וורן באפט לא חשש להשקיע באפל אחרי זינוק של מאות אחוזים - והרוויח יותר מכפול
וורן באפט ממשיך לחייך. ברקשייר האת'ווי שבשליטתו ובניהולו נהנית מההשקעה המרכזית שלה - אפל שאתמול הגיעה לשיא אחרי דוחות טובים לרבעון הראשון. אפל נסחרת בשווי של 2.8 טריליון דולר, ועשויה להיות החברה הראשונה בעולם שמגיעה לשווי של 3 טריליון דולר. באפט מאמין שהיא תגיע לשם.
ההשקעה באפל נעשתה בהדרגה ורק אחרי שמניית אפל כבר זינקה מאות אחוזים. השקעה היתה לכאורה שונה מאופי ההשקעות של באפט - חברה טכנולוגית, חברה במחיר גבוהה, אולי מלא. האנליסטים לא הבינו את הקו של באפט, אבל הוא התעקש שמדובר בחברה שמשנה סדרי עולם ותמשיך להיות כזו. הוא רכש והגדיל במספר הזדמנויות וזו ההשקעה הבולטת ביותר בתיק ההשקעות שלו, ובהפרש ביחס לכל יתר ההשקעות. זה השתלם לו ולברקשייר. הרווחים על השקעה הזו עולים על 100 מיליארד דולר, יותר מכפול מסך ההשקעה נטו.
זה שיעור חשוב למשקיעים. נוטים להגיד שכדאי להיזהר ממניות שעלו הרבה, ולחפש את המניות שירדו, שמתחת לרדאר. זה נכון בחלק מהמקרים לא ברוב המקרים והשיעור החשוב הוא שכל מקרה לגופו. יש מניות שעלו 700% והן מנופחות בנקודת הזמן שבוחנים אותן ולכן בהמשך הן יפלו, ויש כאלו שגם אחרי עלייה של 700% יכולות להיות אטרקטיביות - כמו אפל. המבחן האמיתי הוא מבחן הדוחות והתחזית, האסטרטגיה והסיכונים והסיכויים מבלי לקחת בחשבון את העבר. להגיע לשווי שמוערך בהינתן הביצועים והביצועים העתידיים הצפויים - היה וזה מעל השווי בשוק, זה עשוי להיות אטרקטיבי ללא קשר לביצועים ההיסטוריים.
התוצאות של ברקשייר
הרווח של ברקשייר ברבעון הראשון של השנה זינק פי 6 לעומת התקופה המקבילה אשתקד בזכות אפל ובזכות התאוששות בעסקי הביטוח. הרווח התפעולי עלה בשיעור של 12% להבדיל מהגידול העצום בשורה התחתונה כי הוא אינו כולל את הרווחים מעליית ערך ההשקעות הסחירות. הרווח התפעולי הסתכם ב-8.1 מיליארד שקל כשבמקביל החברה ייצרה מזומנים שהביאו אותה בסוף הרבעון להחזקה של 130 מיליארד דולר במזומנים ונכסים נזילים.- יוטיובר חשף את האייפון המתקפל - כמה זה הולך לעלות?
- אפל סוגרת את 2025 בין התאוששות בסין ללחץ משפטי בארה״ב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרוח בתחום הביטוח ברבעון הסתכם ב-911 מיליון דולר, לעומת 167 מיליון דולר בשנה הקודמת. גייקו, של ברקשייר שמתמחה בביטוח רכב עברה לרווח חיתומי של 703 מיליון דולר, לעומת הפסד חיתומי של 1.9 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנה שעברה.
מנגד נרשמה חולשה בעסקי הרכבות וגם בחברת האנרגיה שבאפט תולה בה תקוות רבות להמשך. אבל נראה שיותר מכל באפט מאמין בברקשייר. ברקשייר ממשיכה לקנות ברקשייר והפעם ב-4.4 מיליארד דולר, קצב של כ-18 מיליארד דולר בשנה.
