מוחות גדולים: 5 החברות המצליחות בהייטק הישראלי

שנייה לסין, ישראל מובילה בכמות החברות הנסחרות בבורסות ארה"ב; פרשן וול סטריט של Bizportal על היזמים הישראלים שהיו צעד אחד לפני כולם

יוסי כהן | 21/04/2018 22:00 (10)

נושאים בכתבה אבי נאור אינטר אינטרנט סלולרי אמדוקס הייטק יום העצמאות מובילאיי נאסד"ק סאיטקס צ'ק פוינט קומברס

"המוחות הגדולים תמיד נתקלו בהתנגדות אלימה מצד המוחות הנחותים" – אלברט איינשטיין.

כולנו שטופי מוח לגבי העובדה שמדינת ישראל היא סוג של נס. אפשר להסתכל על זה מכמה זוויות שונות תוך דיון מתיש לגבי מה היא ההגדרה המילולית של נס וכיצד הוא מגדיר את התהוותה והישרדותה של מדינת ישראל. על דבר אחד אין ויכוח: ישראל היא מעצמה של ידע והי-טק. כמות הסטארט אפים שקמים כאן בכל שנה ביחס לאוכולוסייה ולתנאים הסביבתיים היא בלתי נתפסת.

יצא לי לעבוד פעם עם כדורסלן סרבי ששיחק בישראל. עבדנו יחד על סטארט אפ בתחום הספורט ובשיחות הראשונות איתו הוא אמר לי: "אצלנו בסרביה כולם רוצים להיות ספורטאים. אין דרך אחרת להתקדם בחיים. אצלכם בישראל כולם מקימים סטארט אפים. זה מדהים בעיניי".

הרצון העז לעשות אקזיט, הידע העצום שיש כאן ותחושת הרדיפה האינסופית אותה חשים היהודים באשר הם נמצאים דוחפת אותנו כנראה למצוא פתרונות אינסופיים לבעיות שמציג העולם הזה בכל רגע נתון. למרות ההתנוונות המוסרית והערכית של המדינה בעשרים השנים האחרונות, דבר אחד אי אפשר לקחת ממנה: את היכולת הבלתי נתפסת להמשיך ולהוביל בתחומי המדע והטכנולוגיה.

אחרי סין, ישראל היא המדינה הזרה השנייה עם הכמות הגדולה ביותר של חברות הנסחרות בבורסות ארה"ב. הנה לפניכם רשימת חמש החברות החשובות ביותר בהיסטוריית ההי-טק הישראלי ובתקווה שנראה עוד כמותן גם בעשורים הבאים. הם מופת ודוגמא ליכולת המדהימה של היזמים הישראלים להבין לאן העולם הולך ולנסות להיות שם כשזה קורה.

1. מובילאיי

החברה הוקמה על ידי אמנון שעשוע וזיו אבירם ב-1999 ונחשבת לאקזיט הגדול ביותר בהייטק הישראלי מאז ומעולם. החברה שמייצרת מערכות למניעת תאונות דרכים נמכרה לאינטל תמורת סכום שנושק ל-15 מיליארד דולר, סכום בלתי נתפס במונחים של חברה ישראלית שנמכרת לחברה זרה. רק לשם השוואה: צ'ק פוינט שווה היום כ-17 מיליארד דולר והיקף המכירות השנתי שלה עצום לעומת זה של מובילאיי במכירה.

מובילאיי הוקמה במקרה אחרי הרצאה שנשא שעשוע בכנס ביפן. הוא נשאל על ידי הנוכחים אם ניתן לפתח מצלמת רכב שתזהה רכבים אחרים ותתריע בעת שמתקרבים אליהם. שעשוע אמר שכן ובו במקום קיבל צ'ק של 250 אלף דולר כדי לפתח אב טיפוס. לאחר מכן נכנס המשקיע ישראל חרל"פ, הבעלים של חברת כלמוביל, והשאר היסטוריה.

מובילאיי נמכרה בדיוק בזמן שבו תחום הרכבים האוטונומיים נכנס לטרפת. כל חברה בעולם הטכנולוגי חיפשה להיות חלק מהסקטור כי מדובר בשוק עם פוטנציאל היסטרי. זה לא מקרה שאינטל היתה מוכנה לשלם סכום גבוה כל כך על חברה שהכניסה פחות מ-400 מיליון דולר בשנה.

