סכין נופלת? 5 אנליסטים כבר עדכנו מטה את מחיר היעד למלאנוקס - צפו בטבלה
חברת מלאנוקס הצליחה להפתיע הלילה את כל האנליסטים הסוקרים את החברה כאשר סיפקה תחזית חלשה לרבעון הראשון של השנה: מכירות של 78-83 מיליון דולר בלבד, נמוך בכ-40% מהצפי של האנליסטים למכירות של 130 מיליון דולר.
בתגובה לדוחות, רוב האנליסטים של החברה מעדכנים את המודלים שלהם לחברה לשנת 2013 ואת רמת הציפיות שלהם מהחברה. בעקבות זה, הורידו היום לא מעט אנליסטים את מחירי היעד שלהם למניותיה של חברת השבבים.
ערן יעקובי סמנכ"ל המחקר בדש ברוקראז' הפחית את מחיר היעד למניה ל-45 דולר וציין כי "בעקבות התחזית הנמוכה, שאלת הצמיחה של החברה בשנת 2013 עומדת בסימן שאלה. אם בימים הטובים נתנו לחברה מכפיל 25, אז המכפיל כעת צריך להיות דו ספרתי נמוך. יש פגיעה באמון ובהתנהלות של החברה וזה דורש תהליך שיקום".
בין הסיבות שסיפקה מלאנוקס לתחזית הנמוכה ציינה החברה הצטברות מלאים אצל הלקוחות בכ-30 מיליון דולר. "התחזיות לרבעון הראשון מאוד מאכזבות, גם אם לוקחים את הנתון הזה בחשבון", מסביר יעקובי. "מה שמעניין הוא שהרבעון הרביעי והראשון של השנה ממחישים את הסיכון שקיים בחברה".
למרות האכזבה מהתוצאות בבנק ההשקעות השוויצרי UBS ממשיכים להמליץ על המניה בדרגת 'קנייה' תוך שהם מפחיתים את מחיר היעד מ-65 דולר ל-55 דולר. מחיר היעד של UBS מבוסס על מכפיל רווח של 18.5 על הרווח החזוי לשנת 2014. ב-UBS מציינים כיבשנת 2013 עשויה מלאנוקס לעקוף את התחזיות המונמכות בשל מוצרי האינפיניבנד.
בבנק ברקליס מספקים ממשיכים להאמין במניית מלאנוקס. אמנם, בברקליס הפחיתו את מחיר היעד למניה ב-9%, אך מחיר היעד החדש עומד על 82 דולר, כמעט כפול ממחיר השוק. בברקליס מסבירים כי מחיר היעד החדש מבוסס על מכפיל רווח של 20 על הרווח החזוי לשנת 2014.
לדברי האנליסטים בברקליס, שנת 2012 הייתה שנה לא רגילה עבור מלאנוקס. מתוך המכירות של ה-500 מיליון דולר כ-95 מיליון דולר הינן הכנסות חד פעמיות אשר מקשות על האנליסטים לתמחר את קצב המכירות השנתי של החברה.
האנליסט יונתן קרייזמן מכלל פיננסים מספק מחיר יעד נמוך למניית מלאנוקס - 40 דולר, מעט מתחת למחיר השוק. קרייזמן מעריך כי החולשה הפוקדת את החברה נובעת מסביבת מאקרו קשה ומירידת המומנטום לאחר 2-3 רבעונים אגרסיביים במיוחד. לדבריו, מלאנוקס תמשיך ליהנות מבידול טכנולוגי עד שנת 2014 לכל הפחות.
קרייזמן סבור כי מסלול השיקום של החברה תלוי במידה רבה ביכולת של מלאנוקס לפרוץ את מחסום הצמיחה פעם נוספת בחצי השני של שנת 2013. עד אז מצפה קרייזמן לקבל סימנים מוצקים יותר מהחברה. מחיר היעד הנמוך של קרייזמן נגזר ממכפיל רווח של 15 על הרווח החזוי לשנת 2013 (2.08 דולר למניה), זאת בתוספת מרכיב המזומן בשיעור של 9.5 דולר למניה.
