שיכון ובינוי תקים תשעה גשרים בארה"ב בעלות של עד 2.2 מיליארד ד'
קבוצת שיכון ובינוי 4.05% , העוסקת בתשתיות, בנייה, יזמות ונדל"ן בארץ ובחו"ל מדווחת הבוקר כי חברת הבת של הקבוצה, המוחזקת בבעלותה המלאה (100%) מדווחת היום בבוקר כי הצעת קבוצה בה שותפה גם חברת הבת נבחרה כהצעה הזוכה במכרז שפורסם על ידי משרד התחבורה של מדינת פנסילבניה שבארה"ב להקמה, מימון, תפעול ותחזוקה של תשעה גשרים במדינה.
על פי הדיווח שהוגש לבורסה, הפרוייקט יבוצע בשני שלבים, כך שבשלב הראשון יוקמו שישה גשרים ובשלב השני יתרת השלושה. היקף עלות הבנייה נאמדת בסכום של כ-800 מיליון דולר, והחברה צופה כי תשלים סגירה פיננסית לשלב זה עד סוף שנת 2022.
באשר להיקף עלות השלב השני אומד משרד התחבורה הפנסילבני כי יושקע סכום של בין 1.2 ל-1.4 מיליארד דולר, כאשר ביצוע השלב השני בפועל צפוי להתחיל עד לשנת 2024.
שיעור החזקותיה של חברת הבת בתאגיד אשר יתקשר עם המזמינה בחוזה הזיכיון הינו 40% בשלב הראשון וכ-20% בשלב השני, באופן שיביא לממוצע של 30% עבור כל הפרויקט עבור חברת הבת. כמו כן דווח כי חברת בת נוספת של החברה, המוחזקת גם היא במלואה (100%) על ידי שיכון ובינוי, תחזיק בפרוייקט בשיעור של 50% מקבלן ההקמה של הפרוייקט.
- בין תכנון לביצוע: כך נראים תהליכי בנייה שנעשים נכון
- קרן האקוויטי One Invest רכשה 35% ב'אריאל גבאי' ב-160 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפרוייקט יבוצע במתכונת של פיתוח משותף יחד עם המזמינה, לפיו ביצוע הפרויקט על ידי חברת הבת יהיה מותנה בהסכמה, לאחר תהליך משא ומתן עם המזמינה, על התמורה הסופית לה תהיה זכאית חברת הבת.
תקופת הזיכיון לתפעול ולתחזוקת הפרויקט הינה 30 שנים מתום הקמת כל שלב. תקופת ההקמה של הפרויקט צפויה להימשך כחמש שנים ולהתחיל ברבעון הראשון לשנת 2023. מימוש הזכייה בפרויקט כפוף להשלמת תכנון והסכמה על הצעת מחיר סופית עם המזמינה וכמו כן על חתימת חוזה זיכיון עם המזמינה, השלמת גיוס מימון לפרויקט וחתימה על מערכת הסכמים למימון הפרויקט.
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")