החברות בארה"ב מגייסות פי 3 אג"ח להמרה - מוכרות את עצמן בזול?
שיטת הגיוסים צוברת לאחרונה תאוצה אצל חברות גדולות. הסיבה: הריבית הגבוהה במשק. יותר חברות בארה"ב מחליטות לגייס כספים דרך אג"ח להמרה, שמאפשרים להם גיוסים זולים יותר ולפעמים אפילו גיוסים ללא ריבית.
אג"ח להמרה הוא אג"ח שיכול להפוך למניה במידה ותנאים מסוימים מתקיימים. כמו למשל, כשמחיר המניה מגיע למחיר יעד מסוים שנקוב באג"ח. גיוסים באג"ח להמרה הם זולים יותר ולפעמים אפילו כוללים ריבית אפסית מאחר ופוטנציאל הרווח למשקיע הוא גבוה יותר מאשר באג"ח רגיל - באג"ח רגיל המשקיע יודע בדיוק כמה כסף יקבל בתום התקופה, בעוד באג"ח להמרה המשקיע יכול להנות מהמרת האג"ח שלו למניה אותה יוכל למכור במחיר גבוה יותר. בנוסף, מצד החברות המגייסות, גיוס דרך אג"ח להמרה עדיין מאפשר גיוס כספים מיידי וזול ללא דילול מנייתי מיידי.
מבחינת החברות, היתרונות הברורים לטווח הקצר כנראה באים במחיר גבוה בטווח הארוך - אם מחיר המניה של החברה אכן יגיע למחיר היעד שנקוב באג"ח, היא כנראה הפסידה כסף. המשקיע שקנה את האג"ח להמרה במחיר נמוך לפני כמה שנים יהנה ממחיר מניה גבוה במקום החברה שתיאלץ לתת לו את המניה במחיר נמוך מהמחיר הנקוב שלה.
לפי בדיקה שעשה בנק אוף אמריקה, חברות בדירוג גבוה גייסו כבר 12 מיליארד דולר באג"ח להמרה מתחילת השנה - שיא של עשור ויותר מ-30% מסך כל הגיוסים, שזה פי 3 מהשיעור הממוצע. לשם השוואה, בשנת 2022 אותן חברות גייסו רק 2 מיליארד דולר באג"ח להמרה, שהם 7% מסך הגיוסים.
- קרן ג'נריישן גייסה 215 מיליון שקל באג"ח להמרה
- מדדי אג"ח נוספים: המדדים שעלו בכ-10% בשנה האחרונה או ב-30% בחמש שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בדרך כלל רוב החברות אשר מגייסות דרך אג"ח להמרה הן חברות צמיחה מתחום הטק שרוצות לגייס כספים זולים ומהירים מבלי לפגוע במבנה אחזקת החברה. בשנת 2021, למשל, חברות כמו AirBnB, פלוטון וביונד מיט נהנו מגיוסים עם 0% ריבית בעזרת אג"ח להמרה. יותר מחצי מהגיוסים דרך אג"ח להמרה בשנה הזו באו מסקטור הטכנולוגיה.
עכשיו, כשהריבית הממוצעת לאג"ח קונצרני עלתה כבר כמעט ל-6%, גם חברות בסקטורים יותר עמידים כמו שירותים, נדל"ן ותעשייה מגייסות דרך אג"ח להמרה בשביל להוריד את הוצאות המימון, כאשר כיום סקטור הטכנולוגיה מרכיב רק רבע מהשוק הזה. חלק מהחברות הבולטות שפנו לאג"ח להמרה בחודשים האחרונים הן סנטרפוינט אנרג'י, חברת המשרדים COP וקבוצת ההשקעות בתשתיות HASI.
- 2.בכלל,אצלנו נוצר מצב שרק חברות נחותות מנפיקות אג"ח להמרה (ל"ת)פילי 26/09/2023 10:01הגב לתגובה זו
- 1.שלמה 26/09/2023 09:20הגב לתגובה זופוואל המטומטם במקום להוציא לאט את המים מהאמבטיה ירה בתינוק
B2 (X)10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?
מדינות העולם מגדילות את ההוצאות הביטחוניות לאור ריבוי המלחמות והמתחים, אז מיהם הצבאות העשירים בעולם - יש הפתעות
הוצאות הביטחון הן חלק משמעותי מתקציבים של מדינות וזה יילך ויגדל. מדינות נאט"ו יכפילו את תקציבי הביטחון שלהם ב-3-4 שנים, כשבמקביל קיימים חששות מהתלקחויות ועימותים גדלים. אנחנו אחרי סיום מלחמה ממושכת עם הישגים משמעותיים בכל הזירות. צה"ל הוכיח את עצמו במלחמה כשהוא גם הצבא הראשון שהתמודד בהצלחה עם איומי טילים, כטב"מים ורחפנים בהיקף גדול וממספר זירות. אין ספק שהכוח, מעמד והחוזקה של צה"ל מבין צבאות העולם עלה משמעותית, אבל כשבוחנים את החוזק לפי היקף ההשקעה הכספית, ישראל לא בטופ.
הוצאות הביטחון בישראל מוערכות בכ-45 מיליארד דולר. ישנם דירוגים הממקמים את צה"ל במקום ה-12 ויש אפילו הממקמים אותו במקום 17. כנראה שמבחינת יכולות אנחנו בעשירייה המובילה
המחקרים והבדיקות על היקפי תקציבי הביטחון בעולם מציגים עלייה של 9% בהוצאות הביטחון בשנה שעברה לכ-2.72 טריליון דולר, כשהשנה זה צפוי להגיע ל-3 טריליון דולר. העלייה בתקציבי הביטחון היא התלולה ביותר מאז סוף המלחמה הקרה, ומיוחסת למתח הגובר באירופה, במזרח אסיה, במזרח התיכון ובמקומות נוספים בעולם. הנה עשרת הצבאות העשירים ביותר.
1 # ארצות הברית
תקציב ביטחון: 997 מיליארד
דולר (2024)
אחוז מהתמ"ג: 3.4%
כוח אדם משוער: כ-2.1 מיליון כולל מילואים (1.33 מיליון פעילים)
- ארה"ב פורסת מערכת THAAD בישראל - איך השווקים יגיבו?
- לוקהיד מרטין עקפה את הציפיות ועדכנה תחזיות - המניה עולה ב-3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ארצות הברית ממשיכה להוביל את העולם וחלק מזה הוא בזכות הצבא החזק שלה. היא משקיעה יותר מכל מדינה אחרת, היא מפתחת יותר מכל מדינה אחרת והיא מתכננת עכשיו "כיפת זהב" - סוג של "כיפת ברזל". שלנו, רק הרבה יותר גדולה-רחבה ועם הרבה יותר כלים.
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.