2. צ'ק פוינט

חברת אבטחת המידע הוקמה על ידי גיל שוויד, שלמה קרמר ומריוס נכט ב-1993, והיא אולי היהלום הנוצץ ביותר בכתר ההייטק הישראלי. כפי שציינתי קודם, צ'ק פוינט נושקת היום לשווי שוק של 17 מיליארד דולר וממשיכה לחזק את מעמדה כחוד החנית בתחום אבטחת המידע עבור גופים עסקיים וגופי ממשל.

נכט ושווייד עבדו לפני כן על סטארט אפ אחר שלא צלח. לאחר מכן הם זיהו את הפוטנציאל העצום של תחום אבטחת המידע ופיתחו יחד את מוצר הפיירוול הראשון, שלאחר מכן הפך לסטנדרט בתעשייה. החבורה גייסה סכום של 400 אלף דולר מקבוצת BRM שבראשות אלי וניר ברקת ונתנו להם תמורה של 50% בחברה. מיותר לציין שמדובר בהחזר השקעה הטוב ביותר שעשו משקיעים ישראלים בתחום אי פעם.

בניגוד ליזמים אחרים שמיהרו לעשות אקזיט ולהמשיך הלאה, נראה שגיל שווייד ישאר בצ'ק פוינט עד הסוף. הוא כמעט ולא מממש מניות ונשאר בתפקיד המנכ"ל מאז הקמתה. קרמר ונכט כבר אינם פעילים כמעט בחברה. גם כאן, היכולת לזהות בעיה קשה ולמצוא לה פתרון שיהפוך אחר כך לסטנדרט של סקטור שלם שמורה ליזמים הישראלים. צ'ק פוינט היא שם נרדף להי-טק הישראלי ולא בכדי נבחר שוויד לקבל פרס ישראל בשנת 2018.

3. אמדוקס

החברה הוקמה על ידי מוריס קאהן, שמואל מיתר, בועז דותן ואבי נאור ב-1982 כחברת בת של קבוצת עורק שהיתה בבעלות קאהן והאחים מיתר. את דרכה החלה כספקית שירותי מחשוב של מדריכי דפי זהב בארה"ב עבור ענקית הטלקום SBC שהפכה לאחר מכן לתאגיד AT&T. מהר מאוד זיהתה אמדוקס את הצמיחה הפנומנלית של שוק הסלולר והחלה לפתח מערכות ניהול בילינג וניהול קשרי לקוחות עבור החברות המובילות בתחום, כולל ספרינט, טי-מובייל, וודהפון ואחרות.

אמדוקס תמיד נתפסת על סמך הסיפורים כארגון צבאי שעובד בצורה ממודרת למדי ולא מנפקת יותר מדי מידע לציבור גם אחרי הפיכתה לחברה ציבורית בשנת 1998. אמדוקס קיבלה שווי של 2.75 מיליארד דולר בהנפקה והיום נושקת לשווי שוק של קרוב ל-10 מיליארד דולר, השלישי בגודלו מבין כל חברות ההייטק הישראליות אי פעם.

קאהן, מיתר, דותן ונאור הפכו למיליארדרים במונחים ישראלים בעקבות ההצלחה הפנומנלית של החברה ונאור, שאיבד את בנו בתאונת דרכים בחוף הים לפני קרוב ל-30 שנה, הקים את תנועת אור ירוק הפועלת במלחמה הבלתי אפשרית נגד תאונות הדרכים.

4. קומברס

הוקמה כחברת התוכנה 'אפרת' על ידי קובי אלכסנדר, יחיעם ימיני ובועז משעולי ב-1982. למרות ההתרסקת המפוארת והסוף הטראגי שלה, לא ניתן למחוק את חשיבותה ההיסטורית של קומברס, אחת המוצלחות בהייטק הישראלי במשך קרוב לשלושה עשורים.

החברה החלה על בסיס טכנולוגיה להקלטה דיגיטלית של קול ומציאת שימושים מסחריים עבור הטכנולוגיה הנ"ל. גם כאן זיהו היזמים את הצמיחה המטורפת העתידית של שוק הסלולר והמוצר הראשון הפך לסטנדרט בתחום התא הקולי.