גם רמי רוזן מהראל פיננסים מספק המלצה פושרת במיוחד לחברה - מחיר יעד של 40 דולר בלבד. לדבריו, "אנחנו מאמינים כי הביקוש הבסיסי לטכנולוגיה של החברה קיים ועשוי לצמוח בהמשך הדרך אבל קיימת בעיה ב-execution". מחיר היעד החדש של רוזן נגזר ממכפיל רווח של 18 על הרווח החזוי לשנת 2013 בתוספת מרכיב המזומן.
- 14.אילן 24/01/2013 22:00הגב לתגובה זובשעות לפני הדוח המנייה עלתה 7.5% . בתום המסחר צנחה 20% ומספר שעות לאחר תחילת המסחר היום סגרה פער בעלייה של 20% . איפה האנליסט או בית ההשקעות שיכול לנבא מהלכים כאלה . כולם מהמרי קזינו , כולל כולם
- 13.אילן 24/01/2013 15:42הגב לתגובה זומי הטיפש שקונה מנייה לאחר עלייה של 300% בשנה . מה שעולה מהר יורד מהר . עכשיו זמן להכנס לפוזיציה ארוכה . החברה מצוינת .
- 12.תגישו תביעה על ממליצי 140 דולר, שכחו את ה 1 (ל"ת)טומי 24/01/2013 14:25הגב לתגובה זו
- 11.חזאי 24/01/2013 14:15הגב לתגובה זודווקא בתקופה כזאת עם על הכאב בכיס לא הייתי ממהר להספיד את החברה! במקרו היא עלתה מאות אחוזים ומייצרת צמיחה לטווח הארוך במיקרו זה כואב לנו ציבור המשקיעים אבל סהכ חברה טובה. בתור משקיע אני מאוד מקווה שבעוד שנה או שנתיים זה יהיה סוג "של מכה קלה בכתף" וזיכרון עמום של תקופה קשה!
- 10.חזאי 24/01/2013 14:00הגב לתגובה זולא ממליץ! אבל זה רק ממחיש כמה אנליסטים "שאמורים" לדעת פשוט מחטיאים כל פעם מחדש.. 3 פעמים הייתה להם הזדמנות לתקן וכל הזמן הם החטיאו.....ברבעון 4 שהיה נמוך מהתחזית.. באזהרת רווח.... ועכשיו עם הצפי לרבעון הבא.. זה לא אמור להיות עבודה שלכם? לנתח? להסיק מסקנות? להיפגש לדעת מה קורה באמת אם החברה ? מתחרות? בתי השקעות שמוציאות המלצות יום לפני? זה נראה בדיחה רעה וכואבת למי שהשקיע ומאמין בחברה! אני בתור משקיע מאוכזב בראש ובראשונה באייל ולדמן מנכל מלאנוקס שבאמת עושה רושם של מלח הארץ יזם מוצלח איש עסקים שהצליח ובגדול.. אבל הייתי מצפה ממך ליותר כי המשבר הנוכחי הוא רק התנהלות של החברה.. לא יכול להיות שכולם מופתעים.. הרי אתה מתראיין ואומר לנו ציבור המשקיעים שמלאנוקס זאת לא בועה!! בגללך המון אנשים מפסידים כסף! אני בדעת מיעוט אבל באמת שזאת רק תקופה רעה וכמו שזה ירד ככה זה יעלה! סהכ כולנו מבינים שיש צורך בחברה כמו מלאנוקס! ולדעתי הצורך רק ילך ויגבר... כולי תקווה שהם יוציאו את המוצר החדש שלהם בשנת 2013 ויקדימו את אינטל! לא לשכוח! יש להם שוק של 5 מיליארד! והם לקחו רק 0.1 למרות שהם מובילי שוק!!
