הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

עכשיו זה סופי: טבע רוכשת את NuPathe ב-144 מיליון דולר במזומן

בנוסף, בעלי המניות של ניופאת' יקבלו זכויות לקבלת תשלומי מזומן נוספים של עד 3.15 דולר למניה בכפוף לעמידה ביעדי מכירות של מדבקת ה-ZECUITY
יעל גרונטמן | (1)
נושאים בכתבה טבע מיגרנות רכישות

כשבועיים לאחר שחברת NuPathe דיווחה ל-SEC כי קיבלה הצעת רכש מטבע, מודיעה היום טבע כי חתמה על הסכם סופי לרכישת החברה האמריקנית בעלת תיק התרופות היחודיות בתחום מערכת העצבים המרכזית בתמורה ל-144 מיליון דולר, או 3.65 דולר למניה במזומן. בכך גברה הצעתה של טבע על הצעתה של חברת ENDO האמריקנית. מניית טבע עולה ב-0.8% למחיר שיא של השנה וחצי האחרונות.

בנוסף לתשלום במזומן מראש, בעלי המניות של ניופאת' יקבלו זכויות לקבלת תשלומי מזומן נוספים של עד 3.15 דולר למניה או 124 מיליון דולר, בכפוף לעמידה ביעדי מכירות של המוצר של ניופאת' לטיפול במיגרנות, ZECUITY. המניה (סימול: PATH) נסחרה ביום ו' האחרון בוול סטריט בשער של 4.38 דולר, כך שהמחיר המלא של העסקה שעשוי להגיע ל-268 מיליון דולר - משקף פרמייה של עד 55% אולם כדי להגיע לכך יתכן שתצטרכו לחכות 9 שנים.

העסקה, הכפופה להצעת רכש שלה צריכה להיות היענות מינימלית של רוב בעלי המניות של חברת ניופאת' על בסיס דילול מלא, לאחר שדירקטוריון החברה איזר את העסקה פה אחד, צפויה להיות מושלמת בפברואר 2014.

ZECUITY היא המדבקה הראשונה והיחידה שאושרה על ידי ה-FDA בינואר 2013, והיא מיועדת לטיפול אקוטי במיגרנות עם וללא הילה בקרב בגירים. מדובר במדבקה חד פעמית הניתנת במרשם, מוצמדת לעור ומשחררת באופן פעיל ודרך העור את התרופה הנפוצה ביותר לטיפול במיגרנות, Sumatripan.

תוספת התשלום בכפוף לעמידה ביעדי המכירות שעליהם הסכימו הצדדים הם: 2.15 דולר למניה במזומן ישולמו כאשר המכירות נטו של ה-ZECUITY יגיעו ל-100 מיליון דולר לפחות בכל אחד מארבעה רבעונים רצופים, עד וכולל יום השנה התשיעי למועד המכירה המסחרית הראשונה של ה-ZECUITY.

וגם, 1 דולר למניה במזומן ישולם כאשר מכירות המדבקה יגיעו ל-300 מיליון דולר לפחות בכל אחד מ-4 רבעונים קלנדריים ברצף, עד וכולל יום השנה התשיעי למועד המכירה המסחרית הראשונה של המדבקה הייחודית לטיפול במיגרנות.

ה-ZECUITY אושרה לשימוש לאחר תוכנית פיתוח נרחבת עם ניסויי שלב 3 שכללו 793 מטופלים שהשתמשו בקרוב ל-10,000 מדבקות ZECUITY. בניסויים אלה, ZECUITY הציגה פרופיל בטיחות חיובי והייתה יעילה בהקלה על כאבי ראש ובחילות הנובעים ממיגרנות שעתיים לאחר הפעלת המדבקה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"אנו מאמינים כי ZECUITY משתלבת מצוין בפעילות החטיבה העסקית שלנו בארה"ב העוסקת במערכת העצבים המרכזית, עם מכירות בטווח המיידי ופוטנציאל מסחרי משמעותי," אמר מייק דרקץ', סגן נשיא ומנהל חטיבת מערכת העצבים המרכזית של טבע בארה"ב.

