רפאל ואביחי סטולרו הציעו לרכוש את אירונאוטיקס ב-430 מיליון שקל
חברת רפאל ואיש העסקים אביחי סטולרו הגישו הצעה לרכישת חברת אירונאוטיקס לפי שווי של 430 מיליון שקל. השווי משקף פרמיה של 10% לעומת שווי החברה טרם פתיחת המסחר. כעת רושמת המניה עלייה של 10% ולמעשה הפער בין ההצעה לשווי המוצע נסגר. בכוונת הרוכשים למחוק את החברה מהבורסה.
מרפאל נמסר כי הרכישה משתלבת בפעילותה הבינלאומית: "כחלק מהרחבת פעילותה בעיקר בשווקים הבינלאומיים גם על ידי מיזוגים ורכישות, החליטה חברת רפאל, יחד עם איש העסקים אביחי סטולרו הגיש הצעה לרכישת חברת אירונאטיקס".
"היכולות של אירונאטיקס יאפשרו לה להציע ללקוחות בארץ ובחו״ל מערכות מתקדמות עם עלות תועלת מוכחת. כל התהליך כפוף כמובן לאישורי האורגנים המוסמכים של הצדדים ואישורים הנדרשים על כל דין והסכם", נמסר מרפאל.
הפסד של 50% מאז ההנפקה
אירונאוטיקס הונפקה בבורסה של ת"א אוגוסט 2017, מאז ההנפקה רשמה החברה ירידות מתמשכות בשיעור של 60%. הירידות התרחשו על רקע חקירה פלילית של יחידה להב 433 ומשרד הביטחון נגד החברה במסגרתה הוציא ביהמ"ש צו איסור פרסום גורף. עם זאת הותר לציין כי מדובר בחקירה הנוגעת לעסקה מול לקוח מהותי, הקשורה להתליית הרישיון. המשמעות היא שגם כולל הפרמיה הנוכחית, מדובר על הפסד של 50% מאז ההנפקה.
- סטולרו מורווח כ-65% על ההשקעה בברן - עכשיו הוא קונה עוד
- מסתמן: תמיס וסטולרו זכו במכרז וירכשו את מי עדן ב-200 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הערכות הן כי המחיקה תעשה באמתעות מיזוג הופכי משולש. מיזוג המשולש ההופכי הוא דרך משפטית לעקוף הצעת רכש, שכן הצעת רכש היא דרך מסובכת הדורשת הסכמה של 95% מבעלי המניות.
- 1.רק אני 09/08/2018 12:00הגב לתגובה זויוצאים להנפקה מגייסים כסף מהציבור מפילים את המניה ואז תוך שנה... משתמשים בחצי מהכסף שגייסו כדי למחוק את החברה מהבורסה. לא אומר שזה מה שנעשה. אבל הריח אוי הריח.
- ' 10/08/2018 08:02הגב לתגובה זוההיסטוריה שלה מאז הקמתה
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")