קרן מגוריט - תחליף ראוי לרכישת דירה להשקעה

קרן הריט שמשקיעה בדירות למגורים עדיין בתחילת הדרך - אבל בתוך מספר רבעונים היא אמורה לספק תשואה שוטפת נאה למשקיעים - הנה ההסבר, ומבט על הדוחות הרבעוניים
|
(21)
פרויקט מגוריט בגבעת שמואל, צילום: יח"צ

קרן הריט למגורים, מגוריט -0.41% מגוריט 73.4 -0.41% מגוריט בסיס:73.7 פתיחה:73.7 גבוה:73.9 נמוך:73.4 תמורה:732,344 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  שמתמחה בהשכרת דירות לטווח ארוך, הרוויחה 13.4 מיליון שקל ברבעון השלישי - עלייה של 19% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה רשמה רווח של 23.8 מיליון שקל בעיקר כתוצאה משערוכים. הרווחים האלו לא מייצגים את פעילותה - השכרת דירות, מהטעם הפשוט שעדיין לא כל הדירות שרכשה ושהיא מקימה הושכרו.

הכוונה של מגוריט להפוך לחברה שמהווה אלטרנטיבה ראויה להשקעה ישירה בדירה. אחרי הכל - זה מה שהיא עושה - לוקחת מימון ויחד עם הון עצמי קונה דירות (בהנחה אגב) ומשכירה אותן.

מול ההכנסות משכר דירה יש הוצאות מימון, דמי ניהול, והשורה התחתונה היא רווח, בדומה לרווח של משכיר דירה (שכר דירה בנטרול תשלומי משכנתא). היתרון להשקעה דרך הקרן - פיזור ענק, והיכולת לעשות זאת בשעה שהמשקיע יושב על הספה בביתו. כמו כן, לא צריכים להשקיע סכום גבוה, יש נזילות שוטפת, ואין צורך להסתובב בשטח.

וגם - בזכות הכמות הגדולה של הכסף בקרן, ניתן לקנות את הדירות בהנחה (קניה מרוכזת) ולקבל מימון זול יחסית למשכנתא (בשוק האג"ח), משקיע פרטי לא נהנה מהיתרונות האלו. אז יש כאלו שרוצים "לגעת" בנכס שלהם, אבל מגוריט בהחלט מהווה תחליף ראוי להשקעה בדירות למגורים. החיסרון בהשקעה בקרן לעומת בנכס (דירה) הוא שלא בהכרח שמחיר הקרן יבטא את שוויה - כלומר, אתם יכולים לקנות ולא תהיה בהכרח התאמה למחירי שוק הנדל"ן - כי אחרי הכל, אתם משקיעים במניה ולא בקירות, אם כי, הכלכלה בסוף מנצחת.
 
אז מגוריט בדרך הנכונה, אבל הדוחות שלה עכשיו מבטאים את תחילת תקופת ההשכרה, ולא מבטאים באמת את התשואה שהמשקיעים אמורים להרוויח על פני זמן.
   
הכנסות משכירות - בעלייה, אבל זה עדיין לא זה
ההכנסות משכירות ברבעון עלו ל-9.1 מיליון שקל. במהלך הרבעון חל גידול בנכסיה המניבים של הקרן, שהסתכמו בכ-694 מיליון שקל - גידול של פי 2.6, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הונה העצמי של הקרן עלה בכ-68 מיליון שקל לעומת הרבעון המקביל, ל-357.5 מיליון שקל, ומהווה כ-37% מסך המאזן.
 
במהלך הרבעון הושלמה עסקה לרכישת מתחם דירות בפתח תקווה. הקרן רכשה 55 יחידות דיור על פני 4 בניינים מאוכלסים בשכונת כפר גנים ג' בתמורה לכ-130 מיליון שקלים, כאשר 15 מיליון שקלים מתוכם היו כנגד הנפקת מניות החברה למוכרים.

העסקה הביאה את מספר הדירות המניבות של הקרן ליותר מ-300 דירות במספר פרויקטים הממוקמים באזורי ביקוש, כשהמלאי המניב של החברה צפוי לגדול משמעותית בין היתר בשל זכייתה, יחד עם קבוצת מנרב, בארבעה פרויקטים של החברה הממשלתית "דירה להשכיר". החברות יקימו יחד כ-500 דירות חדשות להשכרה לטווח ארוך, כך שסך דירות החברה צפוי לעמוד על יותר מ-800 דירות. 