"ZECUITY מאפשרת מתן מהיר של sumatriptan דרך העור ועוקפת את מערכת העיכול בכדי למנוע בעיות של נטילה אוראלית של התרופה,

ובכך נותנת מענה לצורך משמעותי של מטופלים שאין לו מענה כיום, בעיקר לאלה הסובלים מבחילה הנובעת ממיגרנות. אנו בטבע נמנף את תשתית תכנית ה-Shared Solutions הייחודית שלנו על מנת לקדם את השימוש בתרופה חדשה וחשובה זו בקרב מטופלים הסובלים ממיגרנות".

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    איפה כל המספידים של טבע ????? (ל"ת)
    דודידו 21/01/2014 17:52
    הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

נפילות בבורסה: הבנקים מאבדים 2.2%, חברות הביטוח 6% - ת"א 35 מאבד 2.1%

בעוד בוול סטריט חוגגים את חג המולד, הבורסה בתל אביב בירידות חדות כשמגזר הפיננסים נסחר תחת לחץ משמעותי 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המשקיעים מעבר לים לא יגיעו למשרד היום, בוול סטריט חוגגים את 'חג המולד' והבורסות בניו יורק ושיקאגו סגורות לרגל החג. וול סטריט סגרה אתמול בטריטוריה חיובית בעליות מתונות והיו שחשבו ש"הראלי של סנטה" יפגוש גם את הבורסה בתל אביב, אבל הבורסה היום בירידות חדות כשמגזר הפיננסים נסחר תחת לחץ - כלל כלל עסקי ביטוח -5.96%  מגדל מגדל ביטוח -5.78%   והפניקס הפניקס -5.38%    נופלות.


שר האוצר בצלאל סמוטריץ' באיום חדש על הבנקים: אם תבטלו הטבות לצרכנים בעקבות המס החדש המתוכנן, הוא יוכפל. "שמעתי על איום של הבנקים בתגובה למס ביתר. הם אמרו שיבטלו את ההטבות לצרכנים אם אכן יושת עליהם המס. אז אני רוצה לומר לבנקים מכאן: אם הטבות לצרכנים יבוטלו, אני אכפיל את המס מ-15% ל-30%", אמר שר האוצר, "לא ייתכן שמי שהרוויחו מעליית הריבית על חשבון אזרחי ישראל ולא נתנו כתף במלחמה, ייהנו מעליית הריבית ללא כל התייעלות מצידם"


המדדים בירידות וזה מחזיר אותנו לדברים שאמר בוועידת ביזפורטל לפני מספר שבועות, יאיר לפידות, מייסד ומנכ"ל משותף בילין לפידות, דברים אותם הוא חוזר ואומר גם היום - "אם מסתכלים על המדדים הגדולים לאורך עשרים שנה, תראו תשואה ריאלית של 5%-7% בשנה - זה הממוצע, זה הקצב שהכלכלה יכולה לייצר", אמר. “מה שקורה בשלוש השנים האחרונות - עליות של 20%-30% בשנה - זה לא ססטיינבל. (בר קיימא, מ.ה.) אין כלכלה שיכולה לעמוד בזה לאורך זמן”.הקצבים החריגים האלה לדעתו יכולים להופיע רק בשני מצבים: יציאה ממשבר אמיתי, או שקיעה-רדיפה להייפ שמנתק את השוק מהמציאות. “והפעם”, הוא אומר, “זה הייפ. הייפ סביב AI”.


אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם (סליחה מהחריגים שכן אומרים, דוגמה למעלה) ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד. 

להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון - מה הריבית ולמה היא גבוהה מריבית המשכנתא שלכם?

מימון מחדש לשותפות אגד מחליף שני הסכמים קודמים, כולל מסגרת למימוש אופציית ה-PUT לרכישת יתרת 13.2% שצפויה בפברואר 2026

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.03%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון חדש בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. הכותרת מעגלת ל-1.7 מיליארד, אבל סכום המימון שנמסר בעסקה הוא כ-1.75 מיליארד.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום, כולל הנחת אינפלציה ברכיב המדדי. בקיסטון מציינים שחלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה.

להמשך הכתבה לחץ כאן