על גבי המוצר הזה הוסיפה החברה שירותי ערך מוספים לחברות הסלוולר כולל שירותי הודעות ו-SMS, מערכות חיוב ומערכות אינטרנט סלולרי. בשיאה נשקה קומברס לשווי שוק של 7.5 מיליארד דולר. חברת הבת ורינט הפכה לחברה עצמאית ונפרדה מחברת האם אחרי הבלגאן שהתרחש בה.

ב-2006 התחילה הקריסה בעקבות כתב אישום נגד מנהלי החברה בראשות אלכסנדר, בגין עבירות של בקדייטינג. ב-2007 הופסק המסחר במניותיה בבורסת נאסד"ק והיא חזרה לשם רק ב-2011 אבל זה כבר לא היה זה. סופה של קומברס בחברה בשם XURA שנמכרה לקרן השקעות אמריקאית תמורת 643 מיליון דולר, פחות מ-10% משוויה בשיא.

5. סאיטקס

אי אפשר לסגור את רשימת חמשת הגדולות ללא הסנונית הראשונה והחלוצה הגדולה של תחום ההי-טק הישראלי שהוקמה על ידי אפי ארזי ב-1968.

עבור הדור שלא מכיר את היסטוריית היזמים הישראלים נספר על אפי ארזי ז"ל, האיש שהתחיל את הכול. בוגר המכון הטכולוגי היוקרתי של מסצ'וסטס (MIT) בהנדסת אלקטרוניקה, הוא האיש שפתח למעשה את הדרך עבור דורות שלמים של יזמי הייטק שהגיעו אחריו.

בשנת 1968, אחרי שחזר לארץ מלימודיו בארה"ב הוא זיהה את הצורך הגדול במכונות תעשייתיות עבור תעשיית הטקסטיל תוך שימוש בטכנולוגיה מתקדמת בתחום עיבוד תמונות צבע באמצעות מחשבים. הוא פנה לחברה האחרונה שבה עבד, ITEK, והצליח לגייס סכום של 600 אלף דולר, סכום עתק במונחי אותה תקופה. 200 אלף דולר נוספים הגיעו מבנק דיסקונט וכך הוקמה חברת "טכנולוגיה מדעית" שלאחר מכן שינתה את שמה לסאיטקס.

בשנים הבאות הפכה סאיטקס לחברת ענק תוך שהיא מפתחת מכונות דפוס תעשייתיות ויצור גלופות דיגיטליות עבור מגוון יישומים מסחריים. ב-1980 הונפקה החברה בנאסד"ק אבל אחרי תקופה קשה וצבירת הפסדים גדולים היא עברה הליך של רה-ארגון ובשנת 1988 פרש ארזי מהחברה והמשיך הלאה למיזמים אחרים שהקים, כולל חברת אלקטרוניקה להדמיה שעדיין נסחרת בנאסד"ק.

מקום של כבוד:

מרקורי שנמכרה ל-HP תמורת 4.5 מיליארד דולר
כרומאטיס שנמכרה ללוסנט תמורת 4.8 מיליארד דולר
מיראביליס (ICQ) שנמכרה ל-AOL תמורת 407 מיליון דולר, הסכום הגבוה ביותר עבור חברה ישראלית בזמנו
ווייז שנמכרה לגוגל תמורת 1.1 מיליארד דולר
NDS שנמכרה לסיסקו תמורת 5 מיליארד דולר
פלייטיקה שנמכרה לג'יינט תמורת 4.4 מיליארד דולר

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(10):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