עוד מדווחת מגוריט כי קיבלה היתר בניה בפרויקט בחולון ובכוונתה להתחיל בעבודות הבנייה באופן מיידי.

במהלך הרבעון השלימה הקרן גיוס של כ-144 מיליון שקלים ערך נקוב של אג"ח להמרה. ההנפקה זכתה לביקוש ער הן במועד ההנפקה והן בשוק המשני, והאג"ח נסחרות בריבית שנתית של 07% בלבד - ריבית נמוכה במיוחד.
 
עוד דיווחה מגוריט במהלך הרבעון הנוכחי על חתימת הסכם, לפיו העניקה אופציה לחברת גינדי החזקות, למכור לה 55 דירות ו-35 חניות בפרויקט 'אפר האוס' המדובר, אשר צפוי להיבנות בשכונת יד אליהו בתל אביב, בתמורה לכ-136.9 מיליון שקל, ובמקביל העניקה גינדי החזקות למגוריט אופציה להקצות לה מניות של הקרן בשווי של 23.25 מיליון שקל.
 
"אנו ממשיכים לגדול ולהתפתח בקצב משביע רצון והתוצאות מעידות על כך", אמר היום מנכ"ל מגוריט, מתי דב. "שיעור התפוסה המקסימלי בפרויקטים שלנו מרמז כי מודל השכירות לטווח ארוך אותו אנו מנחילים זוכה להצלחה בקרב ציבור השוכרים, שמבינים את הערכים המוספים במוצר ובשרות. בכוונתנו להמשיך ולגדול כחלוצים בתחום השכירות ארוכת הטווח בישראל".
 
יו"ר מגוריט, ארז רוזנבוך, הוסיף: "בנוסף לאמון מצד השוכרים, מגוריט נהנית מתמיכה הן מצד הגופים המוסדיים - דבר הבא שבא לידי ביטוי גם בביקוש הרב לאגרות החוב להמרה שהנפיקה החברה, ולאלו שבמחזור  - והן מצד מוכרים של הדירות שנמכרו לקרן, שכחלק מתמורת המכירה קיבלו מניות של הקרן. נמשיך במאמצים להרחבת פעילותנו והפיכתנו לגורם מהותי ומשנה שוק בענף השכירות בישראל".