- 9.קונה .. 24/01/2013 13:59הגב לתגובה זוההתנהלות של מר וולדמן בחודשים האחרונים מראה על חוסר מקצועיות שבא לידי ביטוי בהתנהגות מתנשאת וזחוחה כאשר המניה טסה מעל -100 $ בכל אמצעי התקשורת. לאחר שהחלו החריקות (קורה גם בחברות הטובות..) התגובות שלו היו איטיות וגרמו לכך שהמניה ירדה בשלב השמועות (כאשר היה כבר ידוע על פסםוס בתחזיות )בצורה חדה ובעת ההודעה המאוחרת חטפה ירידה נוספת . גם אמש , הרי להנהלה לא השתנה דבר מעדכון התחזית לרבעון 4/12 לגבי הרבעון של 1/2013 אז למה לפרסם 2 הודעות ולא כבר בהודעה הקודמת.. התוצאה היא שחיקה מתמדת עד היום והיום בום גדול למטה... אני מקווה שלא מחכות לנו הפתעות נוספות עד הרדוח הבא... אבל מי יודע ?? אולי צריך מנהל אחר...שמכיר את השוק... ולא מנהל שמנחש את התחזית של המכירות ???
- 8.לל 24/01/2013 13:23הגב לתגובה זומקטין פוזיציה..
- 7.אנונימי 24/01/2013 13:14הגב לתגובה זודיסקונט נסחרת במחיר שיא וכנל בינלאומי סתם מריצים את המניות האלה אין סיבה לעליות . למכר מי שיש לו מניות בנקים
- 6.בנסיבות צריכה להסחר 30$ (ל"ת)ייאי 24/01/2013 10:10הגב לתגובה זו
- 5.לקח: כשתשומת לב המנכל בדירות פאר ויכטה מפוארת- למכור (ל"ת)אמיר 24/01/2013 09:50הגב לתגובה זו
- 4.מדהים 24/01/2013 09:35הגב לתגובה זומתחיל בקנייה איטית בתשלומים....כל חודש:2000$...במשך שנה שלמה.ככה עובדים חברל'ך...לא קונים סכין נופלת בסכום אחד!!!...היום זה מתחיל,זה מחיר אטרקטיבי באמת... אגלה לכם עוד משהו:גם את aapl..אני מתחיל לקנות,בקנייה איטית...אך זה מדהים!!!!!..איך שזה עובד.
- זו קניית דגים השוחים ברשת פרוצה (ל"ת)? 24/01/2013 13:37הגב לתגובה זו
- וואוו ! כל חודש 2000 $. אל תקנה בבת אחת . כל יום קצת (ל"ת)מירב 24/01/2013 12:57הגב לתגובה זו
- 3.susu 24/01/2013 09:29הגב לתגובה זוולכן אין יותר מה להשקיעה בה , האנליסטים המוכים יוציאו המלצות לצאת ממנה והיא תרד לערך נמוך שם תדשדש ותשקע , כמובן שישארו כל אותם משקיעים שלא יצאו בזמן וייחלו לה ימים טובים אבל לצערם כספם קבור שם לשנים רבות , אולי הנכדים שלהם יזכו לראות משהו .
- 2.ייאי 24/01/2013 09:22הגב לתגובה זובעבר שהבעיות המרכזיות של ההנהלה לא בתחרות בעוד כשלוש שנים עם אינטל,אלא הן בתחום חוסר אמינות ובשחצנות ובזחיחות.היכן האומרים כל השבוע שהמניה תזנק ב 25% ?
- 1.פן 24/01/2013 09:11הגב לתגובה זותוציאו כבר את חברת מלאנוקס מהמדד 25. דייייייייייי!!!!!!!!!!!!!! ואת המנכל החברה תקנסו בצורה שישכח מה שמו. די לשגע את המשקעים עם המנייה הזאת.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטופ גאם זינקה 14%, ברן וגילת טלקום 10%; תפרון נפלה 35%, סינאל 14% - נעילה שלילית בתל אביב
סיכול בלב הדאחיה בביירות העיב על הירידות במדדים בשעה האחרונה והעמיק את הירידות לקראת הנעילה, ת"א 35 ירד 1.1% ואילו ת"א 90 איבד 1.3%; קצב מוגבר של מדווחות בשבוע האחרון (המלא) לעונה ובכללן: פרטנר, עשות, גילת טלקום, טופ גאם, אקונרג'י, אשטרום פרשקובסקי ועוד; סינאל עדכנה שטעתה בכ-20 מיליון שקל בדוחות - ונפלה
המסחר בבורסה ננעל במגמה שלילית, ת"א 35 ירד 1.1% בעוד ת"א 90 איבד 1.3%.
