המדד הכי חם השנה מסביב לעולם (וגם בשנה שעברה) - האם הראלי הזה יימשך?
עיני המשקיעים בעולם וגם בישראל נשואות השנה בעיקר לבורסות באירופה שרושמות את פתיחת השנה הטובה מאז 1998 כאשר הדאקס הגרמני כבר השלים זינוק של 25% מתחילת 2015. אבל בשבוע האחרון נרשם "מהפך", מדד שנחאי 0.16% הסיני שטס 4.4% בשבוע הקודם השלים מהלך של כמעט 28% מתחילת השנה ותפס את המקום הראשון בעולם (אחרי מהלך עליות של 53% בשנת 2014). הראלי המדהים הזה בבורסה בסין קורה דווקא בשעה שהצמיחה במדינה הולכת ונחלשת. מחר (יום ד') צפוי להתפרסם נתון הצמיחה הסיני לרבעון הראשון של 2015 והתחזיות הן לקצב צמיחה שנתי של 7%, שזה קצב הצמיחה הנמוך ביותר מאז 2009. מעבר לכך, אתמול פורסם נתון הייצוא הסיני לחודש מארס ולפיו נרשמה ירידה של 15% בהיקף הייצוא במונחים דולרים לעומת החודש המקביל אשתקד, וזאת מול תחיוזת לצמיחה של 8% בייצוא. נתון הזה דווקא גרם לראלי של 2.17% במדד שנחאי, ככל הנראה ברקע לספקולציות לפיהן הנתון החלש ידחוף את הממשל הסיני לבצע הקלה מוניטארית בכדי לעודד את הצמיחה. הייצוא לארה"ב ירד ב-8%, הייצוא לאירופה התכווץ ב-19% וליפן צלל ב-25%. בהחלט נתונים מדאיגים. הבנק המרכזי בסין כבר הפחית פעמיים את גובה הריבית מאז נובמבר האחרון, וגם פרסם שורת הקלות בנוגע לרכישת נכסים בסין עבור משקיעים זרים וגם הוריד את יעד הלימות ההון לבנקים במדינה, כל זאת בכדי לעודד את הצמיחה. בינתיים בבורסה זה ניכר, אבל בשוק הריאלי זה ניכר הרבה פחות. אנליסטים סבורים כי הבנק המרכזי ימשיך לבצע צעדים וצפוי למשל להפחית שוב את הריבית. נציין כי הריבית בסין עומדת על 5.3%, כלומר בניגוד לבנקים מרכזיים אחרים מסביב לעולם - לבנק הסיני יש עוד לא מעט תחמושת לשחרר. אלכס זבז'ינסקי, כלכלן ראשי בית ההשקעות מיטב דש: "מדינות אסיה אמורות ליהנות מהנסיבות הכלכליות הקיימות, ולכן השווקים בהן מציגים ביצועים עודפים על פני המדד כללי של השווקים המתעוררים והמדדים בבורסות אחרות. המדינות באסיה הן בעיקר יבואניות של חומרי גלם. לכן, הירידה במחירי חומרי הגלם משחקת מאוד לטובתן, ובמיוחד ירידה במחירי הנפט. זאת בניגוד למדינות רבות בדרום אמריקה, לדוגמא. התחזקות הדולר האמריקני מאז אמצע השנה הקודמת גם היא מסייעת למדינות האסייתיות, כיוון שרובן יצואניות ונהנות מפיחות של המטבע המקומי. רוב המדינות באזור נמצאות בעודף בחשבון השוטף, עם יתרות מט"ח גדולות וגירעונות ממשלתיים יחסית נמוכים. לכן, המצב הפיננסי שלהן יחסית איתן."
עוד אומר הכלכלן של מיטב כי "גם למקרה של העלאת הריבית בארה"ב, מדינות אלה ערוכות טוב יותר מהמדינות המתפתחות האחרות. הסיכון האינפלציוני במדינות אלה נמוך. לכן, אפילו פיחות מואץ של המטבע לא אמור להוביל את הבנקים המרכזיים במדינות אלה להזדרז ולהעלות את הריבית - פעולה שבדרך כלל מסכנת שוקי המניות."