תגובות לכתבה(21):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 11.
    הבעיה שהמנכ''ל תחמן.
    שון לבנובסקי, ר''ג 16/11/2019 18:58
    הגב לתגובה זו
    0 0
    מוכר עוד מהגועל נפש בתקופת אנגל אירופה. השחילו לא מעט משקיעים שם
    סגור
  • 10.
    למה המוסדיים לא נכנסו כי חברות הניהול שואבות את כל הכסף
    מנהלים חמדנים 16/11/2019 07:00
    הגב לתגובה זו
    2 0
    מנהלי הקרן לא מעוניינים לעשות טוב לחברה ולמשקיעיםנאלה לחלוב את החברה ולעשות לביתם
    סגור
  • 9.
    הכתב הזוי או שמשלמים לו
    דן 15/11/2019 10:16
    הגב לתגובה זו
    6 2
    השרעה גרועה ותמשיך להיות גרועה חברת הניהול גובה על הנכסים ולכן כל הזמן ידללו את בעלי המניות שמרו על כספכם
    סגור
  • סתם בבל"ת (ל"ת)
    דוד 16/11/2019 02:04
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • למה ללכלך סתם - יש כאן רעיון השקעה מצויין
    דניאל 15/11/2019 19:02
    הגב לתגובה זו
    2 2
    במקום לקנות דירה אתה יכול לקנות את הקרן...
    סגור
  • טען עוד
  • 8.
    לא מקצועי
    אבי 15/11/2019 09:12
    הגב לתגובה זו
    4 1
    אחת הכתבות הכי לא מקצועיות שפורסמו לאחרונה.....זה לא אמור להיות "תוכן מקודם"?
    סגור
  • 7.
    מאמין בקונספט - עם ניהול נכון יעלה גבוה
    מיכאל 15/11/2019 07:31
    הגב לתגובה זו
    3 1
    פוטנציאל של מאות אחוזים בשנים מעטות.
    סגור
  • אבל הניהול לא נכון....
    שון לבנובסקי, ר'ג 16/11/2019 19:02
    הגב לתגובה זו
    0 0
    תחמנים עם תעודות
    סגור
  • 6.
    עדיף דירה על נייר שיכול לרדת וירד
    מגוריט 15/11/2019 06:14
    הגב לתגובה זו
    0 0
    דירות להשכרה בישראל הם כישלון . בקרוב שיפוצים שיגמרו את כל הרווחים ומנהלים חמדנים וכושלים
    סגור
  • 5.
    ראו ניתוח מעט שונה לחברה ולמניה
    אייל 14/11/2019 21:15
    הגב לתגובה זו
    3 1
    https://talbit.co.il/talbit-capital-markets-analysis/191106-megurit-stock-investment-analysis/
    סגור
  • תודה (ל"ת)
    . 17/11/2019 20:01
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • קראתי
    שחר 15/11/2019 22:33
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הם אומרים שם שזאת חברה טובה שתצמח ותמשיך לחלק דיבידנדים. הם רק חושבים שכרגע היא במגמת ירידה ולכן רצוי לחכות.
    סגור
  • נניח (ל"ת)
    דניאל 15/11/2019 09:39
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • 4.
    פרטי לא משלם מס על שכ"ד עד 5 אלף. הקרן כן וגם דמי ניהול (ל"ת)
    לא אותו דבר 14/11/2019 19:56
    הגב לתגובה זו
    3 1
    סגור
  • 3.
    לערן סוקול - אתה אמיתי?
    אנניטו 14/11/2019 18:36
    הגב לתגובה זו
    6 0
    איך מ9 מיליון הכנסות הגיעו ל23 מיליון רווח? כל הדוח הזה מבוסס על עליית ערך חשבונאי של המכסים שמחזיקה מגוריט. איזה שמאות כלשהי שמייצרת כסף מהאוויר. בינתיים ללא שערוך נדלן כל דוח הוא הפסדי. מזכיר את wework וחברות אחרות שמבססות את המודל על חוב זול ושיערו כי נדלן ... תפסיקו לפמפם אויר...
    סגור
  • 2.
    דמי ניהול גבוהים ולא מוצדקים (ל"ת)
    מני 14/11/2019 17:05
    הגב לתגובה זו
    5 1
    סגור
  • נכון
    שירן 15/11/2019 08:51
    הגב לתגובה זו
    1 0
    דמי ניהול וכוח אדם מופקע, בארהב 300 דירות זה צוות של איש וחצי, שמעסיקים קבלנים. בארהב השכירות ברוטו ולא טריפל נט כמו בישראל שתכלס אין מה לנהל. לא ברור על מה הדמי ניהול והמשכורות.
    סגור
  • 1.
    אפשר לגור בתוך הקרן ?
    תוהה 14/11/2019 15:39
    הגב לתגובה זו
    5 2
    אם מישהו בתוך הקרן חלילה ימעל בכספים ויסתבר שהדוחות מזוייפים אז מה נעשה אם נחזיק בה 2 מיליון שח ? נוכל לפנות למישהו שיחזיר לנו ? המדינה מבטחת ?
    סגור
  • אתה יכול לנסות (ל"ת)
    אאא 14/11/2019 16:59
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • ואם מישהו מוכר לך דירה על הנייר ועובד עלייך? (ל"ת)
    דנאל 14/11/2019 15:59
    הגב לתגובה זו
    6 0
    סגור
  • יש טאבו יש עורכי דין יש בית משפט
    תהיה רציני 14/11/2019 16:23
    הגב לתגובה זו
    1 3
    כמה חברות ציבוריות יש שזייפו דוחות או היו בהן מעילות או לא יודע מה ..אני יכול למנות כמה עשרות וכמה אתה מכיר שעקצו אותם בישראל עם דירות ? אני לא מכיר אפילו אחד כי זה אגדה אורבנית
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות