האנליסטים מגיבים על דוחות מלאנוקס: "התקדמות איטית מהצפוי"
התגובות של האנליסטים סטיבן מילונוביץ מ-UBS ויהונתן קרייזמן מכלל פיננסים ברוקראז' לדוחות שפירסמה הלילה מלאנוקס לא איחרו להגיע - והן מעורבות ופושרות. בינתיים, המניה שעדיין נסחרת בבורסה של ת"א יורדת ב-1.4% (מניית מלאנוקס תמחק מהמסחר בסוף אוגוסט. מהמדדים היא כבר נמחקה).
מצד אחד, מלאנוקס עקפה בגדול (ב-11 סנט למניה) את תחזיות הרווח כפי שהיו בקונצנזוס האנליסטים כשדיווחה על רווח של 30 סנט למניה, ומצד שני הציגה החברה ירידה חדה של כ-70% ברווח הנקי, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, שהיה החזק בתולדותיה ודיווחה על הכנסות של 98.2 מיליון דולר.
סימנים ראשונים של התאוששות
האנליסט סטיבן מילונוביץ מ-UBS מותיר את המלצתו "נייטרלית" ואת מחיר היעד על 53 דולר אך רואה סימנים ראשונים של התאוששות, " זה יכול להיות הרבעון הראשון בסדרה של רבעונים שיצביעו על התאוששות לאחר הפיספוסים האחרונים" אולם הוא אינו מצפה ל"אפסייד משמעותי עד הרבעון הרביע של השנה, לכל המוקדם".
בהתייחסו לתחזית שסיפקה החברה לרבעון השלישי כתב האנליסט כי הכנסות בטווח שבין 104-109 מיליון דולר נימצאות בטווח ההערכה המוקדמת של UBS שעמדה על 107 מיליון דולר ועל כך הוא אומר "זה מעודד אבל לא מעורר השראה".
- החודש המצויין של עובדי אנבידיה בישראל - הטבה של 300 אלף שקל בנוסף לשכר
- איל וולדמן נבחר כמועמד לקבלת פרס ישראל - השר קיש ביטל אותו במפתיע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשורה התחתונה מציין האנליסט של UBS "אנו מאמינים באינפיניבנד, אבל חושבים שמלאנוקס תיהיה הסיפור של שנת 2014, ולכן לעת עתה מותירים את ההמלצה נייטרלית".
התקדמות איטית מהצפוי
לעומתו, יהונתן קרייזמן , מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים ברוקראז', מותיר את המלצתו על "תשואת יתר", אך מפחית את מחיר היעד למניה ל-58 דולר מ-62 דולר.
לדברי קרייזמן "מלאנוקס סיפקה רבעון שני חזק, אך התחזית שסיפקה נותרה נמוכה מציפיות השוק. החברה מצביעה על התקדמות איטית מהצפוי עקב דחיית פרוקטים במחשוב ענן ו-Web 2.0".
- חשד להפרות וזיהום אוויר: בז"ן הוזמנה לשימוע במשרד להגנת הסביבה
- מבטח שמיר תקים את תחנת הכח קסם במימון של כ-5 מיליארד שקל בהובלת הפועלים כ-5 מיליארד שקל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
הנקודות החיוביות שמזהה קרייזמן בתוצאות הרבעון השני, פרט לכך שההכנסות והרווח עלו על הציפיות והסתכמו ב-98.2 מיליון דולר של הכנסות שייצרו רווח של 30 סנט למניה, הן הרווחיות הגולמית שעמדה על 69.4% והעלייה בהוצאות התפעוליות שהסתכמה רק ב-1% לעומת ההנחייה המקורית של החברה לעלייה של 10%-11%.
אולם קרייזמן אומר כי התחזית לרבעון השלישי הזכירה יותר את הרבעונים האחרונים. החברה נתנה צפי הכנסות של 104-109 מיליון דולר, נמוך מהצפי של השוק שהיה להכנסות בהיקף של 112.6 מיליון דולר. מלאנוקס גם מצפה לירידה ברווח הגולמי ל-67%-68% עקב שינויים בתמהיל המוצרים.
קרייזמן ממשיך ואומר כי למרות העיכוב ב-Web 2.0 הוא רואה בחוזים הגדולים כטריגר במניה, אולם מציין כי "למרות שלהערכתנו הסבירות הגבוהה למעורבות של מלאנוקס בפרויקטים של פייסבוק וגוגל, אנו לא כוללים את פוטנציאל המכירות בתחזיותנו".
לדעת קרייזמן הפוטנציאל הינו להכנסות של 70-100 מיליון דולר בפרויקט Mountain, לגביו סירבה הנהלת החברה להתייחס, אך ציינה את אפליקציות כמו Bing Maps ו-Azure (פלטפורמת שירותי הענן של מיקרוסופט המתחרה בשירותי הענן של אמזון).
- 1.יודע דבר 25/07/2013 12:58הגב לתגובה זואותו קרייזמן רק שלשום כתב שהחברה עומדת בפני צפי חיובי מאוד וביקושים ופתאום עכשיו נותן קשקוש שמתאים לטירון .....קרייז מן זה בא מהמילה קריזה?
קובי אלכסנדר (נוצר ב-AI)ההשקעה המוצלחת של קובי אלכסנדר, והאם המימוש האחרון הוא סימן להמשך?
