רוסיה ממשיכה להתרחק מהמערב; גזפרום תסחור בגז עם סין ברובל ויואן
כבר תקופה ארוכה שרוסיה מתרחקת ממדינות המערב, עניין שהחריף הרבה יותר מאז תחילת המלחמה באוקראינה. בעקבות המלחמה יצאו מדינות המערב לעזרתה והגנתה של אוקראינה, עם הטלת סנקציות כלכליות חריפות על רוסיה. מאז תחילת המלחמה הזרימו מדינות המערב כספים, מזון ותחמושת לאוקראינה תוך כדי השתלחות בפוטין ובהחלטתו לתקוף את שכנתו. פוטין בלשון המעטה "לא אהב" את תגובת המערב ובתור מי ששולט על כמות רבה מהאנרגיה והגז של אירופה, דרש לקבל תשלום עבור הזרמת הגז ברובל וכשדרישתו לא נענתה החליט להוריד את כמות האספקה, ובסוף השבוע האחרון הגיעה העצירה המוחלטת.
בנוסף לצעד הקיצוני בשבוע שעבר נראה שפוטין מעלה הילוך בהתרחקות מהמערב והניסיון להחליש אותו. אתמול הודיעה גזפרום כי חתמה על הסכם עם איגוד הפטרוליום הלאומי של סין (CNPC) בו תספק לחברה גז שהתשלום עבורו לא יתבצע ביורו ודולר, אלא דווקא ברובל רוסי ויואן סיני.
העסקה צפויה לעזור מאוד לרוסים ולהחליש את כוחו של המערב. מאז תחילת המלחמה באוקראינה הוטלו סנקציות רבות על רוסיה, אשר בגלל חלקן דרש פוטין לקבל תשלום ברובל ולשמור על חוזק הכלכלה של רוסיה. הסנקציות הללו פגעו קשות בכלכלה הרוסית, כאשר מנעו מהמדינה לקבל את הכספים אותם הייתה מקבלת בדרך כלל עבור הגז שלה, בנוסף להגבלות על מסחר על ידי הניתוק של רוסיה ממערכת הסליקה העולמית סוויפט. נראה אם כן כי רוסיה מצאה את השותפה והדרך כדי לדלג מעל המשוכות שהציב לה המערב - היא תוכל להמשיך לייצא גז ולקבל עבורו תשלום שכבר לא יתבצע במטבעות של מדינות המערב.
הדולר הוא המטבע העיקרי בו נמכרות סחורות בעולם ומהלך כזה מצד רוסים והסינים מאיים על דומיננטיות המטבע בעולם. עוד בחודש יוני התחילה רוסיה להשתמש ביואן בכדי לעזור לה להתגבר על הסנקציות, אז ניסו אוניות להסוות שהן מובילות נפט רוסי בעזרת תשלום במטבע הסיני. נראה כי הפעם ההסכם עם החברה הסינית הרבה יותר בוטה ומסמן אזהרה למערב ואולי אפילו איתות למדינות נוספות אשר לא מרוצות מהדומיננטיות של הדולר והשפעתו על הסחר העולמי, כמו הודו למשל.
- לאוניד נבזלין ניצח את רוסיה - יכול לתפוס נכסים רוסיים בעולם ב-65 מיליארד דולר
- פגישה בבייג'ין: שי ג'ינפינג ופוטין מחזקים את הברית האסטרטגית בין סין לרוסיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחודש יוני רכשה הודו, בזמן הסנקציות של אירופה וארה"ב על הנפט הרוסי, כמיליון חביות נפט בממוצע ביום, זו בהשוואה ל-30 אלף חביות בלבד בממוצע ליום בחודש פברואר. שר האוצר של הודו טען להגנתה של המדינה כאשר אמר כי הממשלה פועלת לטובת הודו בביצוע רכישות הנפט בכמויות הגדולות הללו. האבסורד הוא כי הנפט הגולמי שרוסיה מספקת להודו, ככל הנראה מגיע לאירופה וארה"ב לאחר שהוא עובר תהליך זיקוק בהודו.
