוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- רמז עבה לסיום העליות בבורסה
כעת צריכה ועדת הביקורת של פסגות לבחון את ההצעה של צים ולהמליץ לבעלי מניות המיעוט בחברה האם לאשר אותה או לא.
בנוסף, הוא מציין, רני צים מרכזי קניות הינה חברה צומחת ורווחית, עם צבר פרויקטים שמבטיח את המשך התפתחות החברה וצמיחתה, בעוד שבשל מצב השוק היא נסחרת כיום בשווי המהווה כ-0.62 מהונה העצמי בלבד.
צים אומר גם שהוא ימשיך להיות בפועל בעל השליטה ברני צים מרכזי קניות, ולמעשה רק מבנה האחזקות בחברה משתנה. צים ימשיך למקד את תשומת הלב הניהולית שלו בחברת רני צים מרכזי קניות, ימשיך לכהן כיו"ר החברה, והחברה עצמה נותרת הנכס העיקרי שלו כאיש עסקים ויזם.
מבחינת לוחות הזמנים, מציין צים את ה-15 במאי הקרוב כמועד האחרון לחתימת הסכם בין הצדדים. בכל מקרה, העיסקה תותנה בקבלת אישורים כמקובל, לרבות אישור הממונה על התחרות, המפקד על הבנקים, רשות שוק ההון, הבנקים המממנים ועוד.
- 5.אינו מאמין עוד במרכזי הקניות שלו? השקעתי במניה בגללו. (ל"ת)רני צים איכזב אותי 20/03/2024 23:06הגב לתגובה זו
- 4.משקיע בפסגות 19/03/2024 21:29הגב לתגובה זורוצה לרוקן את קופת המזומנים הענקית של חברת פסגות לטובתו האישית אבל הוא לא יצליח בכך.
- 3.שלומית 19/03/2024 13:19הגב לתגובה זושווי המניות צנח וממשיך לצנוח והוא כמובן בורח מהכל ולוקח את הכסף אחרי שפיזר לנו שלל הבטחות להשקיע בפסגות ולא לעשות רק סיבוב. מאחד אנשי העסקים היחידים בישראל שכיבדתי אותו ואת דרך העבודה שלו הוא ירד לתחתית הרשימה. מאוכזבת מאוד
- 2.זה בסדר הציבור ישלם על הכישלונות (ל"ת)רונן 19/03/2024 10:56הגב לתגובה זו
- 1.יריב 19/03/2024 10:55הגב לתגובה זובעלי מניות רני צים מרכזי מסחר רואים בעל שליטה שלא מאמין בחברה מספיק ולכן רוצה לדלל את אחזקותיו וסיכוניו עם בעלי מניות המיעוט בפסגות, ועוד במחיר שלא משקף פרמיית שליטה הוגנת. בעלי המניות בפסגות רואים את המזומנים שלהם הולכים לכיוון שונה ממה שהם קיוו ולשמו השקיעו כדי להקטין לרני צים את הסיכון מחברת הנדל"ן המניב שלו, מה גם שהוא שומר לעצמו חלק ניכר מההשבחה העתידית האפשרית (ולא חולק אותה עם בעלי המניות של אף אחת מהחברות). וזאת לאחר שהביע חוסר אמון בפסגות עצמה כשניסה למכור אותה ולא הצליח. בקיצור - כולם מפסידים.
- לא כולם מפסידים :) (ל"ת)האופטימי 19/03/2024 11:38הגב לתגובה זו
רמז עבה לסיום העליות בבורסה
האם השוק כבר מגלם את עסקת החטופים והסכם הפסקת האש? מה קורה כעת במסחר שעשוי להעיד על אדי הדלק האחרונים לעליות?
השוק מתומחר גבוה. לא מאוד יקר, אבל הבורסה שלנו במכפיל רווח מייצג גבוה ממכפילי הרווח של חלק גדול ממדינות אירופה. השוק שלנו גבוה כי יש עדר גדול ואינטרסים גדולים של מובילי העדר שמניעים ומתדלקים את העליות. עדר זו תופעה פסיכולוגית מסוכנת. מגלים את הסיכון רק בירידות. בזמן של עליות זה win-win וכולם דוהרים מאושרים. לא תמצאו עכשיו מנהל השקעות בכיר שלא יגיד לתקשורת כמה הוא אופטימי. אולי בודדים יעידו שצריך גם להיזהר, וזה בדיוק הזמן להיזהר. הרחבה חשובה - למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך
גופים מוסדיים, חשוב להזכיר, הם לא אנשים שמשקיעים את הכסף הפרטי שלהם. ההפסדים ככל שיהיו לא משפיעים עליהם. זה הכסף שלכם, הם מנהלים לכם את הכסף בתמורה לדמי ניהול (גבוהים בממוצע בכ-60%-80% מדמי הניהול בארה"ב). הם רוצים כמה שיותר כסף וכמה שיותר עליות כי דמי הניהול יגדלו, ואז השכר והבונוסים שלהם יעלו. וככה השוק המקומי פשוט טס בשנה האחרונה על רקע סנטימנט חיובי, הצלחות ישראליות בחזיתות השונות ותקווה.
התקווה היא הדבר הכי חשוב. אנחנו מקווים, מייחלים, רוצים בהחזרת החטופים וסיום המלחמה, וכשזה מתקרב אנחנו מתמלאים באופטימיות. כל פעם מחדש כשהחלו שיחות השוק עלה. האופטימיות יוצרת מצב רוח טוב, צריכה מכל הבחינות - גם צריכה של מניות כשלזה מצטרפת האופטימיות של הכלכלה ושל היום שאחרי עם שלום במזרח התיכון וזה בהחלט תרחיש אפשרי.
