הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
רד הוט צילי פפר (רד הוט צילי פפר)רד הוט צילי פפר (רד הוט צילי פפר)

האם הקטלוג של רד הוט צ'ילי פפרז שווה 300 מיליון דולר?

וורנר מיוזיק וקרן ביין בדרך לרכישת קטלוג השירים של רד הוט צ'ילי פפרז תמורת 300 מיליון דולר; האם המוזיקה חוזרת להיות נכס השקעה מועדף? 

רן קידר | (1)
נושאים בכתבה רד הוט צילי פפר וורנר מיוזיק גרופ

יותר משניים וחצי עשורים לאחר השקת נאפסטר, שהתחילה בגל שטילטל את עולם המוזיקה, ייתכן וההכנסות מעולם הסטרימינג מחזירות את המוזיקה לימים שבהם היתה נכס השקעה פופולרי, והפעם גם כנכס עמיד לעליות ריביות ואי ודאות כלכלית. לאחרונה פורסם כי וורנר מיוזיק (Warner Music) WWarner Music Group -0.83%   וקרן ההשקעות הפרטית ביין קפיטל (Bain Capital) מנהלות מגעים לרכישת קטלוג השירים של להקת הרוק רד הוט צ'ילי פפרז, בעסקה שעשויה להגיע להיקף של יותר מ־300 מיליון דולר. העסקה, שעדיין לא נסגרה סופית, מהווה חלק משותפות חדשה בין השתיים, הכוללת קרן בהיקף של 1.2 מיליארד דולר להשקעות בזכויות מוזיקה.

המיזם המשותף צפוי להרחיב את השקעותיו למיליארדי דולרים נוספים בשנים הקרובות, כאשר וורנר תספק את מומחיות ההפצה והניהול המוזיקלי, בעוד ביין תביא את עוצמת ההון שלה. לפי מנכ"ל וורנר, רוברט קינקל, החיבור יאפשר לקבוצה להפוך ל"יעד מועדף לרכישת קטלוגים בולטים", והוסיף "העניין שלנו הוא בטווח הארוך, בזכויות יוצרים אייקוניות עם תזרים מזומנים חזק שניתן לצמוח איתו לאורך זמן". 

לא על הוידאו לבדו

המהלך מתרחש על רקע מגמת התחזקות שוק זכויות המוזיקה בעשור האחרון, בעיקר בזכות תחיית תעשיית הסטרימינג. וורנר רכשה בעבר קטלוגים של דיוויד בואי (250 מיליון דולר) ודיוויד גואטה (100 מיליון דולר), ואילו קרן ביין שבה לתחום לאחר שנמנתה על משקיעי הרכישה של וורנר עוד ב־2004.

מחירי קטלוגים אמנם ירדו מעט מהשיא שנרשם ב־2022, אך נותרו גבוהים יחסית, ועומדים כעת על מכפיל ממוצע של 17.4 להכנסות השנתיות מהתמלוגים. לדברי אנג'לו רופינו, שותף בקרן ביין, "השקעות בזכויות שירים הוכיחו עמידות מרשימה גם בתקופות של משבר כמו הקורונה, ואנחנו רואים בהן נכסים אסטרטגיים לטווח ארוך".

העסקה הנוכחית, אם תושלם, תצטרף לשורת עסקאות ענק בתחום. בעשור האחרון חלה האצה ברכישת קטלוגי שירים על ידי חברות תקליטים, משקיעים מוסדיים וקרנות פרטיות. מגמה זו מונעת מהעלייה בסטרימינג, ירידת הריביות (עד 2022) וההבנה שזכויות מוזיקה הן נכס שמניב תזרים קבוע ויציב. הדבר נכון במיוחד לגבי קטלוגים של אמנים בעלי מוניטין בין-דורי, שהפכו לנכס השקעה מועדף על קרנות פרייבט אקוויטי כמו Blackstone, KKR, ו־Apollo. 

העסקה הבולטת ביותר מבין אלו שנעשו בשנים האחרונות היא רכישת הקטלוג של להקת קווין על ידי Sony Music וקרן Apollo ביותר ממיליארד דולר בשנת 2024, שהיא אחת העסקאות הגדולות אי פעם בתחום. אבל עוד לפניה, החל גל של עסקאות, שייתכן והגיעו לאחר משבר הקורונה העולמי, ובמסגרתן ב-2020 רכשה Universal Music את כל קטלוג היצירה של בוב דילן בכ-400 מיליון דולר, ובעקבותיה Sony רכשה גם את זכויות ההקלטה של דילן. באותה שנה מכרה גם סטיבי ניקס, סולנית פליטווד מק, 80% מקטלוג השירים שלה לחברת Primary Wave , בעסקה שמוערכת בכ-100 מיליון דולר.

