מימון ישיר: ההכנסות ירדו ב-27%, צופים שיפור ברבעונים הבאים
חברת האשראי החוץ בנקאי מימון ישיר -3.39% מדווחת על ירידה של 27% בהכנסות, לצד קיטון של 31% ברווח הנקי, ברבעון הראשון של 2020. מאז שהונפקה בשבוע שעבר, קפצה מניית החברה בכ-50%, והיא נסחרת כעת לפי מכפיל 36.7 על הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים.
עם זאת, החברה מעריכה כי ברבעונים הבאים יחול שיפור בתוצאות פעילותה, בהיקף העמדת הלוואות, זמינות מקורות האשראי ובהיקף התמורה כתוצאה מההנפקה ומעסקאות מכירת תיקי הלוואות של החברה.
הכנסות החברה שהחלה להיסחר ביום ה' האחרון, הסתכמו בכ-123.6 מיליון שקל, קיטון של כ-27% לעומת הכנסות של כ-170.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון, מיוחס לירידה בהכנסות מריבית כתוצאה משחיקת מדד המחירים לצרכן, ומירידה בהכנסות מעמלות.
הרווח הנקי הסתכם בכ-26.3 מיליון שקל, ירידה של כ-32% לעומת הרווח ברבעון המקביל אשתקד אשר הסתכם בכ-38.6 מיליון שקל.
הרווח התפעולי, עמד על כ-41.3 מיליון שקל, ירידה של כ-31% בהשוואה לכ-59.8 מיליון שקל ברבעון השני של 2019.
נכון לסוף הרבעון, יתרת תיק ההלוואות שהעמידה ושיווקה החברה הסתכם בכ-8.7 מיליארד שקל (כולל תיק הלוואות שהומחה לצד שלישי) לעומת כ-8.2 מיליארד שקל נכון לסוף הרבעון השני ב-2019.
- דמרי מדווחת על גידול של 22% בהכנסות ברבעון ורווח של 45 מ' ש'
- אחרי השנה החלומית: ירידה של 8% בהכנסות על בד - 371 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאמור, ביום ה' שעבר השלימה החברה הנפקת מניות ראשונית (IPO), לפי מחיר למניה של כ-430 שקל (בתוספת אופציות). ביומה הראשון, זינקה המנייה בכ-40% במחזור של כ-5.4 מיליון שקל, לשווי של כ-1.5 מיליארד שקל.
ערן וולף, מנכ"ל מימון ישיר: "ראשית, אני רוצה להודות למשקיעים על הבעת האמון והשתתפותם בהצלחת הנפקת מימון ישיר בבורסה, שהחלה להיסחר בשבוע שעבר כחברה ציבורית. תוצאות הרבעון השני הושפעו ממשבר הקורונה עקב המגבלות בחודשים אפריל ומאי וההאטה הכלכלית במשק. למרות המשבר והגבלות התנועה הממושכות במהלך הרבעון, הצגנו רווח נקי של כ-26.3 מיליון שקל ברבעון זה, בעיקר בעקבות צעדי התייעלות שבהם נקטנו עם פרוץ המשבר וביצוע עסקאות המחאה במהלכו.
- 2.שואל 30/08/2020 14:43הגב לתגובה זולמה לא רשום כמה נזקי האשראי מסך התיק? למה לא לרשום שהחברה הפרישה כ 80 מיליון שח נזקי אשראי בשנת 2019? מטורפים!!!!
- 1.כנהג מונית אני קורא לנהגים ובכלל לא לקחת הלואות בר 30/08/2020 13:24הגב לתגובה זוכנהג מונית אני קורא לנהגים ובכלל לא לקחת הלואות בריביות המטורפות שלהם תישארו עם הרכב עוד שנה או שנתיים כפגם ככה אין עבודה
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