קובי אלכסנדר מממש 66 מיליון שקל ממניות אי.בי.אי אחרי 20 שנות השקעה; וגם: דברים שצריך לדעת על קובי אלכסנדר
קובי אלכסנדר קובי אלכסנדר מכר 240 אלף מניות של בית ההשקעות אי.בי.אי בשער של 275 שקלים למניה, סכום כולל של 66 מיליון שקלים. העסקה בוצעה בהנחה של 4% ממחיר השוק. לפני המכירה החזיק אלכסנדר ב-19.2% ממניות החברה; כיום נותרו בידיו 15.8%, בשווי של 620 מיליון שקלים. ההשקעה המקורית היתה ב-2005, בסך 50 מיליון שקלים עבור 25% מאי.בי.אי, והיא הניבה תשואה מצטברת של יותר מפי 12.
שווי השוק של אי.בי.אי חצה את 4 מיליארד שקלים במקביל לשיפור בתוצאות וקריאה נכונה של המפה. אי.בי.אי נכנס לפני יותר מעשור לתחום הקרנות האלטרנטיבות למשקיעים כשירים וזה הפך לזרוע מאוד מרכזית ברווחיו.
בשבוע האחרון מכרו ארבעה בכירים באי.בי.אי אופציות בשווי 50 מיליון שקלים
מי הוא קובי אלכסנדר?
קובי אלכסנדר הוא יזם הייטק ישראלי שייסד את קומברס טכנולוגיות (לשעבר אפרת) ב-1984 עם בועז משעולי ויחיעם ימיני. החברה, שפיתחה פתרונות ערך מוסף לתקשורת, גדלה ל-5,000 עובדים ו-1.5 מיליארד דולר מחזור שנתי בשיאה ב-2000, עם שווי שוק של 20 מיליארד דולר. אלכסנדר כיהן כמנכ"ל 25 שנה, והוביל IPO ב-1996 (גיוס 100 מיליון דולר) והשקעות בסטארט-אפים כמו וויקס (50 מיליון דולר ב-2007).
ב-2006 הוא הואשם בתרמית ניירות ערך: תמחור לאחור של אופציות למנהלים, שחסך 7 מיליון דולר מיסים והטיב עם בכירים, כולל אלכסנדר שקיבל אופציות בשווי 2 מיליון דולר. לאחר כתב אישום בארה"ב, נמלט לנמיביה (ללא הסכם הסגרה), שם שהה 10 שנים תחת שם בדוי, בעוד קומברס איבדה את שוויה וחוסלה.
ב-2016 הוא הוסגר, הורשע ב-2017 ברישום כוזב, ונידון ל-30 חודשי מאסר. ריצה 12 חודשים בארה"ב ובישראל, ושוחרר ב-2018 לאחר ניכוי שליש.
רו״ח פרידה עבאס יוסף, אחראית תחום נדל״ן במחלקת תאגידים הרשות לניירות ערך. קרדיט: ענבל מרמרי״בחברות הנדל״ן היזמי המספרים נראים טוב, אבל העודפים עלולים להיות מנופחים״
בכנס תאגידים ה-13 של רשות ניירות ערך מזהירים מפער בין התמונה האופטימית בשוק ההון לבין מצב הפרויקטים
בשטח, ומציגה מתווה גילוי חדש לחברות היזמיות שיתמקד במהות, בעודפים צפויים ובגילוי מצרפי
״על המסכים הכל נראה טוב, בפרויקטים זה כבר פחות פשוט״
היום (שלישי), בכנס תאגידים ה-13 של רשות ניירות ערך, עלתה רו״ח פרידה עבאס לבמה עם מסר מפוכח לשחקניות הנדל״ן היזמי. לדבריה, בעיני הרשות מתווה הגילוי החדש אינו רק שינוי טכני, אלא שינוי תפיסתי סביב מהות. היא הוסיפה שמי שמסתכל מלמעלה רואה שוק שנראה מצוין: בשנה האחרונה הצטרפו לבורסה 12 חברות נדל״ן יזמי, מספר שישראל לא ראתה כבר שנים. רוב החברות האלה גייסו אגרות חוב בהיקף כולל של כמעט 1.4 מיליארד שקלים, ובשנה החולפת נרשמה עלייה בשווי השוק של חברות הנדל״ן הציבוריות.
הנתונים האלה, אמרה, משקפים התעניינות גוברת מצד הציבור וציפייה לרווחיות גבוהה בשנים הבאות, במיוחד על רקע חזרה הדרגתית של השוק לפעילות אחרי סיום הלחימה. ״אם מסתכלים מלמעלה, הכל נראה ממש טוב״, אמרה, ״אבל כשנכנסים לעובדות בשטח, הסיפור מורכב יותר״.
עבאס הזכירה שבמקביל לעלייה בשוויי השוק נרשמה בשנה האחרונה ירידה בקצב מכירת הדירות, שהובילה לשיא חדש במספר הדירות הלא מכורות. יחד עם זאת, מדד תשומות הבנייה ושכר העבודה בענף ממשיכים לעלות ולהגדיל את עלות הפרויקטים עבור היזמים.
- יו"ר רשות ני"ע: "הונאות משקיעים ברשתות החברתיות מתרחבות - נדרשת פעולה משותפת עם הרשתות"
- רשות ני״ע: אישור גילוי מרצון לא מעיד על מקור חוקי של הכספים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
״השילוב של ירידה במכירות ועלייה בעלויות פוגע בתזרים המזומנים של החברות״, אמרה. ״את התוצאה רואים בשטח, בשלטי החוצות ובקמפיינים: מבצעי מכירות יצירתיים שמגלמים הנחות משמעותיות, הצעות למשכנתאות ללא ריבית, פטור מהצמדות ואפילו אפשרות לביטול הסכמים. אלה לא רק גימיקים שיווקיים, אלא כלים להתמודד עם מצוקה פיננסית שמתגברת״.