בסוף 2021, מכר גם ברוס ספרינגסטין מכר את זכויות ההקלטה וההוצאה לאור שלו ל-Sony תמורת כ־500 מיליון דולר . דיוויד בואי, אייקון רוק נוסף, נמכר ל-Warner Music תמורת 250 מיליון דולר בתחילת 2022, Cעסקה שכללה את כל יצירתו מ־1968 ועד מותו. בשנת 2023 מכר ג'סטין ביבר את הקטלוג שלו לחברת Hipgnosis Songs Capital (בגיבוי Blackstone) תמורת כ־200 מיליון דולר.

קיראו עוד ב"גלובל"

וורנר מיוזיק בעצמה רכשה ב-2021 את קטלוג הלהיטים של דיוויד גואטה בעסקה של כ־100 מיליון דולר.

נכון לעכשיו, נציגי להקת רד הוט צ'ילי פפרז לא פרסמו תגובה רשמית.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    שווה יותר (ל"ת)
    RHCP 01/07/2025 20:12
    הגב לתגובה זו
שווקים מסחר (AI)שווקים מסחר (AI)

"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"

בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים

רן קידר |
נושאים בכתבה שער הדולר

בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת. 

"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת. 

מדד S&P 500 בשיא 

מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.

"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.

" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".


אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה

אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט מסחר בורסה
צילום: רוי שיינמן
סקירה

פירסט-סולאר מזנקת ב-10%, סולאראדג׳ עולה ב-5%; המדדים יורדים קלות

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט וורן באפט

וול סטריט פתחה את השבוע ברגיעה יחסית, כשעיני המשקיעים נשואות אל הפדרל ריזרב. מדד S&P 500, שזינק לשיאים היסטוריים בשבועות האחרונים, נסחר בירידות שערים קלות, בדומה לנאסד״ק ודאו, על רקע המתנה לנאום יו״ר הפד ג׳רום פאוול בסימפוזיון ג׳קסון הול. במקביל, תשואת אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים עולה ל־4.33%, והדולר מתחזק בכ־0.2%. גם באירופה נרשמו תנודות, כאשר תשואות האג״ח הצמודות־אינפלציה בבריטניה הגיעו לרמות שלא נראו מאז 1998.

המשקיעים מתמקדים בסוגיית הורדת הריבית הצפויה בספטמבר. לאחר דו״ח תעסוקה חלש מהצפוי ביולי ותיקונים כלפי מטה לנתוני חודשים קודמים, השוק מתמחר הסתברות של כ־80% להורדה של רבע נקודת אחוז בהחלטת הריבית הקרובה. הירידה בתשואות האג״ח לשנתיים משקפת את ההערכה שהפד יעדיף לתמוך בשוק העבודה גם על חשבון סיכון אינפלציוני.


ג׳קסון הול הופך למוקד העניין המרכזי של השבוע. הכנס השנתי של הפד בקנזס סיטי משמש מסורתית זירה להצהרות מדיניות חשובות, ופאוול צפוי להציג ביום שישי את המסגרת האסטרטגית החדשה של הבנק המרכזי. אנליסטים מעריכים כי ייתכן וירמוז גם על היקף ועיתוי הצעדים העתידיים, ובמיוחד על הקצב שבו הפד מתכוון להפחית את הריבית.


ממשלת ארה"ב רוצה 10% מאינטל Intel Corp -2.99%    - ממשל טראמפ שוקל להמיר מענקים בשווי 10.5 מיליארד דולר למניות אינטל ולהפוך לבעל המניות הגדול בחברת השבבים, במסגרת מעבר לשותפות עסקית במקום מתן תמיכה חד-פעמית.


ראיון מיוחד עם מנכ״ל רדקום - חברת הטלקום הגלובלית. בני אפשטיין מסכם חצי שנה בתפקיד מנכ״ל רדקום עם צמיחה של 19% בהכנסות הרבעון השני ושווי שוק של 210 מיליון דולר; לצד ההזדמנויות והסיכונים שבשוק ה־5G הוא מדבר על שיתופי פעולה עם אנבידיה ו-ServiceNow, ועל כך שה־100 מיליון דולר שבקופה יכולים לשמש לרכישה מתוכננת בקרוב ואפילו לבייבאק - מנכ״ל רדקום: "ה־100 מיליון דולר בקופה - לרכישה מתוכננת שתפתח לנו שווקים חדשים"




להמשך הכתבה לחץ כאן