לסיום אומר ז'בז'ינסקי גי "כשמדברים על אסיה, צריכים להפריד את סין. עליות שערים במדינה אינן מתבססות על שיפור בביצועים הכלכליים, אלא על התקווה שהרעה בכלכלה תוביל להגדלת תמריצים מצד הרשויות. כמו כן, גם הקלות רגולטוריות על המשקיעים בסין סייעו לעליות בשווקים. יחד עם זאת, אם המצב הכלכלי בסין יתדרדר יותר מדי, זה ישפיע קודם כל על המדינות האסייתיות השכנות, מה שמווה הסיכון הכלכלי העיקרי לשווקים באזור."
מדד שנחאי מאז 2012:
- 3.ממליץ על תעודת סל - תכלית סין עלייה של יותר מ 20% השנה (ל"ת)אסף 14/04/2015 13:09הגב לתגובה זו
- 2.שישקו 14/04/2015 12:19הגב לתגובה זובסוף כול הנגידים למדו מהנגיד האמריקאי וכולם מחקים אותו כולל הסיני .
- 1.אישימוטו 14/04/2015 11:11הגב לתגובה זומשקיע בסין כבר כשנה . הסינים אינם מאכזבים ומתמודדים יפה עם בעיותיהם הכלכליות. סומך שגם בהמשך יתמודדו בנתיים התשואות נאות לכל הדעות.
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
השקעות אלטרנטיביותהשקעות אלטרנטיביות אינן מילה גסה, אבל חייבים להפסיק להשוות תפוזים לתפוחים
בטור שהועלה כאן ניסו להסביר "מה קרה" לשוק ההשקעות האלטרנטיביות. שמות מוכרים כמו הגשמה, סלייס, טריא ואחרות נזרקים יחד לסל אחד, כאילו מדובר באותו מוצר, באותו מודל ובאותה רמת סיכון ולא היא.
מדובר בטעות יסודית, כמעט פדגוגית: אין דבר אחד שנקרא “השקעה אלטרנטיבית”.
השקעה אלטרנטיבית היא שם גג למאות מודלים שונים: מאשראי צרכני, דרך מימון נדל״ן, ועד השקעות אנרגיה וקרנות חוב. בין קרן גמל שגייסה כספי חוסכים והשקיעה אותם בפרויקטים כושלים בניו־יורק, לבין פלטפורמת הלוואות בין עמיתים שמאפשרת השקעות מגובות נדל״ן בישראל - אין שום דמיון, לא ברמת הפיקוח, לא במבנה ההשקעה ולא ברמת השקיפות. מדובר במוצרים שונים בתכלית. כל זאת בנוסף להשפעה המהותית על התחרות ועל האימפקט החברתי.
הציבור הישראלי צמא לאפיקים אלטרנטיביים, וזה לא מקרי. במשך עשור של ריבית אפסית, משקיעים נאלצו לבחור בין תשואה זעומה בבנק לבין השקעות ספקולטיביות בחו״ל. ההשקעות האלטרנטיביות, כשהן מנוהלות נכון, יצרו אפיק שלישי - כזה שמחבר בין הכלכלה הריאלית (דיור, אשראי לעסקים קטנים) לבין הציבור הרחב, ומאפשר תשואה ראויה לצד ביטחון יחסי.
אבל בין זה לבין “שיווק אגרסיבי של חלומות” יש תהום.
ההבדל האמיתי איננו בסיפור השיווקי, אלא בניהול הסיכון.
מי שבנה מנגנון בקרה, שקיפות, חיתום וביטחונות איכותיים - הוכיח את עצמו גם בתקופות משבר ושרד. מי שבנה על זרימה אינסופית של כסף חדש - קרס. זה כמובן נכון להשקעות אלטרנטיביות כמו גם לבנקים שונים בארץ ובעולם (שחלקם קרסו וגרמו להפסדים משמעותיים למשקיעים).
- הגשמה, סלייס, טריא ועוד: רוצים אלטרנטיבי? תבדקו טוב טוב
- איבדה את הדירה בגלל משכנתא שלא יכלה לשלם; האם היא יכולה להיות מעורבת במכירת הדירה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
להכניס את כולם לאותה רשימה זה כמו לכתוב שטסלה וניסאן הן “שתי חברות רכב” - עובדתית זה נכון, אך מהותית מדובר בשני מוצרים שונים לחלוטין מכל הבחינות.