9.
יהושע קליין 22/04/2018 20:21
הגב לתגובה זו
בלי הביקורת המושחתת אי אפשר. לידיעתך זו מדינת החסד במקום הראשון בעולם. לידיעתך הישגים כאלו ועוד רבים אחרים אינם יכולים להתקיים ולפעול בחברה מושחתת. אלא מה התיאור שלך מוכיח בעליל באיזו מדינה נפלאה אנחנו חיים, אבל זה לא מסתדר לך עם המנטרה "כמה רע פה" אז אתה זורק בוץ כדי שהתיאוריה השקרנית שלך תתעמת כביכול. זו השחיתות הגרועה ביותר. אבל על זה כבר נאמר שכאשר המציאות שונה לגמרי ממה שמתארים רואי השחורות, אפילו מלאך רע יענה אמן אחרי המציאות המופלאה ששמה מדינת וארץ ישראל.
8.
המדינה 22/04/2018 08:05
הגב לתגובה זו
בהייטק זה כוח אדם היתר תשומות נמוכות יחסית בניגוד לתעשיות אחרות כגון עתירות אנרגיה לכן ההשקעה בכוח אדם כשרוני ומיומן זה השקעה מעולה והתמורה עצומה .דבר נוסף וחשוב התעשיות הללו" נקיות" צריך משרדים כוח אדם וזהו אדם והון
7.
המדינה 22/04/2018 08:01
הגב לתגובה זו
כספים ולעודד חברות הייטק כל השקעה זה תתן תמורה עצומה כלכלית לכלכלת ישראל . לעודד עי הורדת מיסוי בתחום ואף מענקים כספים שיוחזרו לאחר מכן עם התפתחות החברה .
6.
כמה עובדים 22/04/2018 07:58
הגב לתגובה זו
של המדינה בתחום הזה התמורה הכלכלית עצומה למדינה זה נקרא " יתרון יחסי" של הכלכלה על פני הכלכלות בעולם.
5.
כמה עובדים 22/04/2018 07:56
הגב לתגובה זו
לכך הם המוסדות האקדמאים יש בוגרים למקצועות ההיטק יש חברות הייטק זה פשוט . החינוך הטכנולוגי הוא יוצר חברות טכנולוגיות .לצערנו יש עודפים של בוגרים במקצועות הללו ולא מנצלים אותם המדינה צריכה לתת תמריצים כי התמורה עצומה .ראו שווי חברות הייטק בנאסדק גם ישראליות
4.
כמה עובדים 22/04/2018 07:51
הגב לתגובה זו
כמה יש להם כשרונות לכך נכון ומה עם מלאנוקס ?
3.
גיל 21/04/2018 12:12
הגב לתגובה זו
את הסנונית הראשונה לא שוכחים.
2.
ישראלי 21/04/2018 10:45
הגב לתגובה זו
יעלמו. בעידן שלנו חברה צריכה כל הזמן לחפש מוצרים חדשים ההכנסות עוד 10 שנים יבואו ממקומות אחרים. ברגע שחברה רק רואה רבעון אחד קדימה סופה להיעלם.
1.
אט אט גם הערבים והשמאל הקיצוני יכירו ביהודים כעם נבחר! (ל"ת)
דבר המערכת 19/04/2018 11:56
הגב לתגובה זו
יהודי 21/04/2018 15:06
הגב לתגובה זו
טוב. קצת צניעות לא תזיק. היהירות מביעה רק דברים רעים וגם בין הגויים יש אנשים טובים ונפלאים

מניות השורה השניה של אמריקה: גוגל לעסקים מקומיים

מדור חדש ינתח את המניות במדד ראסל 2000. היום סיפורה של חברת Yelp שצופה צמיחה בהכנסות בשנים הקרובות

