איש העסקים רני צים מבקש לגייס הון באמצעות מימוש החזקותיו בחברה הנדל"ן המניב רני צים. צים פנה להנהלת קבוצת פסגות, הנמצאת בשליטתו (כ-65.7%) והציע לה לרכוש ממנו את השליטה בחברת הנדל"ן הציבורית, רני צים מרכזי קניות, שגם בא הוא שולט (מחזיק כ-54.3%). 

צים פנה במכתב למנכ"ל ויו"ר פסגות, ובו הוא מציע לפסגות לרכוש את מלוא אחזקותיה (מניות ואופציות) של רני צים אחזקות, באמצעותה הוא שולט בחברת הנדל"ן הציבורית,  תמורת סכום הנאמד בכ-250 מיליון שקל. מחיר ההצעה המדויק ייקבע, כך ההצעה, לפי המחיר הממוצע של מניית צים מרכזי קניות ב-14 ימי המסחר שלאחר פרסום הדוחות הכספיים של צים מרכזי קניות לסיכום שנת 2023, אך לא יפחת מ-3.2 שקלים למניה,  מחיר המשקף שווי חברה של כ-465 מיליון שקל לחברת הנדל"ן, סכום המהווה כ-67% מהונה העצמי של החברה נכון לסוף ספטמבר 2023, העומד על כ-696 מיליון שקל.

מנגד, שוויה של החברה בבורסה עומד על 438 מיליון שקל ואילו השווי של פסגות מגיע לכ-148 מיליון שקל בלבד והונה העצמי עמד בסוף ספטמבר 2023 על כ-240 מיליון שקל (שתי החברות עדיין לא פרסמו דוחות שנתיים). בנוסף, פסגות היא חברת שפעלה עד היום בתחום הפיננסים (אשראי חוץ בנקאי, ניהול תיקי השקעות, קרנות נאמנות וקרנות סל) כך שהעסקה כזאת נראית פחות מתאימה לפסגות.

עם זאת, הקופה של פסגות גדלה בכ-407 מיליון שקל לאחרונה, לאחר שהחברה מכרה את פעילות קרנות הנאמנות האקטיביות שלה לקבוצת הפניקס, ואת פעילות הקרנות הפסיביות לבית ההשקעות אי.בי.אי.

• הקונצנזוס מתייצב: הנתונים תומכים בהפחתת ריבית כבר ביולי
• הבסיס של תיק ההשקעות הוא מדדים, ואחר כך הרפתקאות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המשקיעים לא מרוצים מההצעה של צים - מניית פסגות יורדת בכ-5% ומניית רני צים נופלת בכ-5.5% במהלך המסחר בבורסה.

על פי הצעתו של צים, מתוך התמורה בסך של כ-250 מיליון שקל, ישולם לו במועד השלמת העיסקה סכום של כ-200 מיליון שקל במזומן או באמצעות נטילת חוב פיננסי, והיתרה בתשלום נדחה, כאשר בין היתר קיימת חלופה שהיא תשמש להזרמת חלקו של רני צים להנפקת זכויות שתבצע פסגות, במידה ותבוצע כזו. 

צים מציין כי בגלל שפסגות חתמה על עיסקאות למכירת מרבית פעילותה, ונמצאת בתהליך של המשך מימוש מלוא פעילותה בתחום הפיננסים והאשראי, העסקה יכולה לצאת לפועל. פסגות היא למעשה חברה ללא פעילות עסקית משמעותית, עם קופת מזומנים לא קטנה ועם צורך בביצוע השקעות חדשות. 

לדעתו, באמצעות העיסקה המוצעת, במסגרתה תועבר לפסגות פעילות נדל"ן ריאלית ורווחית, מאפשרת רני צים אחזקות לבעלי מניות המיעוט בפסגות להשתתף בהשבחת הערך הצפויה ברני צים מרכזי קניות. במקביל, חברת מרכזי הקניות תוכל לצמצם את נטל החוב הגבוה שלה.

• “המכירות נחתכו, הריבית חונקת - אבל יש מניות נדל״ן שעדיין מתומחרות בחסר”
• הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה...

כעת צריכה ועדת הביקורת של פסגות לבחון את ההצעה של צים ולהמליץ לבעלי מניות המיעוט בחברה האם לאשר אותה או לא. 

בנוסף, הוא מציין, רני צים מרכזי קניות הינה חברה צומחת ורווחית, עם צבר פרויקטים שמבטיח את המשך התפתחות החברה וצמיחתה, בעוד שבשל מצב השוק היא נסחרת כיום בשווי המהווה כ-0.62 מהונה העצמי בלבד.

צים אומר גם שהוא ימשיך להיות בפועל בעל השליטה ברני צים מרכזי קניות, ולמעשה רק מבנה האחזקות בחברה משתנה. צים ימשיך למקד את תשומת הלב הניהולית שלו בחברת רני צים מרכזי קניות, ימשיך לכהן כיו"ר החברה, והחברה עצמה נותרת הנכס העיקרי שלו כאיש עסקים ויזם.

מבחינת לוחות הזמנים, מציין צים את ה-15 במאי הקרוב כמועד האחרון לחתימת הסכם בין הצדדים. בכל מקרה, העיסקה תותנה בקבלת אישורים כמקובל, לרבות אישור הממונה על התחרות, המפקד על הבנקים, רשות שוק ההון, הבנקים המממנים ועוד.