כל פעם מחדש נשברו שיאים בבורסה המקומית שלנו. כאשר היו תקוות הבורסה עלתה. כאשר התקווה התמוססה, חששו לצאת מהשוק כי הרי בסוף ננצח, בסוף יחזרו החטופים. אבל כאשר יקרה הדבר האמיתי יכול להיות שזה יהיה דווקא הסימן להיפוך המגמה. למה נקווה אז? מה יהיה ביום שאחרי? האם לא נתבוסס במלחמה הפנימית, בבחירות, במשברים פנימיים ובמחלוקות? זוכרים מה היה לפני 7 באוקטובר? זוכרים את ההפגנות והמחאות והמלחמה הפנימית בין שני חלקי העם?
- שבוע הבא בבורסה: מניות השבבים יזנקו
- "קנה בשמועה ומכור בידיעה" - האם עסקה בעזה תפיל את הבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יכול להיות שהשמחה, הסנטימנט החיובי, הצהלות יהיו כאלו שיהיה דלק להמשך העליות בשוק. אין ספק לאף אחד שאירוע כזה הוא הרבה מעבר לכל אירוע כלכלי רגיל, אירוע פוליטי. אין גם ספק שמצב רוח משפיע על הכלכלה ועל הבורסה באופן מאוד חזק. אבל מה יקרה כשנחזור לשגרה. אם תהיה תקווה - תקווה לשלום אזורי, תקווה לשגשוג כלכלי מרשים, הכלכלה והבורסה צפויות לשגשג. אבל בהינתן כל התרחישים, יכול להיות שביום שאחרי אנחנו נפעל לפי - "קנה בשמועות - מכור בידיעה". ביום שאחרי נביט קדימה וניזכר איך נראתה ישראל בשגרה - מלחמה על בחירת השופטים לעליון, מלחמה בין שופטי עליון לשר מפשטים, הפגנות ומחאות. הלוואי שלא נחזור לזה, למדנו לקח גדול על החשיבות באחדות. אבל, משקיעים צריכים להפנים שיש סיכונים.
בלנדר מגייסת 18 מיליון שקל בהקצאה פרטית במחיר השוק
בלנדר מגייסת 18 מיליון שקל בהקצאה פרטית במחיר השוק, בניסיון לחזק את ההון לאחר שנים מאתגרות כשבשנה האחרונה היא מצליחה להשתפר משמעותית בביזנס במקביל למכירת הפעילות באירופה
חברת בלנדר בלנדר -1.64% הודיעה על גיוס הון של כ-18 מיליון שקל באמצעות הקצאה פרטית למספר משקיעים, בהם גופים חיצוניים ובעלי שליטה בחברה. כל יחידת השקעה כוללת שתי מניות רגילות ואופציה אחת במחיר של 10.24 שקלים ליחידה,
מה שמשקף מחיר אפקטיבי של כ-4.9 שקלים למניה, קרוב מאוד למחיר השוק הנוכחי שננעל אתמול על 4.91 שקל למניה וללא דיסקאונט משמעותי.
במסגרת ההנפקה יוקצו כ-3.53 מיליון מניות ועוד כ-1.76 מיליון אופציות הניתנות למימוש במשך שנה במחיר של 7.68 שקלים למניה.
אם כל האופציות ימומשו, הדילול הפוטנציאלי יגיע לכ-31% מהון המניות הקיים וכ-37% בדילול מלא.
בין הגופים המוסדיים ניתן למצוא את אורטל ייזום והשקעות, LP Oryx, וה.מ.ס הלפרין שישקיעו כ-3.5 מיליון שקל כל אחת. מור תשקיע כ-3 מיליון שקל דרך קרנות הנאמנות שלה.
הגיוס נועד לחזק את האיתנות הפיננסית של בלנדר, להאיץ את קצב הצמיחה במתן אשראי ובפתרונות 'קנה עכשיו שלם אח"כ' (BNPL), בנקודות מכירה, ולתמוך בהמשך פיתוח פלטפורמות הטכנולוגיה של החברה. האסיפה הכללית לאישור ההקצאה
תתקיים ב-9 בנובמבר, וניירות הערך שיוקצו יהיו חסומים למכירה למשך שישה חודשים, עם אפשרות למכירה מדורגת לאחר מכן.
- בלנדר מוכרת את יתרת תיק האשראי בליטא
- בלנדר נכנסת לשוק פתרונות מימון רכב בארה"ב; תכניס 23 מיליון שקל ב-4 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה קורה עם החברה
מאז הנפקת המניות הראשונית בינואר 2021, בלנדר איבדה למעלה מ-86% משוויה בבורסה. היא החלה את דרכה כשחקנית
בולטת בתחום ההלוואות P2P ופינטק, והרחיבה פעילות באירופה עם דגש על ליטא, שם ביקשה רישיון בנקאי במטרה להפוך לפלטפורמה בינלאומית, אך ללא הצלחה משמעותית. בהמשך בחרה למכור את הפעילות האירופית ולמכור חלק מתיק האשראי שם, כדי להתמקד בשוק הישראלי ולבסס את הפעילות המקומית
(בלנדר מוכרת את יתרת תיק האשראי בליטא למוסד פיננסי מקומי).
