סין מרחיבה את התמיכה ביואן באמצעות הנפקת שיא של אג"ח בהונג קונג
הבנק המרכזי בסין מנפיק אג"ח בהיקף שיא, במטרה לצמצם נזילות ולחזק את המטבע בשווקים
בצעד משמעותי לשמירה על יציבות היואן, הודיע הבנק המרכזי של סין (PBOC) על תוכנית להנפקת אג"ח בשוק בהונג קונג. מהלך זה נועד לצמצם נזילות עודפת ולהגביר את הביקוש למטבע הסיני, בתקופה שבה הוא חווה לחצים כבדים בשל כלכלה מדשדשת וחששות מעליות מכסים מצד ארצות
הברית.
מהלך אסטרטגי לייצוב המטבע
הבנק המרכזי של סין מתכנן להנפיק אג"ח בשווי 60 מיליארד יואן (8.2 מיליארד דולר) ב-15 בינואר, כך הודיעה רשות המטבע של הונג קונג. מדובר בהנפקה הגדולה ביותר שנעשתה מאז שהחל הבנק
המרכזי בהנפקות אג"ח סדירות בשוק בהונג קונג ב-2018. הנפקה זו תחזק את הביקוש ליואן בשוקי החוץ ותעלה את עלויות ההלוואה של המטבע, דבר שיקשה על סוחרים לבצע שורט נגדו. לדברי מומחים, הבנק המרכזי פועל לשמור על יציבות היואן באמצעות הנפקות האג"ח לצד קביעת שערי חליפין
יומיים המפחיתים תנודות חדות.
הנפקות מסוג זה, לצד קביעת שערי יואן חזקים מהתחזיות, נועדו למנוע יציאות הון בלתי מבוקרות שעלולות להוביל לפאניקה בשוק ההשקעות במטבע הסיני. עם זאת, הלחץ על הנזילות עלול להוביל למחזורי מסחר דלילים או לשיבושים
במקרים שבהם היואן מגיע לגבולות המסחר המותרים. השפעת ההודעה כבר ניכרה בשוקי המטבע. ערכו של היואן בשווקים הבינלאומיים עלה ב-0.3% ל-7.35 לדולר, בעוד בשוק המקומי הוא נשאר קרוב לרף התחתון של טווח המסחר היומי.
מחיר היציבות
מדיניותו של הבנק המרכזי מדגישה את עדיפותו לשמירה על יציבות היואן, אך היא אינה חפה ממחיר. עם הפרשי ריביות משמעותיים לעומת ארצות הברית ותנודתיות גבוהה במטבעות הדולר, הערכות בשוק מצביעות על כך שהיואן עלול להיחלש עוד במהלך השנה. המהלך הנוכחי מצטרף לסדרה
של פעולות שמטרתן לקדם את הגלובליזציה של היואן ולחזק את מעמדו בשוקי החוץ, בעוד סין מתמודדת עם אתגרים כלכליים רחבי היקף.
- מלחמת המטבעות: למה טראמפ וסין פתאום מסכימים על דולר חלש
- מכה ליואן: החברות הסיניות יחלקו 13 מיליארד דולר כדיבידנד ברבעון הראשון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסות בסין מגבירות לחצים על קרנות נאמנות לבלימת הירידות
הבורסות המרכזיות בסין, בשנגחאי ושנג'ן, פנו לאחרונה לקרנות נאמנות גדולות בדרישה יוצאת דופן להגביל את מכירת המניות דרכן ולהגביר את הרכישות היומיות. במסגרת הפניות, שהתבצעו בשיחות ישירות עם מנהלי הקרנות, הונחו הקרנות לרכוש מניות בכמות גדולה יותר מזו שהן מוכרות, או להשלים את ההפרש במקרה שסך המכירות יעלה על הרכישות. הצעדים החריגים ננקטו בעקבות ירידות חדות בשווקי ההון המקומיים, כשמדד ה-CSI 300 צנח ב-2.9% ביום המסחר הראשון של השנה – הפתיחה הגרועה ביותר מאז 2016 – והשלמת ירידות של למעלה מ-5% בשבוע הראשון של 2025.
הירידות נבעו
בעיקר מחששות גוברים מפני מכסים כבדים על סחורות סיניות שאיים להטיל נשיא ארצות הברית הנכנס, דונלד טראמפ, מהלך שהוסיף לחצים על כלכלת סין, שגם כך מתמודדת עם אתגרים משמעותיים. בנוסף להנחיות לקרנות, הבורסות דיווחו על מפגשים עם משקיעים זרים בניסיון לשפר את אמון השוק
ולהחזיר יציבות לשוקי המניות והנכסים, שהוגדרו על ידי הממשל בעדיפות עליונה לקראת 2025. למרות ירידות הפתיחה של השנה, הבורסות חתמו את 2024 בעלייה שנתית של 14.7% – השנה החיובית הראשונה מאז 2020 – הודות לחבילת תמריצים שהוכרזה בספטמבר.
- 3.הנפקת אגח בהיקף שיא מחזקת את המטבע בחלומות אולי (ל"ת)שי.ע 09/01/2025 21:38הגב לתגובה זו
- 2.אין זוגות נשואים אין ילודה הלכה המדינה!! (ל"ת)הבולדווג 09/01/2025 12:35הגב לתגובה זו
- 1.דן 09/01/2025 09:57הגב לתגובה זוהעולם יחזור בקרוב לתקן הזהב !!!!
