שיכון ובינוי מעוניינת לרכוש את תה"ל תמורת כ-90 מיליון שקל
חברת שיכון ובינוי -0.16% הגישה הצעה לרכישת חברת תשתיות המים "תה"ל" המוחזקת בידי חברת קרדן אן.וי 0% - כך נודע לביזפורטל. תהל היא חברה וותיקה שהקימה תשתיות מים בארץ ובעולם במסגרת פרויקטי ענק. לחברה יש ידע וניסיון רב, אך בשנים האחרונות תחת השליטה של קרדן שהגיעה להסדר נושים ועל רקע הקורונה ובהמשך למלחמה באוקראינה, היא איבדה גובה ומחזור הכנסותיה התכווץ במעל 50% בשנתיים האחרונות לכ-80 מיליון אירו בשנה.
תה"ל מפסידה בקצב העולה על 20 מיליון אירו בשנה והיא לא מצליחה בשנים האחרונות להרוויח גם בשורה הגולמית לאור תמחור לא נכון של הפרויקטים על רקע ניהול כושל. החברה הסבה הפסד מצרפי של מעל 100 מיליון אירו לקרדן והשליטה בה בפועל עברה לידי הנושים - הבנקים. אלו צריכים לקבל החלטה האם למכור או לפרק את החברה, ועל רקע זה, ביקשו הצעות מחייבות מקרוב ל-20 גופים.
שש הצעות הגיעו לשלב הגמר. ההצעה של שיכון ובינוי, בסכום מוערך של כ-90 מיליון שקל היא מהאטרקטיביות שבהצעות. במקביל הגישו הצעה גם: לודן 0% , ורידיס -2% , אמניר של אינפיניה (שלאחרונה נרכשה על ידי ורידיס), קבוצת אלייד וגלבוע מהנדסים. ההצעה של שיכון ובינוי, כך נודע לביזפורטל, אינה לכל הקבוצה, אלא לרוב הפעילות. מנגד, יש הצעות לרכישת רוב הפעילות.
שיכון ובינוי גדולה ומגוונת בתחום התשתיות אך לא בתחום תשתיות המים כך שרכישה כזו תיתן לה, אם תתממש, נקודת פתיחה חזקה באחד התחומים שנחשבים לצומחים ביותר. תה"ל התרחבה בשנים האחרונות גם לתחום המטמנות (הטמנת אשפה) וזה נראה סינרגטי לפעילות שקיימת בורידיס ואינפיניה.
- ורידיס תרשום רווח של כ-170 מיליון שקל משיערוך נכסי אינפיניה
- ורידיס הופכת את אינפיניה לחברה בת מלאה בתמורה למניות בפרמיה גבוהה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במידה ותהיה עסקת מכירה, הרוכשת תקבל בעיקר ידע, ניסיון, כלים וצבר צנוע יחסית של 20-30 מיליון אירו כשהתמורה תלך לבנקים ותקזז חלק מהחובות הגדולים. לעסקה תהיה השפעה חיובית על הספרים של קרדן אן.וי שרושמת את ההחזקה בתה"ל במינוס של 100 מיליון דולר, אבל אין לזה משמעות אמיתית מכיוון שאין לזה השפעה על התזרים וקרדן היא סוג של צינור להעברת כספי המימושים למחזיקי האג"ח. בשלב זה, הערך הנכסי הנקי הוא מינוס של 200 מיליון שקל, כשהחברה אגב, נסחרת ב-2 מיליון שקל, כאופציה במידה והמימושים יהיו הרבה מעבר לשווי בספרים. דבר שכרגע נראה דמיוני, אחרי הכל - הפעילות היא נדל"ן בסין. הפעילות בסין מוערכת בכ-600 מיליון שקל ומול זה יש חוב של כ-800 מיליון שקל. תה"ל כאמור נרשמת כלכלית באפס.
שיכון ובינוי עוברת בחודשים האחרונים טלטלה. חברת מדרוג הוציאה בשבוע שעבר דוח מיוחד על שיכון ובינוי ואמרה כי "עלייה בסיכון האשראי לאור הגידול בהיקף החוב הפיננסי, בעיקר לצורך רכישת קרקעות כאשר מנגד תכנית מימושים רחבה והנפקת זכויות עשויות למתן את הסיכון, כתלות בקצב ובהיקף המימושים". במקביל החברה ביצעה שתי הנפקות זכויות לחיזוק ההון העצמי.
מצד אחד, רכישת תה"ל עשויה להיות לשיכון ובינוי מנוע צמיחה להמשך, מצד שני - בשלב הראשון זה יהיה כרוך בהשקעות והוצאות גדולות, כך שעיתוי הרכישה עשוי להיות מעט בעייתי.
- 6.תומר 14/01/2023 00:42הגב לתגובה זווגם מעולה לתהל, השאלה היא, כמה זה טוב לשיכון ובינוי, אם ישכילו לקחת את הידע בנישה חדשה זו עבורם, הם יצמחו באופן משמעותי והעסקה תהיה - ווין ווין לכולם. בעיקר, לקרדן אנ וי מה שעשוי להזניק את המניה החבוטה שלה והן את האגחים, בשוק ההון. בהחלט מעניין!
- 5.אברהם בן יאיר 03/01/2023 23:56הגב לתגובה זולפני 3 שנים שו"ב הציעו 80 מיליון שח על תהל, אז איך עכשיו הם מציעים 90 מיליון?
- 4.שי וולף 03/01/2023 12:26הגב לתגובה זובכמה הקרקע ברמת אפעל לבניית 2000 דירות רשומה בספרים? בכמה הקרקע של מפעל הבטון בבני ברק רשומה בספרים? מה צריך להתקבל ממכירת כביש ביוסטון? למישהו יש מושג?
