שחקנית חדשה: JD.com יצאה בהנפקה רותחת - זינקה 10% ביומה הראשון

הדמיון בינה לעליבאבא הוא גדול: שתיהן מגיעות מסין ובעלות אתר המאפשר מסחר אלקטרוני ברשת. הביקוש בהנפקה היה גדול פי 15 מהצפי
עוז מוכתר | (1)

פתיחה חזקה נרשמה היום (ה') אצל "אמזון הסינית", JD.com (סימול: JD), שנסחרת בנאסד"ק. המניה זינקה 10% ושווי השוק שלה עומד על כ-15.3 מיליארד דולר. אחרי שהשלימה הנפקה מוצלחת מאוד אתמול בלילה ובה נקבע מחיר התחלתי של 19 דולר, נפתח המסחר היום במחיר של 21.75 דולר. המניה פתחה את המסחר בזינוק של קרוב ל-20% לפני שהעליות התמתנו. לפי גורמים המעורבים בפרטים, ההצעה הראשונית לציבור של JD.com זכתה לביקושים של פי 15 ממה שהציעו בחברה.

החברה תיכננה לגייס סכום של 1.7 מיליארד דולר ומחיר המניה היה צפוי לעמוד על בין 16 ל-18 דולר. בפועל, הצליחה החברה לגייס סכום של 1.78 מיליארד דולר עבור מכירה של 93.7 מיליון מניות. פתיחת המסחר במניה ריכז עניין רב בעיקר בגלל שהיא עשויה להעיד על ההנפקה הקרבה ובאה של ענקית הסחר האלקטרוני הסינית, עליבאבא.

הביקוש העצום למניה מגיע אחרי מספר הנפקות כושלות שבוצעו בשבועות האחרונים בוול סטריט, אשר הושפעו בעיקר מגל המימושים בסקטור הטכנולוגיה. כאמור, ההנפקה הזו מרכזת עניין רב בשל הדמיון הגדול בין החברה לענקית הקמעונאות האינטרנטית, עליבאבא, אשר צפויה לצאת בהנפקה בקיץ הקרוב.

בעוד שעליבאבא נחשבת לאיביי (Ebay) הסינית, JD דומה יותר במאפייניה לאמזון. בדומה לעיסוק העיקרי של עליבאבא, לחברה יש שוק קטן שמתפתח בקצב מהיר אשר מקשר בין קונים למוכרים. לפי Sanford C. Bernstein & Co, לחטיבת השוק של עליבאבא היה ערך סחורה גולמי של מעל 250 מיליארד דולר ב-2013. ל-JD לעומת זאת, יש ערך סחורה גולמי של 5.3 מיליארד דולר.

המכירות של JD גדלו ב-68% ב-2013, בעיקר הודות לעלייה בהכנסות מחטיבת המכירות הישירות שלה. החברה דיווחה על הפסד תפעולי של 96 מיליון דולר ב-2013 והכנסות של 11.5 מיליארד דולר. עליבאבא לעומת זאת, מייצרת שיעור רווח תפעולי של 50%.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    IPO הסיניות פוגעות בביטחון הלאומי של ארצהב ויש להפסיקן! (ל"ת)
    יופיטר שוקי הון 24/05/2014 13:40
    הגב לתגובה זו
משקיעים מסחר בורסה שוק ההון עליות ירידות וול סטריט
צילום: Istock

סגירה חיובית בוול סטריט: פייסבוק איבדה 2.5%

פייסבוק ביצעה תיקון חד בשעה המסחר האחרונה, הדולר קפץ לקראת הפד', טבע איבדה 1.3%, טאואר הוסיפה 0.9%, אופקו התרסקה 6.3%

ב
עמית טל |
יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים, זאת לאחר הירידות החדות שנרשמו אמש. ברקע למסחר, שוק המט"ח והאג"ח חזרו הערב לכותרות בהמתנה להחלטת הריבית של הפד' מחר. בגזרת הישראליות, מזור (סימול:MZOR)  איבדה הערב 0.8% והמשיכה את הקריסה החדה של הימים האחרונים. מדדי וול סטריט נאסד"ק 0.13% S&P 500 -0.05% דאו ג'ונס -0.65% ועדת השוק הפתוח של הפד' צפויה להכריז מחר על העלאת ריבית בכ-0.25%, לרמה של 1.75%-1.5%. העלאת הריבית מתומחרת כמעט בוודאות בשוק, ולכן המשקיעים יתרכזו יותר בצפי של הבנק לשנה הקרובה, כאשר יש סיכויים גבוהים שהפד' ירמוז על 4 העלאות ריבית במהלך 2018. בתוך כך, מאזן הפד' שזינק בשבוע שעבר בכ-8.5 מיליארד דולר צפוי לצנוח בשבועיים האחרונים ולהפעיל לחץ על השווקים (לכתבה המלאה). סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי עשוי לחזור לכותרות בימים הקרובים ברקע למצוקה מסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית. ההפרש בין ריבית הלייבור, המודדת את הריבית הבין בנקאית לבין ריבית ההלוואות של הפד' (Overnight Index Swap) נסחר כעת ברמה הגובה ביותר מאז 2009. נציין בהקשר זה את מניות דויטשה בנק (סימול:DB) ומניית קרדיט סוויס (סימול:CS). מניות הטכנולוגיה הגדולות צפויות להמשיך לרכז עניין ברקע לירידות החדות במהלך המסחר אמש. אחד הגורמים העיקרים לירידה החדה אמש הוא הדיווחים כי האיחוד האירופאי צפוי להצביע בשבוע הקרוב על הטלת מס על הכנסות מדיגטיל, דבר שצפוי לפגוע חזק בחברות הטכנולוגיה הגדולות (לכתבה המלאה). נציין בהקשר זה את מניות פייסבוק (סימול:FB), אמזון (סימול:AMZN),אפל (סימול:AMZN) וגוגל (סימול:GOOG ). גורם נוסף שמשפיע על חברת פייסבוק הוא הדיווח על דליפת המידע בנוגע למשתמשי החברה בתקופת הבחירות לנשיאות. לקראת החלטה הריבית, ולאור המצוקה המסתמנת של דולרים במערכת הפיננסית, שוק המט"ח עשוי לבצע בימים הקרובים תנודות חדות. הדולס אינדקס (סימול:DXY) טיפס הערב 0.6%. התשואות בשוקי האג"ח טיפסו הערב: התשואה ל-10 שנים עומדת על 2.89%. התשואות לטווחים הקצרים נסחרות ברמות שיא מאז  ספטמבר 2008. התשואה ל-3 חודשים עומדת על רמה של 1.8%, גבוה מהדיבידנד הממוצע של מדד ה-S&P500, ונשאלת השאלה היא הנתון הנ"ל לא יביא להסטות כספים של משקיעים סולידיים. בגזרת הסחורות, הנפט קפץ 2.2% במחיר של 63 דולר לחבית. העלייה ביומים האחרונים באה ברקע לדיווחים כי טורקיה צפויה לפתוח בימים הקרובים במערכה בצפון מזרח סוריה, וכן  הדיווחים כי הסיכויים לביטול הסכם הגרעין עם אירן. הזהב מאבד בשעה זו 0.5% ונסחר ברמה של 1,310 דולר לאונקיה. מניות במרכז מנייתה אורקל (סימול: ORCL) צנחה הערב בכ-9.4% וזאת לאחר פרסום הדו"חות של החברה אמש בסיום המסחר, והחזית הפורשת של החברה בנוגע לשירותי הענן של החברה (לכתבה המלאה).