בסוף השוב האחרון החליטו מדינות ה-G7 על תכנית ליישום מנגנון של מכסת מחירים על יצוא הנפט הרוסי, במטרה לצמצם את יכולתו של הקרמלין לממן את מלחמתו באוקראינה ולהגן טוב יותר על הצרכנים על רקע עליית מחירי האנרגיה. "אנו שואפים ליישר קו עם חבילת הסנקציות השישית של האיחוד האירופי", אמרו שרי האוצר של מדינות ה-G7.
- 8.אחד שמבין בגזים 07/09/2022 13:29הגב לתגובה זואין לה את הכסף והטכנולוגיה להעביר את הצינורות לסין. וגם אם היה, בהצלחה להם עם הסינים, לא סתם הם העדיפו למכור לאירופאים כל השנים
- 7.8 07/09/2022 13:08הגב לתגובה זוגירעון מסחרי של 800 מיליארד. הכל מבוסס על בלון נפוח ששמו דולר (שאין מאחוריו כלום). הבלון מתפוצץ - אמריקה מתמוטטת. האמריקאים המסכנים לא מבינים על איזה ענף שבור הם יושבים.
- 6.לא כזה קל, צריך להשקיע מיליארדים בצינורות (ל"ת)אמיר 07/09/2022 12:13הגב לתגובה זו
- 5.1929 כאן !!! (ל"ת)דן 07/09/2022 11:52הגב לתגובה זו
- 4.אלון 07/09/2022 11:43הגב לתגובה זוואין כאלו בין רוסיה וסין
- 3.נפלא 07/09/2022 11:22הגב לתגובה זובשבועות האחרונים יש מהפך במלחמה באוקראינה שכואבת מאד לרוסים אוקראינים משלמים מחיר עצום על עצמאותם אירופה משלמת מחיר כבד על עזרתה אבל במורד הדרך רוסיה ובעיקר אזרחיה ישלמו את כל המחיר על שגאון הגדלות של מנהיגיה ותמיכת הציבור בהם ובמלחמה
- 2.אורי 07/09/2022 11:16הגב לתגובה זוחחח , אכלתם אותה , אתם והמערב שלכם
- 1.דב רוסי 07/09/2022 11:00הגב לתגובה זואי אפשר לעשות כלום רוסיה היא כוח שיש להתחשב בו. לעולם אין לזלזל ביריב כזה. גם אם השמש תשקע במערב במזרח אין כלום חדש. דיקטטורה זו דיקטטורה.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
אנבידיה. קרדיט: רשתות חברתיותטראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
מהלך "טראמפי" טיפוסי: הממשל האמריקאי יהפוך לשותף כלכלי בעסקאות השבבים; ההחלטה הגיעה לאחר פגישה עם מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג; חברות סיניות התקשו להשיג שבבים מתקדמים לאימון מודלי AI; האם סין תאשר את העסקה? אנבידיה
מטפסת כ-2% במסחר המאוחר
הנשיא דונלד טראמפ הודיע לאחר סגירת המסחר כי ארצות הברית תאפשר לאנבידיה לייצא את שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים מדגם H200 לסין, בתמורה לכך שהממשל האמריקאי יקבל 25% מכל עסקה. המהלך מהווה בשורה משמעותית לענקית השבבים שנלחמה חודשים ארוכים לשמור על גישה לכלכלה השנייה בגודלה בעולם. "הודעתי לנשיא שי מסין שארצות הברית תאפשר לאנבידיה לשלוח את מוצרי ה-H200 שלה ללקוחות מאושרים בסין ובמדינות אחרות בתנאים המאפשרים ביטחון לאומי חזק", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו טרות', "25% ישולמו לארצות הברית של אמריקה" הוסיף.
