טסלה מקבלת הורדת דירוג - להשקעה ב-AI יש מחיר
יצרנית הרכבים החשמליים נמצאת במרכז הבמה בימים האחרונים, לאחר שאמש נשבר רצף הנצחונות של החברה של 11 ימים בעקבות דיווחים כי אירוע הרובוטקסי של החברה צפוי לעבור למועד מאוחר יותר, כעת ב-UBS משנים את הדירוג למניית טסלה TESLA INC ל"מכירה" מ"החזק". הדיווחים גרמו לירידה של 32 דולר מהשיא של יום חמישי ומחקו כ-100 מיליארד דולר משווי השוק של החברה.
מניית טסלה סיימה אמש את יום המסחר בירידה של 8.4% למחיר של 241 דולר, בעקבות דיווחים כי ההשקה של הרובוטקסי של החברה תעבור לחודש אוקטובר, לעומת חודש אוגוסט קודם לכן. עד כה לא נרשם עדכון מצד המנכ"ל אילון מאסק, שהכריז על המועד המקורי של האירוע בציוץ בעבר.
מה חושבים האנליסטים?
בוול-סטריט הדעות חלוקות. מצד אחד האנליסט דן איבס, המסקר בהדיקות את טסלה, כתב אמש כי עיכוב של חודשיים לא באמת ישנה כלום והשאיר את המלצת ה"קנייה" שלו עם מחיר יעד של 300 דולר למניה. מהצד השני בגוגנהיים נכתב כי העיכוב גורם ל"סיכון נרטיבי" במניית טסלה. לפי האנליסטים בחברת המחקר, במידה ולוח הזמנים לאירוע הנתפס כמשמעותי משתנה, איך המשקיעים אמורים להאמין לכל ההבטחות שפיזר מאסק בנוגע לעתיד הרובוטקסי. "אנחנו ממשיכים להאמין שהרובוטקסי יהיה משמעותי רק החל משנת 2030 ואילך".
מניית החברה נסחרת במסחר המוקדם בירידות של 2%, כאשר הירידות נתמכות גם על ידי הורדת הדירוג האחרונה של UBS מ"החזק" ל"מכירה". לפי האנליסטים, בעוד טסלה משקיעה רבות בבינה מלאכותית והטכנולוגיה אכן מתקדמת, ההשקעה הזו היא יקרה וקצב השיפור עשוי להאט, כך שהתמורה מההשקעה רק תתעכב. ב-UBS רואים ב-AI גם כסיכון ומציינים כי במידה ותהיה התקררות בהתלהבות מהטכנולוגיה, זה עשוי להשפיע באופן משמעותי על יצרנית הרכבים החשמליים.
- מאסק קונה מניות טסלה - והמשקיעים נופלים בפח
- המשקיעים תוהים: לאן הולך אילון מאסק?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, יחד עם הורדת הדירוג, האנליסטים דווקא העלו את מחיר היעד שלהם בעקבות מה שקרה במניית החברה לאחרונה. מניית טסלה קפצה בכמעט 81 דולר, או 44% בין ה-24 ביוני ל-10 ביולי. המגמה החיובית החלה הודות למסירות רכבים טובות מהצפוי, צמיחה מהירה בעסקי הסוללות והאופטימיות בנוגע להשקת הרובוטקסי. עד כה המניה החזירה 40% מהעליות הללו. מחיר היעד החדש של UBS מבוסס על מכפיל רווח עתידי של 55. נכון להיום, מניית החברה נסחרת במכפיל רווח עתידי ל-2025 של 72.
עוד לפני אירוע ההשקה של רובוטקסי, טסלה צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השני. בוול-סטריט מצפים לרווח למניה של 61 סנט, ירידה מ-91 סנט שנה קודם לכן.
הדוחות לרבעון הראשון
בתוצאותיה לרבעון הראשון רשמה טסלה רווח למניה של 45 סנט על הכנסות של 21.3 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 52 סנט על הכנסות של 22.3 מיליארד דולר.
החברה מסרה 386,810 רכבים ברבעון הראשון, ירידה של 9% משנה לשנה. טסלה ייצרה 433,371 רכבים, ירידה של 2% משנה לשנה. שיעור הרווח הגולמי עמד על 17.4% ורווח תפעולי של 5.5%. נתון מעניין הוא מספר הקילומטרים שנסעו לקוחות החברה עם מערכת הנהיגה האוטונומית המלאה שלה (FSD), שזינק ב-33% תוך מספר חודשים. זאת חלק מהסיבה לכך שהמניה דווקא זינקה אחרי המסחר בוול סטריט .
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
נראה שמה שהרים את המניה הוא פשוט אנחת רווחה של משקיעים שציפו לאכזבה גדולה יותר. בשבועות קודם לפרסום התוצאות נפלה המניה במעל 20% מחשש שהתוצאות של טסלה יהיו מאוד חלשות. בפועל הן היו חלשות אבל לא איומות, והחברה גם סיפקה נקודות חיוביות להמשך כשהדבר החשוב ביותר הוא השקה מוקדמת מהצפוי של דגמים חדשים. מודלים חדשים בדרך לייצור
טסלה ציינה אז גם כי מודלים חדשים בדרך לייצור, כולל רכבים מוזלים, כאשר הייצור עצמו יחל במחצית השנייה של 2025. בנוסף החברה צופה כי המכירות יהיו נמוכות משמעותית ב-2024 ביחס ל-2023. השוק העדיף להסתכל על התחזית ל-2025.
יצרנית הרכבים החשמליים נסחרת כעת לפי שווי של 768 מיליארד דולר, זאת לאחר שמניית החברה ירדה ב-3% מתחילת השנה וב-11% ב-12 החודשים האחרונים.
- 2.מאסק הוא גאון - הוא יוכיח לכולם שהוא המלך ואני מאמ 13/07/2024 21:02הגב לתגובה זומאסק הוא גאון - הוא יוכיח לכולם שהוא המלך ואני מאמין שיצליח
- 1.ציפי 13/07/2024 15:56הגב לתגובה זוכי אמרת AI. אמרת מיליונים. זמנים טובים. צריך לרכב על הטרנד.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
