מחירי אנרגיה ומחירי תובלה גבוהים מקפיצים את חברות מיכליות הנפט
כולם יודעים שמחירי הנפט בשמיים, והתמחור של חברות הנפט הגדולות בהתאמה זינק אף הוא. גם עסקי המשלוחים רווחיים מאד בחודשים האחרונים כפי שמעידים התוצאות של צים, אם כי המשקיעים כבר רואים את הירידה במחירי התובלה מעבר לפינה. שילוב של שני התחומים האלה יתן לנו את החברות העוסקות בהובלה של נפט באמצעות מיכליות שנהנות מביקוש אדיר.
לאחר תקופה עגומה, מחיר מכליות הנפט נמצא בשיא הודות לביקוש החזק וההיצע המוגבל. חברת קינדר מורגן KINDER MORGAN המפעילה צינורות נפט מגלה כי שיעור השכירות היומי של מיכלית שמעבירה נפט ותוצרי נפט בין נמלי ארצות הברית עלו לאחר האיסור שהטילה ארצות הברית על ייבוא נפט רוסי. לדברי החברה התשלום על יום שכירות מתקרב לרמות הטרום קורונה ומגיע ל-60 עד 65 אלף דולר. החברה שבבעלותה 16 מיכליות כאלה מציינת שהיא נתקלת בביקוש שיא לאחר הטלת האיסור האמריקאי.
NORDIC AMERICAN TANKERS LIMITED היא חברה נוספת המפעילה מיכליות נפט ואף היא מדווחת על זינוק בתעריפים. מחירי התובלה הימית עולים בתקופה של מתח גיאופוליטי שכן החברות דורשות מחיר גבוה יותר תמורת שליחת האוניות לאזורי סיכון כמו גם דמי ביטוח גבוהים יותר על הסחורה. בנוסף, הסנקציות על האנרגיה הרוסית הסיט חלק מהקניה באירופה מנפט שמגיע בצינורות לכזה שמובל דרך הים.
לאור העליה בביקוש אין פלא שחברות העוסקות בהעברת נפט במיכליות היכו את ביצועי השוק בחודשים האחרונים. ביניהן נמצאות, מלבד אלו שהוזכרו לעיל, גם TSAKOS ENERGY NAVIGATION FRONTLINE LTD TEEKAY TANKERS LTD SHS A ועוד, כולן עלו בין 40% ל-70% מתחילת השנה, למרות הירידות בשווקי המניות.
- הזמנתם באינטרנט? הבוננזה שמתחבאה באריזות המשלוחים
- "לירידת מחירי הדירות יש השפעה גדולה על המערכת הבנקאית, ולכן ישמרו על היציבות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לא רק בארצות הברית שוק המיכליות פורח. לפי סוכנות הידיעות הלניק שיפינג ניוס מחיר מיכלית נפט בנתיבים אירופאים טיפס לשיא באפריל השנה עקב חוסר היציבות הגאופוליטית, כפי שניתן לראות בטבלה לעיל, המחירים קפצו בערך פי 3 מאז תחילת המלחמה. עליית המחירים קשורה גם לעליה במחירי הביטוח.
נכון לעכשיו, לא נראה שינוי מגמה בעתיד הקרוב. ארצות אירופה מנסות להיגמל מהאנרגיה הרוסית ואף החלט בהטלת אמברגו חלקי על הנפט. הן אומנם מנסות למצוא תחליפים, אך נפט, דלק, דיזל וכדו' עדיין יהיו חלק ממשק האנרגיה שלהן בעתיד הנראה לעין. היציאה הצפויה של סין מסגרי הקורונה צפויה אף היא להקפיץ את הביקושים ואת הצורך בהובלה ימית. כל אלו מצביעים על כך שהגאות במחירי מניות חברות מיכליות הנפט איננה זמנית ככל הנראה.
