צמיחת המסחר צפויה להיות האיטית ביותר מאז המשבר ב-2008
על רקע הסכם הסחר הראשוני בין ארה"ב לסין והאמירות של הנשיא טראמפ בנוגע להסכם, סטפן מונייה, מנהל ההשקעות הראשי בבנק השוויצרי לומברד אודייה, התייחס להשפעה של ההסכם הראשוני ואמר כי צמיחת המסחר צפויה להיות האיטית ביותר מאז המשבר הפיננסי ב-2008-9.
לדבריו של מונייה, "על פי תנאי הסכם הסחר סין תרכוש מארה"ב שירותים וסחורות בשווי כולל של 200 מיליארד דולר עד 2021, וההסכם צופה עלייה שתימשך עד 2025. לשם המחשה, העסקה דומה בהיקפה לשוק האיחוד האירופי, הסכם הסחר עם יפן ב-2018 והקמת ארגון הסחר העולמי בשנת 1995. עם הצטרפותן של סין ורוסיה לארגון הסחר העולמי, חברות הארגון מהווים יותר מ96.7% מהתוצר המקומי הגולמי העולמי.
"כחלק מההסכם, סין התחייבה לא לבצע פיחות מטבע תחרותי ולהגדיל את השקיפות של מערכת שער החליפין שלה. בתמורה, ארה"ב תפסיק את השימוש במניפולציית המטבע הסמלית ברובה שלה. מאז תחילת מלחמת הסחר עלה שער היואן לדולר בחדות, ואיזן חלק מהשפעות התעריף השלילי ומאזן הסחר ובכך החשבון השוטף בין ארה"ב לסין ירד מתחת לרמות הדרושות להצדקת מניפולציית המטבע.
"הבנק העממי של סין השאיר את שער החליפין של היואן בין 2-4% משיעורו האפקטיבי, דבר שהביא את שער היואן לדולר להיות נמוך ב-2% מהשער האפקטיבי הנוכחי. סין דיווחה בשבוע שעבר על צמיחת תוצר בשנת 2019 של 6.1%, השיעור הנמוך ביותר שלה מאז 1990, אך עם זאת נתוני הפעילות החודשית מראים סימנים למגמת התרחבות. כל סימן נוסף לשיפור בכלכלה הסינית יוביל לירידת שער היואן לדולר, ויעמיד את היואן בשורה אחת עם ערך אינדקס ה- Broad".
- ארה"ב תקפה בונצואלה, הנשיא מדורו נלכד והוצא מהמדינה, האם שוק האנרגיה לפני טלטלה?
- 330 מיליון דולר: דוראל מעמיקה את הפעילות בארה"ב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנימה פחות אופטימית, מונייה מסתייג ואומר: "המתחים של ארה"ב וסין שפרצו לפני שנתיים עמוקים בהרבה. חלק מהנושאים הקשים ביותר, כולל סבסוד המדינה והביטחון סביב אבטחת ציוד הטלקום אינם נידונו בהסכם ראשוני זה. בנוסף, העסקה משאירה שני שלישים מתעריפי ארה"ב על ייבוא סיני, ויותר ממחצית התעריפים של סין על סחורות אמריקאיות. השלב השני בעסקה צפוי להיערך רק לאחר הבחירות לנשיאות ארה"ב ובינתיים: המס על משלוחים סינים לארה"ב נותר בממוצע 19%, מס גבוה פי שישה משיעורו לפני מלחמת הסחר, בעוד היצוא האמריקאי שנכנס לסין ימוסה בממוצע ב-20.9%, תעריף גבוה פי 2.5 יותר מאשר 2017".
בנוגע להחלשת ארגון הסחר העולמי, מסביר מונייה: "מבחינה אסטרטגית, בעוד שהעסקה בשבוע שעבר מסמנת מרחק גדול מהרב-צדדיות, הגלובליזציה עובדת הפוך ברוב העשור האחרון. העסקה של ארה"ב וסין קוראת להגברת שיתוף הפעולה בארגון הסחר העולמי תוך תזכורת הדדית על הזכויות והחובות שלהם אל מול הארגון. לרוע המזל, ארגון הסחר העולמי מונחה קונצנזוס ואין בידיו כוח לברור ביעילות.
מנגנון הדין שלו עצמו קורס מכיוון שארה"ב חוסמת מינויים חדשים לחבר שופטי הערעור של הארגון, דבר שמאיים על יכולת הארגון למשטר על כללי הסחר העולמיים. ע"פ הבנק העולמי, ההסכם הוא "בעל השפעה קטנה למדי", ההתאוששות האיטית בסחר ומתחים גיאו-פוליטיים נוספים יגבילו את צמיחת המסחר ל1.9% בשנה זו לעומת 1.4% בשנת 2019, הקצב האיטי ביותר מאז המשבר הפיננסי ב-2008-9".
- מחר אין מסחר, אבל בשני המניה הזו תזנק
- מדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט...