ההחלטה הגיעה בעקבות פגישה בין טראמפ למנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג בשבוע שעבר, במהלכה נדונו יצוא שבבי H200, כך לפי מקורים מעורים בעניין. מניית החברה טיפסה בכמעט 2% במסחר המאוחר, והמתחרה AMD מוסיפה אף היא כ-2% לערכה. המהלך מגיע לאחר שמוקדם יותר השנה, אנבידיה הסכימה לתת לממשל האמריקאי 15% ממכירות סין של שבב בעל ביצועים נמוכים יותר, אך סין סיכלה את התוכניות הללו כחלק ממשא ומתן מסחרי מתמשך. החברה הסינית Huawei הפכה למתחרה ישירה של אנבידיה בשוק הסיני, מה שהגביר את הלחץ על ההנהלה האמריקאית לאפשר את הייצוא.
גם עם החלק שיילך לממשל האמריקאי, ההחלטה עשויה להיות שווה מיליארדי דולרים במכירות לנבידיה, שנהנית משולי רווח נוחים על שבבי הבינה המלאכותית שלה. ברבעון הפיסקלי האחרון, נבידיה דיווחה על שולי רווח גולמיים של 73.4% על מכירות של 57 מיליארד דולר. באוגוסט, סמנכ"לית הכספים של נבידיה קולט קרס אמרה כי "אם הסוגיות הגיאופוליטיות ירגעו", אנבידיה תוכל לספק שבבים בשווי של 2 עד 5 מיליארדי דולר לסין בכל רבעון, שיכולים לגדול אם ההזמנות יגדלו. יחד עם זאת מדובר בהליך חסר תקדים של מעין "מכסים הפוכים" שהמדינה גובה על ייצוא מוצרים. זוהי לא פרקטיקה מקובלת, אך טראמפ ניסה לנקוט במהלכים דומים בעבר, במה שיש רואים כ"סחיטה" של החברות הכמהות לייצוא הסיני.
שבב ה-H200 בעל ביצועים גבוהים יותר מה-H20 שנבידיה הורשתה למכור בעבר, אך הוא אינו חזק כמו מוצרי בלקוול המובילים של החברה שיצאו השנה, או דור שבבי רובין שייצא בשנה הבאה. לפי הערכות שונות ה-H200 חזק כמעט פי 6 מה-H20. ההחלטה מגיעה שבועות ספורים לאחר שגורמים בממשל, כולל שר החוץ מרקו רוביו, סיכלו יוזמה של אנבידיה למכור גרסה מצומצמת של שבב בלקוול לסין לפני פגישת סחר לאחרונה בין טראמפ לשי ג'ינפינג. עם זאת, גורמים אחרים כולל "צאר הבינה המלאכותית" דייוויד סאקס ושר המסחר האוורד לוטניק תמכו בייצוא ה-H200, בראותם בכך פשרה טובה שמאפשרת לנבידיה להתחרות עם Huawei הסינית מבלי להקפיץ את סין קדימה בתחום ה-AI. הואנג, מנכ"ל החברה, טען בעקביות שאנבידיה צריכה להיות מורשית להתחרות בשוק הסיני מכיוון שלמדינה יש רבים מחוקרי הבינה המלאכותית המובילים בעולם וארצות הברית צריכה לרצות שהם ישתמשו בטכנולוגיה אמריקאית. "אתם לא הולכים להחליף את סין", אמר הואנג באירוע במכון המחקר CSIS בשבוע שעבר.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה המרכזית היא האם סין תאפשר לחברות הטכנולוגיה שלה לרכוש את השבבים. מוקדם יותר השנה, לאחר שייצוא H20 אושר, סין הורתה לחברות שלה שלא להשתמש בשבבים בשל חששות ביטחון לכאורה. אנליסטים ראו במסר הסיני טקטיקה משא ומתן כדי לקבל שבב טוב יותר כמו H200. האם סין תסכים כעת לקבל את השבבים המתקדמים יותר, אך לא אלו מהשורה הראשונה?