דנה אביב ואבי שגב | 09/01/2018 13:47

נושאים בכתבה yelp אינטר וול סטריט

רפורמת המס המדוברת של הנשיא טראמפ חוללה ויכוחים רבים אודות התועלות הצפויות ממנה לעומת ההשלכות הנגזרות ממנה. אולם, אחת מן ההשלכות הצפויות שלה, אשר עליה מסכימים מרבית הכלכלנים, היא שהפחתת שיעורי מס החברות מ-35% ל-21% תסייע בעיקר לחברות בסדר גודל קטן עד בינוני, דוגמת החברות במדד RUSSELL 2000 0.86% המפיקות עיקר הכנסותיהן בתוך ארה"ב ושכספיהן לא נמצאים במקלטי מס מחוץ לגבולות ארה"ב. החברות הללו ייהנו מהכנסה נוספת שתוכל להיות מתורגמת להשקעות חדשות או אפילו רכישה חוזרת של מניותיהן (לטענת המבקרים של התכנית). כך או כך הדבר צפוי להניב תשואה עודפת על מניותיהן בטווח הקצר-בינוני. הדבר נראה לנו נכון שבעתיים בחברות צמיחה אשר זקוקות להון כדי להמשיך ולהרחיב את עסקיהן ולצמוח. לכן אנחנו בוחרים להתמקד בסדרת הכתבות הזו בחברות אשר מפגינות שיעורי צמיחה גבוהים (דו ספרתיים) של הכנסותיהן ואשר צפויות ליהנות מההתפתחויות הללו. היום סיפורה של חברת Yelp. קהילה שמבקרת עסקים Yelp אשר מוכרת בוודאי לחלק ניכר מהגולשים הישראליים, מתפעלת אתר אינטרנט ואפליקציה המקשרים בין עסקים מקומיים ללקוחות פוטנציאליים. החברה הוקמה בשנת 2004 בסן פרנסיסקו ארה"ב מאפשרת לעסקים מקומיים לפרסם את עצמם ומאפשרת לגולשים לחפש עסקים מקומיים, לקרוא ביקורות עליהם, ולקבל המלצות ורעיונות בערים שונות והחשוב מכל - לכתוב המלצות וביקורות בעצמם. הגולשים באתר ובאפליקציה עשויים לחפש מידע אודות מסעדות, מקומות בילוי, בידור, קניות ושירותים שונים. בעולם שבו יותר ויותר אנשים מעדיפים לצרוך שירותים דרך האינטרנט וגם מעדיפים להסתמך על המלצות של גולשים אחרים ועל 'חוכמת ההמונים' החברה הולכת ומרחיבה את מאגר המשתמשים בשירותיה ואת הכנסותיה וצומחת במהירות. שווי השוק של החברה עומד כיום על 3.6 מיליארד דולר וברבעון השלישי של 2017 ביקרו בחודש באתר החברה ובאפליקציה באמצעות הטלפון הנייד ומחשב נייח בסך הכל בממוצע כ-188 מיליון איש. כ-104 מיליון מהם באמצעות הסלולרי. ל- Yelp פריסה ב-29 מדינות והאפליקציה והאתר נחשבים לאחד מאתרים הפופולריים ביותר בארה"ב. חברי הקהילה הנקראים Yelpers כתבו כ-142 מיליון ביקורות במהלך הרבעון השלישי של 2017. מצד אחד החברה מאפשרת לבעלי עסקים מקומיים לפתוח חשבון בחינם ולפרסם שם תמונות ומידע אודות בית העסק, אך במקביל מוכרת החברה פרסומות. החברה טוענת כי המלצה על מקום לגולש מסוים תעשה על בסיס אלגוריתם מיוחד אשר יודע לעשות את הסינון המתאים ולשקלל את מגוון הביקורות שנכתבו אודות אותו מקום וללא קשר לעבודה אם במקביל בית העסק גם מפרסם מודעות בתשלום. יש לציין כי גולש יכול לפתוח על דעת עצמו דף ביקורת לעסק אף אם העסק עצמו אינו מעוניין בכך או לא ביקש להיחשף באפליקציה ומכאן נובע חלק גדול של האתר. YELP מצפה לסיים את 2017 עם הכנסות שיסתכמו ב- 844 מיליון דולר ורווח תפעולי שינוע בין 154-157 מיליון דולר. מטה החברה נמצא בסן פרנסיסקו והחברה מעסיקה כ-4,300 עובדים. עיון בדוחותיה הכספיים של YELP מראה כי היא חברת צמיחה קלאסית שעשתה את קפיצת המדרגה המשמעותית שלה ב-2016, לאחר צמיחה מרשימה בסעיפי המכירות והרווח התפעולי. בשנת 2016 ההכנסות של החברה ממכירות עמדו על 713 מיליון דולר מה שהיווה שיפור של 30% ביחס ל-2015 אז המכירות עמדו על 550 מיליון דולר) ולעומת 2014 (מכירות בסך 378 מיליון דולר). את שנת 