מדד הבנקים עבר מירידות קלות לעליות של 0.54%, ת"א ביטוח ירד 0.90%. ת"א נדל"ן סגר בירידות של 0.88%, ת"א נפט וגז איבד 3.16% כש דלק קבוצה -4.32% משכה אותו למטה.
נשארו לנו עוד חמישה ימי ראשון בהם הבורסה תפעל כסדרה, כשב-2026 הבורסה תסנכרן עם הבורסות בחו"ל וימי המסחר יעברו לשני עד שישי.
דובר צה"ל מעדכן על תקיפת מחבל בכיר (על פי דיווחים מס' 2 בחזבאללה) בלב ביירות. זה גם מצטרף לאירועים שהציפו לנו במהלך הסופ"ש את השבריריות של המצב הביטחוני. סדרת תקיפות של צה"ל במהלך השבת בתגובה להפרת הסכם הפסקת האש ע"י חמאס כשמחבל חצה את הקו הצהוב וירה על הכוחות, חמאס ביקשה מהמתווכות כי ילחצו על ישראל לכבד את ההסכם. מבכירים ישראלים נמסר, כמו גם ציוץ של רוה"מ בנושא, כי ישראל מחויבת להסכם הפסקת האש ואילו ארגון הטרור הוא שהפר אותו. על פניו נראה שההסלמה נעצרה אך יש מי שכבר מכנה את ההתנהלות בעזה כ"לבנוניזציה" - סיכולים ממוקדים כדי לשמר את ההרתעה. ובהשלכה לשוק, ככה"נ אין באירועים האלה משהו שאמור ליצור פאניקה אצל המשקיעים.
מיטב מפרסמים את התחזית השנתית של אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של הקבוצה.זבז'ינסקי לא מנסה לייפות את המציאות. הוא קובע כבר בהתחלה מעריך שהכלכלה העולמית נכנסת לשנה שבה הצמיחה תהיה מהנמוכות ב-15 השנים האחרונות, השווקים מתומחרים ברמות שיא כמעט בכל מדד אפשרי וכל זה בזמן שהמנוע היחיד שמחזיק את הכלכלה האמריקאית (והשווקים בעקבותיה) הוא ההייפ סביב בינה מלאכותית, שכבר מראה סימני עייפות ראשונים. הוא מציג תמונה שבה ארה"ב עלולה להדרדר למיתון אם ה-AI לא ימשיך לספק את הסחורה, אירופה מתאוששת בקצב איטי מדי, יפן מסוכנת פיננסית, ובכל זאת דווקא יש מקומות שבהם הוא רואה הזדמנות אמיתית: אסיה (אפילו סין), ישראל ובעיקר השקל החזק והזרמות הענק לקופות הגמל והפנסיה - "אין מניות זולות" התחזית ל-2026 של אלכס זבז'ינסקי
הריבית צפויה לרדת מחר. הסיכוי שנגד בנק ישראל לא יוריד את הריבית למרות הירידה באינפלציה, דולר חלש יחסית (למרות העלייה בשבוע החולף), הפסקת האש - נמוך מאוד. השוק כבר מתמחר מזמן הורדת ריבית ויש בפועל עיוות בין השוק לבין הריבית של בנק ישראל. הורדת ריבית צפויה להיות נמוכה - רבע אחוז. חצי כמובן יפתיע מאוד.
- הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
- מימון ישיר זינקה 8.9%; מלם-תים צנחה 9.5%, פולירם 8.2% - נעילה מעורבת בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ואיך הורדת הריבית הזו תשפיע? היא כבר גלומה במחירים אבל היא כן תעיד על מגמה להורדת ריבית וזה חשוב. הצפי הוא שהריבית תרד ב-0.75% ואפילו 1% שלם בטווח של שנה, וזה יהיה כבר משמעותי - גם בשוק הפיננסי לאגרות החוב ולמניות שיהפכו אטרקטיביות יותר, גם לשוק המימון - ריביות נמוכות יותר ומשכנתאות נמוכות יותר. משקיעים סולידים יסתפקו בפחות או שיגבירו סיכונים כשבנוסף הורדת הריבית תעלה את הצמיחה במשק - הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