הרווח הנקי של ברקשייר, כולל עליית ערך ההשקעות הסחירות עלה ל-35.5 מיליארד דולר ברבעון, לעומת 5.6 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ועדיין - באפט שב וחוזר בכל הזדמנות לא לשפוט את החברה לפי הרווח בשורה התחתונה שעולה ויורדת בהתאם לערך המניות הסחירות. באסיפה השנתית של בעלי המניות אמרו באפט וסגנו, צ'ארלי מאנגר כי הולכים לראות הרבה יותר רובוטיקה ותהליכים אוטומטיים בעולם, ועם זאת, הוסיף מאגנר - "אישית אני סקפטי לגבי הייפ סביב ה-AI. אני חושב שהבינה המיושנת עובדת לא רע בכלל". וגם באפט הוסיף - "הבינה המלאכותית לא תגבר על האינטליגנציה האנושית".
- 8.7 מיליארד דולר לקרקן: אוקטופוס אנרגיה מפצלת את זרוע ה-AI
- אינטל מוסיפה 2.6%, אנבידיה יורדת 0.4%; המדדים בירידות קלות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
- 5.חיים אובקסיס 07/05/2023 08:46הגב לתגובה זובאפט הוא גאון הגאונים של שוק ההון, מעריץ אותו בתחום הזה בכל ליבי, יש הרבה מה ללמוד ממנו
- 4.כוח כסף ושליטה סעודי 07/05/2023 00:19הגב לתגובה זומצחיק שבאפט הזה תמיד יודע איפה להשקיע לא נשמע חשוד בכלל
- 3.ואת הכל יקח איתו כשיגיע זמנו .יכל לעצור ב 5 מליון (ל"ת)שלמה 06/05/2023 23:28הגב לתגובה זו
- 2.ברוקר 06/05/2023 23:23הגב לתגובה זוהשקיע בגדול בסלולרי, נפט, שתיה ומזון, בנקאות, ענפים יציבים שמניבים תשואה ויציבות
- 1.צ'ארלי 06/05/2023 20:17הגב לתגובה זומשקיעים בחברה לא במחיר מנייתה,משקיעים לא פעם במחיר מלא
המניה שצונחת 88% - מה הסיבה והאם יש סיכוי לקאמבק?
מניית חברת הביוטכנולוגיה הבריטית־אמריקאית Mereo BioPharma Mereo BioPharma Group -0.77% רשמה צניחה חדה של כ־88%, לאחר פרסום תוצאות מאכזבות משני ניסויי שלב 3 בתרופת הדגל שלה, setrusumab, המיועדת לטיפול במחלת העצמות הנדירה Osteogenesis Imperfecta (OI).
החברה דיווחה כי שני הניסויים: ORBIT ו־COSMIC, לא הצליחו לעמוד ביעד הראשי: הפחתה מובהקת סטטיסטית בשיעור השברים השנתי, בהשוואה לפלצבו ולביספוספונטים, הטיפול הסטנדרטי המקובל כיום. הכישלון ביעד המרכזי פגע באמון המשקיעים, שכן setrusumab נחשבה לנכס המתקדם והמשמעותי ביותר בצנרת של Mereo, ועליה התבססה עיקר הציפייה לפריצת דרך מסחרית וליצירת ערך מהותי לחברה.
נרשמה עלייה בצפיפות העצם
עם זאת, התמונה מורכבת יותר. בשני הניסויים נרשמה עלייה מובהקת בצפיפות העצם (BMD), יעד משני בעל חשיבות קלינית במחלה המאופיינת בעצמות שבירות ודלדול עצם חמור. הממצאים היו עקביים עם תוצאות ניסויי שלב 2 שבוצעו בעבר.
בניסוי ORBIT, שכלל ילדים, מתבגרים וצעירים עד גיל 25, נרשמו שיפורים משמעותיים בצפיפות העצם לעומת פלצבו. עם זאת, שיעור השברים בקבוצת הביקורת היה נמוך מהצפוי, נתון שפגע ביכולת להוכיח יתרון קליני ברור של התרופה. בניסוי COSMIC, שהתמקד בילדים צעירים במיוחד בגילאי שנתיים עד שבע, נקודת הפתיחה הייתה שונה. שיעור השברים ההתחלתי היה גבוה יותר, ונרשמה ירידה במספר השברים בקרב מטופלים ב־setrusumab לעומת אלו שטופלו בביספוספונטים, אך גם כאן הפער לא הגיע לרמת מובהקות סטטיסטית.
