סגירת מסחר באירופה: היבשת חתמה במגמה מעורבת, הדאקס עלה 0.2%
אירופה לאחר 4 ימים רצופים של עליות, בהם זינק מדד הדאקס הגרמני בכ-7%, מדד המניות של המעצמה האירופית המשיך לעלות זה היום החמישי ברציפות. הסנטימנט החיובי ממשיך להשפיע גם שלושה ימים לאחר חתימת ההסכם עם יוון על תוכנית חילוץ שתתאפשר בעקבות הרפורמות הכלכליות במדינה. הפרלמנט היווני היום (ד') הצביע ואישר את התוכנית. זאת, למרות שתוכנית דומה (ויש הטוענים טובה יותר) נדחתה על ידי העם במשאל עם ביום ראשון האחרון. דאקס CAC 40 0.44% פוטסי מילנו בחדשות המאקרו, דווח הבוקר כי מדד המחירים לצרכן הצרפתי ירד בחודש יוני בזסך של 0.1%, למרות הצפי של עלייה ב-0.1%. במתווה השנתי המדד מצביע על עלייה של 0.3%. בבריטניה דווח כי שר ממוצע לשעה עלה בחודש מאי ב-2.8% תוצאה גבוהה, אך פחות מן הצפוי. לקראת המשך הראלי? ארז צדוק, מנכ"ל קרנות אביב, התייחס הבוקר למסחר באירופה, ולשוק המניות העולמי: "שוק המניות העולמי משול כרגע לבת יענה שמלקקת את פצעיה לאחר הקרבות מול יוון וסין, אך טומנת את ראשה בחול כדי שלא להתמודד עם בעיות עתידיות. בטווח הקצר אנחנו צפויים כפי הנראה לאתנחתא ולעליות שערים קלות, אם כי להערכתנו המשבר הבא יתרחש באירופה והוא יקרה לאחר תהליך העלאת הריביות בארה"ב, שיגיע לאחר מכן גם באירופה. היבשת לא מטפלת בבעיות הליבה שלה, בפערים הכלכליים והתרבותיים בין המדינות וברתיחת האמוציות, אלא משיגה את התרופה שמאפשרת לגוף להמשיך לתפקד כגוף אחד, מבלי לטפל בבעיות הליבה - וזה עשוי להגדיל את הנזק בטווח הארוך. בסך הכול משקיעים מחפשים את הרגיעה ואת ההזדמנות לחזור אל השוק בהיעדר אלטרנטיבות השקעה ואם לא יהיו הפתעות בלתי צפויות, אנחנו צפויים לראות עליות שערים מתונות בשוקי המניות בעולם בתקופה הקרובה". מבית ההשקעות 'יוטרייד' מסרו הבוקר כי: "המשבר היווני היה טריגר לתיקון. כעת אנו לקראת ראלי בטווח הבינוני. המשבר היווני היווה קטליזטור לתיקון כלל עולמי בשוק המניות. ככל שתיגבר כעת רמת הוודאות בגיבוי של נתונים כלכליים מעודדים מאירופה, אנו עשויים לראות ראלי של מספר שבועות שנדחף על ידי אופטימיות של המשקיעים שלא בהכרח תהיה מבוססת על עובדות. אחרי הכל, סביבת הריבית האפסית עדיין דוחפת משקיעים להגביר את רמת הסיכון ולחפש את התשואה בנכסים מסוכנים יותר כמו שוק המניות והאג"ח הקונצרניות, כל זאת בזמן שאפיק האג"ח הממשלתי מספק תשואה אפסית, אם לא תשואה ריאלית שלילית".
- 1.לא מבין את הכתבות שלכם אפשר לכתוב אמיתי? (ל"ת)לא מבין 15/07/2015 11:22הגב לתגובה זו
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
נתוני מאקרו חלשים מגבירים את ההסתברות להפחתת ריבית כבר בספטמבר כשתשואות האג"ח יורדות בהתאמה; השבוע: מדדי אינפלציה מרכזיים והישורת האחרונה של עונת הדוחות
אנליסטים שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר אחרי רצף עליות בשוקי המניות, כשמדד S&P 500 הוסיף בשבוע שעבר 2.4%, הנאסד"ק זינק ב־3.9% והדאו עלה ב־1.4%. ברקע, נתוני תעסוקה חלשים מהצפוי לחודש יולי והמשך מלחמת הסחר של טראמפ עם מכסים חדשים על כ־90 מדינות שלא חתמו על הסכמי סחר, ובהן הודו. התפתחויות אלו מגבירות את ההסתברות להורדת ריבית על ידי הפדרל ריזרב כבר בהחלטה הקרובה בספטמבר. השוק מתמחר כעת סיכוי של 90% להפחתה לרמה של 4.25%, ועוד הורדה אחת צפויה לקראת סוף השנה.
מניות הטכנולוגיה המובילות המשיכו להוביל את העליות, כאשר אפל רשמה השבוע את הביצועים הטובים ביותר שלה מזה שנים בעקבות הפטורים ממכסים שקיבלה מממשל טראמפ. גם מניות אנבידיה ומיקרוסופט המשיכו לתמוך במדדי הטכנולוגיה, כשהמשקיעים רואים בהן נהנות ממגמת הבינה המלאכותית.
