בעל השליטה באל על רוצה להגיע ל-50% בחברה - הצעת רכש ל-5% מהמניות עד 36 מיליון שקל; ייתכן שהוא יצטרך להעלות את מחיר ההצעה
קני רוזנברג, הבעלים של חברת התעופה אל על אל על 0.73% , רוצה להגיע ל-50% ממניות החברה ומציע לקנות 5% ממניות החברה תמורת עד 36 מיליון שקל ולפי מחיר של 3.8 שקלים למניה, דומה למחיר מניית החברה בשוק בשנה האחרונה (0.5% יותר מהמחיר הממוצע שעמד על 3.78 שקלים). כלומר הוא לא מציע מחיר גבוה יותר ממחיר השוק וייתכן שהוא יצטרך להעלות את המחיר, אחרי שהחברה כבר מתחילה לקבל את אמון המשקיעים בשנה האחרונה.
מעבר לכך, המניה עדיין במינוס 90% מאז ההתרסקות הגדולה מ-2017, אז קני רוזנברג רכש את החברה בספטמבר 2020, שיא משבר הקורונה, כשאף אחד לא רצה להסתכל עליה (ובצדק) אבל הכל שאלה של מחיר - האם אחרי שנדמה שאל על מצליחה להתחיל להשתפר, המחיר כעת גבוה? לא בטוח. אם אל על תמשיך להשתפר המניה יכולה לעלות עוד הרבה (היא עלתה בשנה האחרונה ב-54% למחיר הנוכחי, אבל בדרך היא גם עלתה ב-100%).
זה אומר שרוזנברג אולי רוצה לקנות את המניות במחיר השוק, אבל למה בעצם שיתנו לו? משקיעים ש'סוחבים את המניה' כבר תקופה ארוכה יכולים להגיד לעצמם, אם הוא רוצה לקנות בבקשה אבל שייתן מחיר טוב יותר.
אבל למה הוא רוצה לעשות את זה? רוזנברג מחזיק נכון לעכשיו ב-45% ממניות החברה. עד אתמול הוא החזיק ב-39% אבל הוא המיר כתבי אופציה למניות היום וכך שיעור האחזקה שלו עלה ל-45% - המקסימום שהוא יכול להגיע ללא הצעת רכש. בדילול מלא הוא מחזיק כבר עכשיו ב-54.7% מהמניות, אבל הוא יצטרך לממש את האופציות לשם כך ולהכניס עוד הרבה כסף - ומזה הוא רוצה להימנע, כשכאמור הוא גם מנוע בגלל שהוא יהיה חייב להגיש הצעת רכש. באמצעות הצעת הרכש כעת הוא יוכל לעלות לשליטה מוחלטת, כשהוא גם מוציא הרבה פחות כסף.
- איסתא: ההכנסות עלו 23%, הרווח הנקי נחתך ב-66%
- להזמין מלון עם כאל ואיסתא - פלטפורמה חדשה תתחרה על התייר הישראלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מוקדם יותר היום אל על דיווחה על מגעים לשת"פ עם איסתא - סוף סוף, כבר שנה וחצי השוק ממתין לדעת מה תהיה הפעילות שלה בתחום התיירות. על פי המגעים, איסתא צפויה לקנות מניות של אל על והחברות יציעו חבילות נופש משותפות. כלומר, אל על תמכור לא רק טיסות, אלא חופשה כוללת. בצעד הזה אל על בעצם הולכת בדרכה של ישראייר שעושה את זה בעשור האחרון - ואולי בגלל זה היא באופן יחסי מצליחה יותר מאל על הגדולה - (להרחבה לחצו כאן).
צריך לומר, השינוי באל על מורגש. החברה מצליחה להשתפר בשנה האחרונה בצורה משמעותית, למחוק את הערת "עסק חי" וגם לעבור לרווח בפועל של 29 מיליון דולר בדוחות לרבעון השלישי של 2022, (רווח רשמי של 67 מיליון דולר). גם ההכנסות של אל על נמצאות במגמת שיפור - כתוצאה מהעלאת מחירי הטיסות. החברה מדווחת אמנם רק על היקף פעילות של 72% מהיכולת שלה (לעומת הרבעון השלישי של 2019) אבל עדיין ההכנסות שלה חוזרות לשם והגיעו ל-626 מיליון דולר. אל על צופה ברבעון הרביעי גידול של 19% בהזמנות לעומת הרבעון הרביעי של 2019 עם 228 מיליון דולר.
מניית אל על עלתה ב-11% מתחילת השנה (לאחר שקפצה ב-52% ב-2022, כשבדרך היא גם הכפילה את שוויה ואז ירדה בחזרה) למחיר של 3.8 שקל ושווי שוק של 640 מיליון שקל.
- 5.אל על הולכת לרבע את השווי שלה. עוד השנה (ל"ת)תומר 01/02/2023 08:43הגב לתגובה זו
- 4.אחד 31/01/2023 23:08הגב לתגובה זואל על מכונת שחיתות משומנת היטב.
- 3.תמים 31/01/2023 23:06הגב לתגובה זוקני רוזנברג תברח מעל אל. חברה של גנבים. כולם באל על מושחתים וגנבים. . תברח מהר לפני שיגנבו לך כל הכסף.
- 2.חיים אבוקסיס 31/01/2023 21:15הגב לתגובה זושמירת שבת זה סוד הברכה, ככה הוא הצליח להפוך זבל לזהב
- כן בטח.רק בגלל זה. (ל"ת)חיים 06/02/2023 13:33הגב לתגובה זו
- 1.שתסגרו במהרה חברה פח אשפה עם בעלים חמדאן (ל"ת)שקל 31/01/2023 17:54הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