- המרשם היקר: המאבק להשגת תרופות וטיפולים שנותרו מחוץ לסל הבריאות
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת Mereo לא הסתירו את האכזבה, אך הדגישו כי ניתוחים נוספים של הנתונים נמצאים בעיצומם. בחברה בוחנים מדדים קליניים נוספים מעבר לשברים, וכן אפשרות שקבוצות חולים מסוימות, בעיקר ילדים צעירים, עשויות להפיק תועלת ברורה יותר מהטיפול.
וול סטריט שור (גרוק)אינטל מוסיפה 2.6%, אנבידיה יורדת 0.4%; המדדים בירידות קלות
המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות קלות, וזאת לאחר יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500; השוק מנסה להתייצב, ללא כיוון ברור; שבוע המסחר המקוצר משפיע על מחזורי המסחר שנמוכים יחסית לממוצע - המשקיעים מחכים לטריגר שיזיז את השוק, האם זה יבוא מפרוטוקול הפד' או ממחירי הבתים שיתפרסמו היום? מניות הכריה מתחזקות אחרי הנפילות אמש שהגיעו אחרי הנפילות בכסף ובזהב
טסלה המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות קלות, כשהנאסד"ק וה-S&P500 סביב האפס ואילו הדאו יורד 0.2%.
הכסף מזנק 5%, לאחר שירד אמש מעל 6%, בצניחה הגדולה ביותר מאז אוגוסט 2020.
אחרי יומיים רצופים של ירידות ב-S&P 500, נראה שהשוק מנסה להתייצב,עדיין בלי כיוון ברור. עיקר הלחץ מגיע מסקטור הטכנולוגיה, ובעיקר מהמניות שהובילו את העליות השנה,
כשהמשקיעים מתחילים לצמצם חשיפה ולבחון מחדש את רמות התמחור. אפשר לראות סוג של "עייפות" בוול סטריט, השוק כבד, המשקיעים לא להוטים לקחת פוזיציות בנכסים "מסוכנים".
כבר אתמול נרשמה חולשה רוחבית במדדים. ה-S&P 500 ירד ב-0.35%, הנאסד"ק איבד 0.5%, והדאו
נחלש בכמעט 250 נקודות. ראינו מימושים במניות טכנולוגיה גדולות, כולל אנבידיה שירדה ביותר מ-1% ופלאנטיר שנחלשה ב-2.4%. אפשר לשמוע עוד ועוד משקיעים שמביעים חשש מהיקפי ההשקעה האדירים בתחום הבינה המלאכותית, ומהאפשרות שאולי בנינו כאן מגדלים של צפיה לתשתיות שיקח להן
עוד שנים להבשיל ולהתחיל להרוויח.
הלחץ אתמול לא הגיע רק מהטכנולוגיה. גם סקטור המינרלים תרם לירידות, בעיקר דרך מניות כרייה. ניומונט, אחת החברות הבולטות בתחום, נפלה ב-5.6% אחרי יום חריג בעוצמתו במתכת הכסף, שרשמה את הירידה היומית החדה ביותר מאז 2021.
התנודתיות במתכות היקרות מוסיפה שכבת אי-ודאות, במיוחד עבור משקיעים שמחפשים עוגן בתקופה של ריבית גבוהה ושוק מניות מתנדנד.
- וול-סטריט ננעלה באדום; רדיט קפצה ב-4%, ארבה זינקה ב-10%
- טסלה ואנבידיה יורדות והמניה שמזנקת ב-35% - המניות שיבלטו בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במישור המאקרו, תשומת הלב של המשקיעים מתפצלת בין נתוני מאקרו קרובים לבין הפד'. היום צפויים להתפרסם נתוני מחירי הבתים בארצות הברית, שיכולים לשפוך אור על מצבו של שוק הדיור בסביבה של ריבית גבוהה. בהמשך היום יפורסם גם פרוטוקול ישיבת הפד' מדצמבר, אירוע שמרכז עניין גבוה לא בגלל החלטות שכבר התקבלו, אלא בגלל הניסוח, הדגשים וחילוקי הדעות שעשויים לעלות מהמסמך. כל רמז לגבי כיוון הריבית ב-2025 עשוי להשפיע מיידית על שוק האג"ח, ומשם גם על המניות.
