הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
כנס צעירים, סהר גמליאל, אור אליגולא, חיים קריכלי
כנס צעירים, סהר גמליאל, אור אליגולא, חיים קריכלי

הבסיס של תיק ההשקעות הוא מדדים, ואחר כך הרפתקאות

פאנל בכנס הצעירים של ביזפורטל התמקד במערכות המסחר העצמאי ובהשפעת ההתפחות הטכנולוגית על הרגלי המסחר. משתתפי הפאנל היו סהר גמליאל מבנק הפועלים, חיים קריכלי מפסגות בית השקעות ואור אליגולא, ממייסדי ברידג׳וויז

אתי אפללו | (1)
נושאים בכתבה בנק הפועלים פסגות ברידג'ווייז

החל מאז עידן הקורונה משקיעים החלו להשקיע בבורסה באופן עצמאי. בתי ההשקעות בישראל ערים למגמה, והשיקו זה אחר זה פלטפורמות מסחר עצמאי אשר מנגישות את שוק ההון למשקיעים, בכללם משקיעים צעירים שאלו הם צעדיהם הראשונים בשוק ההון. לצד מערכות המסחר אנו עדים גם לפריחה של כלי AI תומכי החלטה למסחר בניירות ערך. אם בעבר חשיפה לשוק ההון דרשה להגיע ליועץ השקעות בבנק, היום היא דורשת סמרטפון.

בכנס הצעירים של ביזפורטל אירחנו את סהר גמליאל, מנהל יחידת הייעוץ הפיננסי באגף הייעוץ והמחקר של בנק הפועלים, חיים קריכלי, מנכ"ל פסגות טרייד, ואור אליגולא, COO וממיסדי ברידג'וויז, בדיון שהתמקד בשאלה כיצד מפיקים ערך מקסימלי מהמסחר העצמאי.

"הדור הצעיר הוא דור יותר טכנולוגי, שנעזר באפליקציות וברשתות החברתיות ומגוון פלטפורמות לשם קבלת החלטת ההשקעה", ציין גמליאל "הצעירים היום מתמקדים בלייצר רווח מהיר, פעמים רבות באמצעות מניות טרנדיות, תעודות ממונפות, מטבעות קריפטוגרפיים, ומוצרים בסיכון גבוה. הם מושפעים מהרשתות החברתיות ומהתקשורת, חוששים מ-FOMO, וכל אלו גורמים להם לא מעט פעמים "לשחות עם הזרם" בקבלת החלטת ההשקעה, ולקבל החלטות בצורה פזיזה יותר".

"בשורה התחתונה, הצעירים היום חשופים להמון מידע, סקרניים, מתוחכמים, עם ביטחון עצמי גבוה הם יודעים להגיב מהר לאירועים, אבל לעתים הם נוטים לזלזל מעט בסיכונים ולהיות אופטימיים מידי אל מול השווקים". סיכם גמליאל.

הצעירים מחפשים מערכות תומכות החלטה

חיים קריכלי דיבר על מערכת הטרייד החדשנית שהשיק לאחרונה פסגות בית השקעות:

"מכל הפיצ'רים במערכת שלנו הפיצ'ר שנמצא בשימוש הגבוה ביותר הוא מערכות ה-AI שתומכות בקבלת ההחלטות. ניתוחים מאוד מהירים של נתונים, בכלים סופר מעודכנים, בקרוב ייצא לנו פ'יצר שהוא כמו צאט' GPT בתוך האפליקציה, שידע לענות על כל שאלה שנשאל בתחומי שוק ההון" אומר קריכלי ומוסיף: "חוץ מהפיצ'רים המשקיעים גם רוצים מערכת אמינה, שתתמוך בהם, שלא תיפול, ותציע שירותים במחיר תחרותי, כי בסוף אחד הייתרונות המשמעותיים של מסחר עצמאי מול מכשירים מנוהלים כמו קופת גמל להשקעה, הוא לחסוך את העלויות".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

לא לוותר על בירור צרכים

אליגולא ציין כי: "מערכות ה-AI נועדו להתמודד עם הצפת המידע. הן מציגות אותו באופן שמאפשר קבלת החלטה, ונועדו לתת למשקיע העצמאי את היכולת להתמודד ולעבד אינדיקציות שונות לכדי קבלת החלטה. בסוף, אם יש 86% המלצות החזקה למניה מסויימת, מכאן כל משקיע ייקח את זה להחלטה אם זו הזדמנות, או שבעצם לא ללכת עם העדר".