- 3.כלכלן 07/06/2022 15:39הגב לתגובה זואמורה לעלות פי 2
- 2.אבי 07/06/2022 14:13הגב לתגובה זואנומליה הגז מתקרב ל 10 דולר . היה 1.7 דולר. . הנפט 120 דולר.חברות האנרגיה מתומחרות בחסר. לדוגמא דלק קבוצה עם איתקה מחזיקה עשרות באירות נפט וגז בים הצפוני. וצפי לתגליות נוספות.עלות בסיסית לשאיבת נפט באיתקה 5 דולרים!!!
- 1.נ.ש. 07/06/2022 13:24הגב לתגובה זוכי חלק מהעליה נובע מהפניה של מכליות גז ונפט מארה"ב לאירופה מה שיוצר מחסור באוניות בנתיב הסחר בתוך ארה"ב. אגב בגז המחירים יותר גבוהים
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
דוח משק הגז הטבעי בישראל 2025 מתייחס לעשור למתווה הגז, ומצביע על כך שלמרות הייצוא, הגדלת הצריכה וההפקה, עתודות הגז בישראל רק הלכו וגדלו; בנוסף, הדוח מצביע על כך שמחירי הגז והחשמל בישראל ירדו, בניגוד למגמת עלייה עולמית ועל התרומה של היותנו מעצמת גז לבטחון של ישראל
דוח משק הגז הטבעי בישראל לשנת 2025, שנערך על ידי BDO פירמת הייעוץ הכלכלי הגדולה בישראל קובע כי עתודות הגז של ישראל יספיקו לפחות עד לשנת 2062, וזאת בהתחשב בהסכמי הייצוא למצרים וירדן.
הדוח התמקד השנה בעשור למתווה הגז, מצביע על מספר הישגים מאז אישור המתווה: ירידה חדה במחירי האנרגיה לצרכן, חיסכון משקי של מאות מיליארדים, התעצמות גאופוליטית והישגים סביבתיים משמעותיים.
לפי הדוח, למרות הגידול החד בצריכה ובהפקה, עתודות הגז הטבעי של ישראל גדלו בכ-40% מאז 2012 ועומדות כיום על 1,044 BCM. המשמעות היא שאספקת הגז מובטחת למשק המקומי לפחות עד שנת 2062, גם בהינתן המשך ייצוא גז למדינות האזור. ישראל מדורגת במקום השני במדינות ה-OECD בעתודות גז לנפש ובמקום הראשון ב-OECD בשמירת גז לדורות הבאים. בעוד הממוצע של ה-OECD הוא 15 שנה הפקה עתידיות, אצלנו מדובר על 40 שנות הפקדה עתידיות. בנוסף הדו"ח מראה כי 75% מעתודות הגז יישארו בישראל. הדוח מצביע על כך שיצוא גז טבעי מהווה תמריץ לחיפושים ופיתוח עוד גז טבעי לטובת המשק המקומי, מה שמוביל בגידול בביטחון האנרגטי הלאומי.
מחירי הגז והחשמל בישראל נמוכים בכמחצית מהמחירים באירופה
מחירי הגז הטבעי בישראל ירדו בכ-20% מאז המתווה, בזמן שבעולם הם עלו בממוצע ב-57%. כתוצאה מכך, מחירי החשמל בישראל ירדו ב-16% והם כיום נמוכים בכ-50% מהממוצע באירופה. התרומה הכלכלית הכוללת למשק נאמדת בלמעלה מחצי טריליון שקלים, המתבטאים בחיסכון בעלויות אנרגיה ובהפחתה דרמטית של עלויות סביבתיות.
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- שברון נכנסת לתחום חדש, האם זה ישפיע על לוויתן ותמר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחישוב לפי משק בית עולה כי בעשור החולף כל משפחה בישראל חסכה בממוצע כ-1,190 שקל בחודש, ולמעלה מ-170 אלף שקל במצטבר. במקביל, הכנסות המדינה מתעשיית הגז חצו את רף 31 מיליארד השקלים, והתחזית מדברת על כ-635 מיליארד שקל עד שנת 2062. החל מ-2027 צפויה הכנסה ממוצעת של יותר ממיליארד שקל בחודש לקופת המדינה.