2017 החברה צפויה לסיים עם מכירות של 844 מיליון דולר, ועל פי התחזיות המכירות של החברה צפויות להסתכם ב- 952 מיליון דולר ב-2018 ו-1,109 מיליארד דולר ב-2019. בעלי עסקים טענו כי סוחטים אותם, והמניה נפלה בשנת 2016 ה-EBITDA עמד על 120 מיליון דולר והיווה 16.8% מהמכירות., ב-2015 החברה הציגה EBITDA של 69 מיליון דולר שהיוותה 12% מסך המכירות, בהחלט שיפור משמעותי. ההפסד הנקי של החברה שעמד בשנת 2015 על 33 מיליון דולר ירד ל- 4.7 מיליון דולר ירד בשנת 2016. יש לציין כי החברה עברה לראשונה בשנת 2014 לרווח נקי של 36 מיליון דולר, עם EBITDA של 70.9 מיליון דולר. אולם חוותה משבר לא פשוט בחצי השני של 2014, כאשר החברה הואשמה על ידי בעלי עסקים וגולשים בניצול כוחה, ושהאלגוריתם שלה מכוון גולשים לאותם אתרים אשר פרסמו בתשלום. קבוצת בעלי עסקים קטנים מקליפורניה תבעה את החברה בתביעה ייצוגית בטענה שהחברה ניסתה לסחוט מהם כסף תשלום עבור פרסום באיום בביצוע מניפולציות בביקורות ובדירוגים עליהם באתר. בסופו של דבר התביעה נדחתה, אולם שווי השוק של החברה שעמד על 7.26 מיליארד דולר במרץ 2014 ירד ב-40%. בחודש פברואר 2016 כאשר עמדה במחירי שפל של 15.11 דולרים הגיע השינוי המיוחל בהתנהגות המניה עד היום. כיום נסחרת המניה סביב מחיר של 43 דולר, וזאת בעקבות חזרה לפסים של צמיחה בשנת 2016 ורווחיות בשנת 2017. ב-2017 החברה צפויה להציג EBITDA של 167 מיליון דולר מה שיהווה 18.5% מסך המכירות ושיפור של 31% ביחס ל-2016. ושורת הרווח הנקי צפויה לעמוד על 15.4 מיליון דולר, רק 2% מסך המכירות אולם תואם פרופיל של חברת צמיחה, ואכן החברה ביצעה ב-2017 שתי רכישות שנועדו לסייע לה להגביר תנועה של גולשים לאתר שלה. החברה חתמה במהלך 2017 על הסכם לשיתוף פעולה עם חברת Grubhub.com שיאפשר לה לתת לגולשים להזמין משלוחים וטייק אווי דרך האתר שלה ובכך להגדיל את תנועת המשתמשים באתר. תחזית אופטימית תחזיות החברה לשנים 2018 ו-2019 צופות שיפור של 13% ו-17% בסך המכירות (בהתאמה) ובסעיף ה- EBITDA השיפור אמור להיות משמעותי יותר וצפוי לעמוד על 198 מיליון דולר ו-250 מיליון דולר (בהתאמה).המהווים שיפור של 26% כל שנה וביחס של 21% ו-23% מסך המכירות בהתאמה כל שנה. הרווח הנקי ב2018-2019 צפוי לעמוד על 3.7 % ו-5.2% בהתאמה. אחזקות המוסדיים עומדות על 85% מהון המניות המונפק. מכפיל הרווח של החברה גבוה ועומד על 196 כאשר מכפיל הרווח של חברות דומות עומד על 139. המכפילים הללו גבוהים ויכולים להרתיע משקיעים אולם יש לזכור כי חוקי המשחק בחברות הצמיחה בתחום האינטרנט גבוהים מאוד. מכפיל הרווח של אמזון עומד לדוגמא על 311... בין האפליקציות המתחרות באפליקציה של החברה ניתן למנות את Foursquare ,Tripadvisor ו-Groupon. החברה סיפקה דוחות טובים מאד ברבעון השלישי אך הנמיכה את התחזית לשנה כולה בשל צפי לרבעון רביעי חלש יותר מה שגרר ירידה חריפה במחיר המניה. מאז הנפילה החלה המניה להתאושש והיא נמצאת במגמת עליה. YELP חברת צמיחה בתחום צומח של חיפוש שירותים מבוסס מיקום. כפי שניתן לראות מן העבר ביצועי החברה תנודתיים משהו ומאחר ושווי החברה נמוך והיא נמצאת בתחום דינאמי ניתן להמשיך לצפות כי כל אירוע שיחרוג מתחזיות החברה לרעה ישפיע על מחיר המניה באופן משמעותי. מנגד, נראה שהחברה עברה לפסים של צמיחה ורווחיות ב-2016 ו-2017 והתחזיות לשנתיים הבאות הן מצוינות. דנה אביב ואבי שגב, מנכ"לים משותפים באביב-שגב בוטיק השקעות