בתחילת החודש שאלנו מה יעשה דב קוטלר מנכ"ל בנק הפועלים פועלים -0.34% בתגובה ליציאת איביאי חיתום איביאי חיתום 0% להנפקה. זאת הנפקה שכנראה נועדה לדלל את פועלים, על רקע היחסים העכורים בין פועלים לאיביאי חיתום. נזכיר שאיביאי חיתום ואנשי איביאי אישרו שכר והטבות לא פרופורציונליים לעופר גרינבאום, שי נבו וירון מוזס, מנהלי חברת החיתום. שכר והטבות שלא קשורים להיקף פעילות, שמבטאים חלק גדול מרווח החברה. בבנק הפועלים - שהיה שותף בכיר בחברת החיתום - לא הסכימו, גם בעלי המניות האחרים הצביעו נגד, אבל דירקטוריון חברת החיתום שמחוזק באנשי בית ההשקעות אי.בי.אי, ששולט בחברה, אישר את העלייה בשכר וההטבות. פועלים דרש את מחיקת שמו מהטייטל של חברת החיתום והוציא את הנפקות האג"ח שלו מהחברה.

ואז הגיעה הנפקת הזכויות שאין לה הצדקה, בעיקר בשל היקף המזומנים בקופה שמספיק לפעילותה, וגם כי אין באמת הצדקה לחברת החיתום להסיט כספים להשקעות, כפי שהיא רוצה. בפועלים מגיבים. במכתב שנשלח מבנק הפועלים, הבנק מבהיר כי אינו תומך בהנפקה ודוחף לחלוקת הרווחים למשקיעים.

"לא זאת בלבד שלדעתנו החברה לא זקוקה לגיוס הון, אלא שהפעולה הראויה לטובת בעלי המניות כולם בנסיבות היא דווקא לחלק, בכפוף לדין, את הונה העודף של החברה והלא נדרש לעסקי הליבה שלה, לשם הגדלת תשואת בעלי המניות, תוך הותרת יתרה מספקת לפעילות הליבה של החברה," נכתב, "גם אם אין החברה עומדת במבחן הרווח, אין לחברה נושים, ויתרות המזומנים שלה יאפשרו לה לקבל הסכמת בית המשפט לחלוקה שעומדת במבחן יכולת הפירעון."

נזכיר, לאיביאי חיתום יש ערימת מזומנים של מעל 130 מיליון שקל, היא מייצרת מזומנים באופן שוטף ואין לה נושים ולמרות זאת היא רוצה לצאת להנפקה ולגייס 26.8 מיליון שקל וזאת במטרה לממן את החלק שלה בהקמת קרן שמטרתה "להשקיע בניירות ערך של תאגידים פרטיים וציבוריים בישראל ומחוצה לה, בתחומי עיסוק שונים". גיוס תוספת הכסף יעשה באמצעות הנפקת זכויות, כאשר החברה תנפיק מניות שיהיו שוות ל-16.2% מהחברה ול-25.9% מהמניות בדילול מלא. מדובר על חבילה של 4 מניות ו-3 אופציות במחיר של 23.2 שקלים וסך הכל 26.8 מיליון שקל.

• הכנסות אי.בי.אי זינקו ב-50% ל-331 מ' שקל; נהנתה מהתנודתיות בשווקים
• "התשואה להון בבנקים תעלה ל-17% ברבעון השני"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7