הלוח הכלכלי השבוע: מ־PPI ועד CPI
השבוע יתמקדו המשקיעים בשורה של נתוני מאקרו שעשויים להשפיע על החלטת הריבית: ביום שלישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יולי, עם ציפייה לעלייה של 0.2% ברמה החודשית (לעומת 0.3% ביוני) ועלייה של 2.8% בקצב שנתי, מעט מעל 2.7% בחודש הקודם. מדד הליבה צפוי לעלות ב־0.3% בחודש, קצב גבוה מהתחזית הקודמת, מה שעשוי ללחוץ על הפד להמתין עם ההפחתה.
ביום חמישי יפורסמו נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, עם תחזית ל־220 אלף תביעות ירידה קלה מהשבוע הקודם לצד מדד המחירים ליצרן (PPI) שצפוי לעלות ב־0.2% לאחר חודש יוני ללא שינוי. ביום שישי יתפרסמו נתוני המכירות הקמעונאיות ליולי, עם צפי לעלייה של 0.5% במכירות הכוללות ו־0.3% במכירות הליבה (בניכוי רכבים ודלק), מה שייתן תמונה עדכנית לגבי עוצמת הצריכה הפרטית בארה"ב.
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- "אפסייד של 80% בטבע"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני המאקרו האלה מצטרפים לתמונה רחבה יותר של האטה בפעילות הכלכלית בארה"ב. על רקע זה, סקירה של בנק הפועלים מצביעה על ירידה במדדי מנהלי הרכש ISM, מדד המגזר התעשייתי ירד ביולי ל־48 נקודות וממשיך להצביע על התכווצות, ומדד השירותים ירד ל־50.1 נקודות. רכיב המחירים במדד השירותים דווקא עלה לרמה גבוהה של 69.9 נקודות, הגבוהה מאז נובמבר 2022. בנוסף, הזמנות מוצרים בני קיימא ירדו ביוני ב־9.4% (ללא כלי רכב נרשמה עלייה של 0.2%), ומדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 61.7 נקודות. ציפיות האינפלציה מהסקר נותרו גבוהות – 4.5% לשנה הקרובה ו־3.4% לטווח של חמש עד עשר שנים.
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
עליות של כמעט 2,500% מאז ההנפקה ועלייה של 150% השנה הפכו את פלנטיר לחברה עם המכפיל הגבוה ביותר במדד S&P 500, אך ההערכה הנוכחית דורשת ממנה קצב צמיחה כמעט חסר תקדים, בעוד האנליסטים מזהירים מפוטנציאל לירידות חדות אם התוצאות לא יעמדו בציפיות
פלנטיר טכנולוגיות Palantir 2.61% ממשיכה בעליות ורושמת שיאים חדשים באופן קבוע. המניה סגרה את יום שישי בשיא נוסף, וצברה מאז הנפקתה ב-2021 עליות של כמעט 2,500%. השנה עלתה בכ-150%, עלייה הנתמכת על ידי השימוש הגובר של החברה בבינה מלאכותית, הקשרים עם הממשלה האמריקנית, ודוח רבעוני חזק שפורסם לאחרונה.
הזינוק הזה במניה הביא את פלנטיר להערכת שווי גבוהה במיוחד. החברה נסחרת ב-245 פעמים הרווח הצפוי שלה, מה שהופך אותה לחברה עם ההערכה הגבוהה ביותר במדד S&P 500. לשם השוואה, אנבידיה - שגם היא רשמה עליות משמעותיות - נסחרת ב-35 פעמים הרווח הצפוי בלבד.
60 מיליארד דולר הכנסות
אנליסטים מבלומברג חישבו את רמת ההכנסות הנדרשת לפלנטיר כדי להצדיק את המחיר הנוכחי. התוצאה: 60 מיליארד דולר הכנסות בשנה הקרובה. זה פי 15 מההכנסות שווול סטריט צופה שהחברה תגיע אליהן ב-2025 - 4 מיליארד דולר. גם התחזיות ל-2026 מדברות על 5.7 מיליארד דולר הכנסות. זה עדיין נמוך משמעותית מה-60 מיליארד הנדרשים כדי להצדיק את המחיר הנוכחי על פי יחסי השווי של חברות תוכנה דומות.
גיל לוריה מ-DA Davidson מציג ניתוח נוסף. לפי החישובים שלו, פלנטיר צריכה לגדול ב-50% בשנה במשך חמש שנים רצופות ולשמור על רווחיות של 50%, כדי להוריד את יחס המחיר לרווח שלה ל-30 - ברמה של מיקרוסופט או AMD. זה תרחיש מאתגר. הרווח למניה של פלנטיר צפוי לגדול השנה ב-56%, אבל בשנתיים הבאות הצמיחה צפויה להתמתן ל-31% ו-33% בהתאמה. זהו צמיחה חיובית, אך לא בקצב הנדרש להצדקת המחירים הנוכחיים.
- פלנטיר מזנקת ב-7%, פייזר מזנקת, AMD לקראת דוחות - המניות הבולטות היום בוול סטריט
- פלנטיר עקפה את הציפיות וחוצה את רף מיליארד הדולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פי שניים יותר אנליסטים נותנים למניה המלצות מכירה או החזקה מאשר קנייה. זה לא מונע מהמניה להמשיך לעלות, אך מעיד על ספקנות בוול-סטריט. דיוויד וגנר מ-Aptus Capital Advisors, שמחזיק במניה, מסביר את הדינמיקה: "יש הרבה משקיעים שלא יכולים להתעלם מזה. הם לא בהכרח מאמינים במניה, אבל הם לא רוצים שהיא תפגע בביצועים היחסיים שלהם".