גמליאל, ציין כי: "על אף הזמינות של מערכות המסחר, אני מציע לפני קבלת החלטה לעבור תהליך של בירור צרכים, שכן לכל אחד מאיתנו צרכים שונים. יש מישהו שצריך את הכסף שלו בטווח הקצר, אם זה לטיול אחרי צבא, לימודים או רכישת דירה. יש כאלה שהכספים ישמשו אותם לטווח ארוך יותר, יש כאלו שהם חובבי סיכונים יכולים להתמודד בצורה טובה עם ירידות שערים בשווקים ויש כאלו שכשתיק ההשקעות שלהם יורד הם נלחצים ומהר מאוד מוכרים את עיקר ההשקעות שלהם".

"אם אני אסכם לכם את התפיסה שלי בתוך עולם ההשקאות זה שקודם כל תיק ההשקעות שלכם יהיה בנוי ממוצרים בסיסיים אם זה מדדים מוכרים וידועים כמו S&P 500, נאסד"ק, תל אביב 125 וכו'. יתר הכסף כל אחד בהתאם למאפיינים שלו אם זה 10%, 20%, 30% מהתיק – שם אפשר לקחת את ההרפתקאות, לחפש את ההזדמנויות הנוספות, את מניית החלום, וכו'".

הציבור לא על הגדר

שלושת המשתתפים ציינו כי על אף התנודתיות וחוסר הוודאות בשווקים, דווקא המשקיעים לא על הגדר אלא מחפשים הזדמנויות: "דווקא בימים בהם היו נפילות ב- S&P500ראינו משקיעים רבים נכנסים ומסיטים כספים לשוק ההון, על מנת לנצל את הזדמנות – היתה התבגרות מאוד משמעותית של המשקיעים מימי 2008 בהם כולם מיהרו לפדות את ההשקעות בירידות, ואפילו מהחששות שהיו בתקופת הקורונה. היום משקיעים יודעים שתקופה של ירידות יכולה להיות דווקא הזדמנות", מציין קריכלי. ואליגולא מוסיף: "ראינו הרבה שימוש בכלים כמו הצ'אטבוט על מנת לקבל מידע באופן ממוקד מאוד לתמוך בקבלת ההחלטות, לחלוטין הציבור לא על הגדר".




תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אנונימי 25/05/2025 15:30
    הגב לתגובה זו
    סהר היקר אין שום הבדל בנקים מזנקים לך בפנים 1% על רקע הודעת בנק ישראל על שיא חדש בפיגור במשכנתאות... כל מה שאתם צריכים זה המכונה הנכונה שתביא לכם בכל מצב. אני אישית עובד עם httpsbestoptionsimulator.com באופציות כל שבוע 15 אלף רווח על 20 אלף בסיס. בקטנה לא צריך יותר מזה.
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףעידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסף
ניתוח Bizportal

למרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי

הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק 

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה דלק קבוצה איתקה

בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה 0.88%   נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.

שווי הנכסים

החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים  בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.

לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.

הנכס שלא במאזן

אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.

במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

ת"א 90 עולה 1.1%, מדד הביטוח קופץ 1.4%; העליות במדדים מתחזקות

מגמה חיובית בבורסה כאשר בנק ישראל צפוי להוריד היום את הריבית לראשונה מאז ינואר 2024, לאחר שעיקר סיכוני האינפלציה ושוק התעסוקה מאחורינו; היום צפוי להתקיים עדכון מדד MSCI בנעילה שיוביל לביקושים בחלק מהמניות

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

אנחנו מזמינים אתכם לועידה הכלכלית של ביזפורטל שתתקיים בשבוע הבא - ראיון מיוחד עם יאיר לפידות, הצגת דירוג ביזפורטל למניות הפיננסים, שיחה עם מומחים על כיוון השוק, והשפעת ה-AI על השווקים

לפרטים והרשמה - https://bizportal.hon.co.il/conference/calt77/


חושבים על השקעות, עשינו לכם סדר בכתבות החשובות:

משקיעים סולידיים - למה לשים כסף בפיקדון? הנה אלטרנטיבה מעניינת

משקיעים במניות - האם אנחנו שוב מריחים בועה?

משקיעים באג"ח - 10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים

להמשך הכתבה לחץ כאן