שנת 2026אחרי העליות ב-2025 - אלה התחזיות של בתי ההשקעות ל-2026
לאחר ראלי שהובל בעיקר על ידי מניות הטכנולוגיה והציפיות למהפכת הבינה המלאכותית, בתי ההשקעות מציגים תחזיות מתונות יותר לשוק האמריקאי - עם דגש על רווחיות, פיזור מקורות התשואה וסביבה מוניטרית שעדיין נותרת הדוקה יחסית
בשל כך, עיקר ההתייחסות נעשית דרך מדד S&P 500, הנחשב למדד הייצוגי ביותר של הכלכלה האמריקאית. מעבר לכך שהוא כולל מגוון רחב של סקטורים, הוא גם נקודת הייחוס המרכזית לרוב מנהלי ההשקעות והמכשירים הפסיביים, ולכן שינויים בתמחורו מקרינים ישירות גם על הנאסד״ק עתיר הטכנולוגיה ועל הדאו ג’ונס, שמבטא באופן מסורתי חברות בוגרות יותר.
המשך עליות מתון ומדורג
מהתחזיות האחרונות עולה כי השווקים אינם מצפים לחזרה לראלי חד ומהיר, אלא לתקופה של עליות מתונות ומדורגות יותר. בבתי ההשקעות מדגישים כי כאשר רמות התמחור כבר מגלמות ציפיות גבוהות, המשך העליות אינו יכול להישען על סנטימנט בלבד,
אלא מחייב תשתית עסקית חזקה יותר, בדמות צמיחה עקבית ברווח למניה, שליטה בהוצאות ותזרים מזומנים יציב לאורך זמן.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- מה למדנו השבוע: בתי השקעות הן אופציה על שוק המניות; תשואה של מאות אחוזים בשנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הנושאים שחזר כמעט בכל התחזיות הוא שינוי צפוי במבנה ההובלה של השוק. בבתי ההשקעות מעריכים כי השוק עשוי להתרחק ממודל שבו מספר מצומצם של מניות גדולות מושך את המדדים כלפי מעלה, ולעבור למבנה רחב יותר שבו הביצועים נקבעים לפי איכות הרווחים, חוסן מאזני ויכולת לשמור על מרווחים גם בסביבה תחרותית ולוחצת. עבור המשקיעים, המשמעות היא מעבר לשוק סלקטיבי יותר, שבו בחירת מניות חשובה יותר מהסתמכות על עלייה כללית של המדדים.
וול סטריט שור (גרוק)אינטל עולה 6.5%, סאנדיסק מזנקת 12%; המדדים במגמה מעורבת
וול סטריט פותחת את 2026 בירוק, ומדדי הדגל בעליות קלות; נתוני מכירות הרכב של הסיניות מובילים לעליות במניות ואילו טסלה צפויה לפרסם היום נתוני מסירות; מי יצרנית ציוד השבבים שמזנקת ומדוע ענקית האינטרנט הסינית מטפסת דו ספרתית?
ול סטריט פותחת את שנת 2026 באווירה חיובית, לאחר פגרת החגים, כשמדדי המניות המרכזיים בעליות חדות. הנאסד"ק עולה ב-0.5%, ה-S&P 500 מוסיף כ-0.3% ואילו הדאו בעליות קלות סביב האפס. מדובר בפתיחה אופטימית לשנה חדשה, לאחר שה-S&P 500 סיים את 2025 עם תשואה שנתית מרשימה של כ-16.4%.
במקביל, שוק האג"ח האמריקאי רושם ירידה מתונה בתשואות: התשואה לאג"ח ל-10 שנים יורדת ל-4.16%, התשואה לשנתיים נסוגה ל-3.47% ואילו האג"ח ל-30 שנה עומדת על כ-4.84%. בהמשך היום צפויים להתפרסם נתוני PMI סופיים לתעשייה וכן עדכון מאזן הפד, שעשויים להשפיע על כיוון המסחר בהמשך.
הזהב והכסף פתחו את 2026 בעליות חדות, בהמשך לזינוק ההיסטורי שנרשם ב-2025, על רקע מתיחות גיאו-פוליטית מתמשכת והתגברות הביקוש לנכסי מקלט. מחיר הזהב עולה בכ-1.2% לרמה של כ-4,370 דולר, בעוד הכסף מזנק בכ-4.4% לכ־74.4 דולר,
בין היתר לאחר תיקון לירידות שנגרמו בסוף השנה מהעלאת דרישות הביטחונות של CME. בשוק מציינים כי הכסף עשוי ליהנות במיוחד מסביבת ריבית יורדת, לאור רגישותו למדיניות מוניטרית, נזילות גבוהה ותפקידו הכפול כנכס מקלט וכמתכת תעשייתית, לאחר זינוק של כ-148% במהלך 2025.
מאקרו
נשיא ארה״ב, דונלד טראמפ, החריף את הטון מול איראן לאחר שהצהיר כי ארה״ב מוכנה לסייע למפגינים במדינה אם המשטר יפעל באלימות לדיכוי המחאה, ואף כתב כי וושינגטון “נעולה, חמושה ומוכנה לפעולה”. הדברים נאמרו על רקע גל הפגנות נרחב ברחבי איראן שבמהלכו נהרגו לפחות 7 בני אדם, ומגיע בעקבות קריסת המטבע, יוקר מחיה חמור וסנקציות בינלאומיות. בתגובה איים יו״ר המועצה העליונה לביטחון לאומי של איראן, עלי לריג’אני, כי התערבות אמריקאית תסכן את חיילי ארה״ב ותערער את יציבות האזור כולו. האיומים ההדדיים מצטרפים למתיחות הגוברת סביב תוכנית הגרעין האיראנית ולנוכחות הצבאית האמריקאית בעיראק ובמפרץ, ומגבירים את החשש מהסלמה אזורית.
- וול-סטריט ננעלה באדום: יום רביעי רצוף של ירידות; הכסף צנח ב-9%
- מייקל ברי מבהיר: אין שורט על טסלה, למרות ירידה במסירות - ומה עם אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
.jpg)