- 3.אלון 03/01/2023 11:11הגב לתגובה זושל 20-30 מיליון, ב- 90 מיליון שקל ? או שזה ספין או שמישהו החליק על השכל לגמרי
- ישראל 03/01/2023 13:43הגב לתגובה זולקנות ב 90 מיליון חברה שמפסידה...נו, מישהו באמת מאמין לשטות הזו?
- 2.רוני 03/01/2023 10:07הגב לתגובה זונהרסה על ידי סער ברכה ואז אסתר אלדן גמרה אותה סופית. סוס מת.
- 1.לא הבנתי כלום 03/01/2023 09:23הגב לתגובה זוהמניה התרסקה וגייסו פעמיים הון .
טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
החברה מבקשת אישור לשיווק אולנזאפין בהזרקה תת עורית ארוכת טווח, על בסיס ניסוי שלב 3
טבע מדווחת כי הגישה לרשות המזון והתרופות האמריקאית, ה-FDA בקשה לאישור תרופה לאולנזאפין בהזרקה ארוכת טווח, תחת שם הקוד TEV‑749. מדובר בפורמולציה תת עורית שניתנת פעם בחודש למבוגרים עם סכיזופרניה. הבקשה נשענת על תוצאות ניסוי שלב 3 בשם SOLARIS, שכלל מעקב יעילות ובטיחות לאורך שנה, תוך השוואה לטיפול פלצבו בתקופה הראשונית ובהמשך המשך טיפול בקבוצות מינון שונות. לפי החברה, הנתונים הראו שמירה על יעילות קלינית ופרופיל בטיחות דומה לטבליות אולנזאפין הקיימות, וגם סבילות טיפולית שמאפשרת מתן מתמשך.
מדובר בניסיון ממוקד של טבע לבנות לעצמה מעמד יציב בתחום ה‑LAI זריקות ארוכות טווח, שנחשב לאחד המקומות שבהם יש ערך מוסף אמיתי לחברת תרופות: מוצרים מורכבים יותר, חסמי כניסה גבוהים, ותמחור טוב יותר מגנריקה רגילה. זה גם משתלב עם המסר שטבע מנסה להעביר בשנים האחרונות: חיזוק הצינור החדשני, גיוון ההכנסות, ופחות תלות במחזוריות של תחרות על מחירים.
אולנזאפין הוא טיפול ותיק ומרכזי בסכיזופרניה, עם שימוש רחב בעולם בגלל יעילות גבוהה ויכולת לייצב סימפטומים. אבל הטיפול היומי סובל מחיסרון בסיסי: בעיית היענות. סכיזופרניה היא מחלה כרונית עם תקופות רגיעה ונסיגה, ובפועל רבים מהמטופלים מפסיקים טיפול חלקית או לגמרי, מה שמוביל להחמרה ולחזרה לאשפוז. כאן נכנסת הזריקה החודשית, רעיון שמכוון להפחית את הצורך בנטילה יומיומית ולהקטין את הסיכון ל”חורים” בטיפול. אם כי חשוב לזכור שגם זריקה אחת לחודש דורשת מסגרת רפואית יציבה ומעקב, ולכן היא לא פתרון קסם לכל מטופל, אבל עבור אוכלוסייה רחבה היא יכולה לשנות את התמונה.
בטבע מדגישים שהמוצר מיועד לתת מענה לפער מוכר בשוק: חולים שמגיבים טוב לאולנזאפין אבל מתקשים להתמיד בכדורים.
לאחרונה ה-FDA רשות המזון והתרופות האמריקאית אישרה להרחיב את השימוש בתרופה יוזדי (Uzedy) של טבע גם לטיפול בחולי הפרעה דו-קוטבית בגילאי 18 ומעלה. התרופה, שהושקה במאי 2023 ואושרה עד כה רק לטיפול בסכיזופרניה, מציגה כעת פוטנציאל מסחרי רחב בהרבה. יוזדי היא זריקה תת-עורית המבוססת על ריספרידון בתצורת שחרור מושהה, שפותחה בטכנולוגיית SteadyTeq של חברת מדינסל הצרפתית. הטכנולוגיה מאפשרת שחרור מבוקר ואחיד של החומר הפעיל, כך שהשפעתו מתחילה תוך 6-24 שעות מההזרקה ונמשכת כחודש שלם.
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האישור החדש מאפשר שימוש ביוזדי כטיפול בודד או בשילוב עם ליתיום או Dyzantil, ופותח בפני טבע שוק של כ-3.4 מיליון אמריקאים הסובלים מהפרעה דו-קוטבית. המחלה, הידועה גם כמאניה-דיפרסיה, מהווה אתגר טיפולי מורכב בשל התנודתיות הקיצונית במצבים הנפשיים ושיעור ההיענות הנמוך לטיפול מתמשך. הזרקה חודשית כמו יוזדי מפחיתה משמעותית את שיעור ההפסקות בטיפול ובכך מצמצמת את הסיכון להחמרות במצב הנפשי, התקפים, אשפוזים ואף ניסיונות אובדניים. על פי נתוני טבע, 80% מהחולים שעוברים מטיפול אוראלי ליוזדי ממשיכים בטיפול בהצלחה.
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותאקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?
ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה
בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה?
הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.
מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי סאפיינס. לא הגיוני.
כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:
- היום בוול סטריט - מניית ה-AI שצונחת למרות דוחות טובים ומה קורה בחוזים עתידיים?
- סאפיינס נמכרת בפרמיה של 48%: הרוכשת - קרן ההשקעות Advent
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
