איגרת חוב להמרה היא מכשיר פיננסי מעניין המשלב בתוכו שני עולמות - חוב ומניה. בבסיסה זו איגרת חוב המשלמת ריבית, אך היא מקנה למחזיק בה אפשרות להמיר אותה למניות של החברה המנפיקה, בתנאים שנקבעו מראש.
יתרונו של המכשיר למשקיע הוא בכך שהוא מציע הגנה
יחסית של אג"ח, לצד פוטנציאל השתתפות בעליית מחיר המניה. אם מנייתה של החברה עולה, ההמרה עשויה להשתלם; ואם לא, המשקיע ממשיך ליהנות מהריבית ומהחזר הקרן.
עבור החברה המנפיקה, אג"ח להמרה מאפשרת לגייס חוב בריבית נמוכה יחסית, שכן אופציית ההמרה מהווה תמריץ למשקיעים.
מנגד, המרה בפועל עלולה לדלל את בעלי המניות הקיימים בבורסת ת"א.
תמחור אג"ח להמרה מורכב יותר מזה של אג"ח רגילה, שכן הוא מושפע הן מתנאי החוב והן מהתנהגות מחיר המניה ומהתנודתיות שלה. משום כך היא
נחשבת למכשיר מתוחכם למדי.
מכשיר זה משמש חברות רבות בגיוסי הון ומהווה חלק מהמגוון הרחב של אפיקי שוק ההון. עמוד התגית מרכז את הידיעות והעדכונים הנוגעים לאיגרות חוב להמרה. עבור המשקיע, הבנת המנגנון
הכפול של המכשיר - הרצפה שמספקת הריבית לצד פוטנציאל הרווח מהמניה - חיונית להערכת הכדאיות והסיכון הגלומים בו בכל שלב של חיי האיגרת.
מגג העולם לגירעון בהון וספק בקשר לתשלום החובות: החברה עמדה בקושי בציפיות בשורת ההכנסות אבל מפספסת בשורה התחתונה, וגם ההמשך לא נראה טוב - והחברה רומזת על "התייעלות תפעולית"; וגם: וויקס הפסידה על ההשקעה במאנדיי 150 מיליון דולר ברבעון; וויקס בתגובה: לא נפטר אף עובד, נצליח לשרת את החוב"
בהערכה ניתן לאלעד מכפיל הון זהה לשל דוניץ: 2.4. עוד נעשתה שמאות ל-4 פרויקטים של אלעד, שבסך הכל יש לה 16 פרויקטים. לפי המעריכים, שווי דוניץ בסוף 2021 לא כלל פרמיה בציפיה לקליטת אלעד; "יחס ההחלפה מיטיב לבעלי מניות דוניץ הן ביחס לשווי הנכסי והן ביחס לשווי השוק", נטען
רק הערת אזהרה: מסחר אופציות הוא תחום תנודתי ומסוכן מאוד ולא בהכרח כדאי למשקיע הקטן, אבל מדובר בהזדמנות טובה לתת זרקור על המניה. האם החברה יצאה מהדשדוש ארוך השנים, איך השפיעה רכישת תעש ע"י אלביט - והאם ראדא כדאית לקניה?
הרווח למניה הסתכם ב-25 סנט, מעל לצפי ל-20 סנט. עבור כל השנה דיווחה החברה על הכנסות שעמדו בצפי אך על רווחים שפיספסו אותו. עבור כל השנה צופה החברה רווח גולמי Ex-TAC של בין 324-332 מ' ד', ו-EBIDTA מתואם של בין 94 ל-103 מ' ד'
אשתקד הסתכם ה-FFO בכ-69.1 מ' ש', ה-NOI הסתכם ב-5.97 מ' ש'. הכנסות החברה ברבעון האחרון הסתכמו ב-9.34 מ' ש', גידול לעומת הרבעון שקדם לו אז עמד הנתון על 2.5 מ' ש'. פורטפוליו הנכסים של החברה צמח ב-550 דירות בשנה האחרונה
על רקע התוצאות החזקות והמעבר למודל הענן בבית ההשקעות מעניקים למניית חברת אבטחת הסייבר הישראלית מחיר יעד של 230 דולר למניה; אנו מעודדים מהצלחתה של סייבר ארק במעבר מואץ למודל מנויים בענן, וצופים האצה בקצב הצמיחה בהכנסות החברה"
החברה דיווחה על הכנסות של 74.2 מיליון דולר, ורווח מתואם של 43 סנט למניה - שניהם מעל צפי האנליסטים - המניה יציבה בטרום מסחר בוול סטריט, בעיקר כי החברה לא מרשימה. תחזית הצמיחה בהכנסות היא 1.7% בלבד לעומת הרבעון הנוכחי
גם שאר הבנקים ירדו בחדות, דיסקונט מחק 4%. עם זאת, הבנקים עדיין בתשואה חיובית מתחילת השנה; ת"א 35 ירד ב-1.3%, ת"א 90 ב-0.9%; תיקון עולם קפצה 16%, פלוריסטם נפלה ב-13% נייס איבדה 2.3%, טבע ירדה ב-1.8%, כלל ביוטכנולוגיה עלתה 3.7%, ג'נסל עלתה 5%