משקיע מאוכזב. צילום: Andrea Piacquadio, Pexelsמדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה
מה הגורמים שמשפיעים על משקיעים פרטים בהשקעות? וגם - משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם וביטחון יתר
משקיע בשנים האחרונות אתם מרוויחים הרבה כסף בהשקעות שלכם - גם משקיעים-חוסכים דרך גופים מוסדיים וגם משקיעים באופן ישיר. השקעה עצמאית יכולה להיות נהדרת, אתם עוקפים את דמי הניהול, אתם אמורים גם להרוויח יותר כי אן לכם דמי ניהול והבנצ'מרק-מדד הוא בהישג יד ודווקא הגופים המוסדיים לרוב לא מגיעים למדד, ומעבר לכך - אם אתם קוראים, לומדים, משקיעים זמן ויש לכם סבלנות, אתם יכולים להרוויח תשואה עודפת.
צריך לזה אופי, צריך משמעת, צריך הבנה בקריאת דוחות, מגמות, קריאת המפה, ובעיקר סבלנות כי שווקים יכולים לרדת. זו התורה שלנו להשקעות ויש לא מעטים שפועלים בדרך הזו ומייצרים תשואות מצוינות על פני זמן.
אבל בשנים האחרונות רוב המשקיעים העצמאיים עשו כסף גם בלי מחשבה, בלי ניתוח, אלא אחרי נהירה להייפיים - מניות כמו פלנטיר, קרנות על הביטקוין, טסלה, אנבידיה ועוד הן ההשקעות המרכזיות של משקיעים עצמאיים. חלק קטן יחסית מושקע במניות בארץ, הרוב בוול סטריט.
דווקא בגלל שמשקיעים עצמאיים הרוויחו הרבה, דווקא בגלל שחלקם עשו זאת באופן אוטומטי, בלי לחשוב, אל פשוט בהתחברות למגמה, כדאי להם לקרוא מה קרה בעבר בשיטות ההשקעה האלו - בגדול, משקיעים הפסידו. אז תפעלו איך שתרצו, זה הכסף שלכם, אבל תנסו לראות גם את הצד השני.
- הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי המחקרים בתחום, משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם - ביטחון יתר הוא האשם המרכזי. המסקנה הכואבת עולה מסדרה של מחקרים מקיפים: המשקיע הפרטי הממוצע פשוט לא מצליח להכות את השוק. יותר מכך - ככל שהוא סוחר יותר בניירות הערך שלו, כך הוא דווקא מפסיד יותר כסף. שניתח 66,465 משקי בית בהובלת פרופ' בראד ברבר וטרנס אודיאן מאוניברסיטת קליפורניה, מגלה תמונה מדאיגה: המשקיע העצמאי הפעיל ביותר מפסיד כ-10% בשנה לעומת מדד השוק.
משקיע מאוכזב. צילום: Andrea Piacquadio, Pexelsמדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה
מה הגורמים שמשפיעים על משקיעים פרטים בהשקעות? וגם - משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם וביטחון יתר
משקיע בשנים האחרונות אתם מרוויחים הרבה כסף בהשקעות שלכם - גם משקיעים-חוסכים דרך גופים מוסדיים וגם משקיעים באופן ישיר. השקעה עצמאית יכולה להיות נהדרת, אתם עוקפים את דמי הניהול, אתם אמורים גם להרוויח יותר כי אן לכם דמי ניהול והבנצ'מרק-מדד הוא בהישג יד ודווקא הגופים המוסדיים לרוב לא מגיעים למדד, ומעבר לכך - אם אתם קוראים, לומדים, משקיעים זמן ויש לכם סבלנות, אתם יכולים להרוויח תשואה עודפת.
צריך לזה אופי, צריך משמעת, צריך הבנה בקריאת דוחות, מגמות, קריאת המפה, ובעיקר סבלנות כי שווקים יכולים לרדת. זו התורה שלנו להשקעות ויש לא מעטים שפועלים בדרך הזו ומייצרים תשואות מצוינות על פני זמן.
אבל בשנים האחרונות רוב המשקיעים העצמאיים עשו כסף גם בלי מחשבה, בלי ניתוח, אלא אחרי נהירה להייפיים - מניות כמו פלנטיר, קרנות על הביטקוין, טסלה, אנבידיה ועוד הן ההשקעות המרכזיות של משקיעים עצמאיים. חלק קטן יחסית מושקע במניות בארץ, הרוב בוול סטריט.
דווקא בגלל שמשקיעים עצמאיים הרוויחו הרבה, דווקא בגלל שחלקם עשו זאת באופן אוטומטי, בלי לחשוב, אל פשוט בהתחברות למגמה, כדאי להם לקרוא מה קרה בעבר בשיטות ההשקעה האלו - בגדול, משקיעים הפסידו. אז תפעלו איך שתרצו, זה הכסף שלכם, אבל תנסו לראות גם את הצד השני.
- הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
על פי המחקרים בתחום, משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם - ביטחון יתר הוא האשם המרכזי. המסקנה הכואבת עולה מסדרה של מחקרים מקיפים: המשקיע הפרטי הממוצע פשוט לא מצליח להכות את השוק. יותר מכך - ככל שהוא סוחר יותר בניירות הערך שלו, כך הוא דווקא מפסיד יותר כסף. שניתח 66,465 משקי בית בהובלת פרופ' בראד ברבר וטרנס אודיאן מאוניברסיטת קליפורניה, מגלה תמונה מדאיגה: המשקיע העצמאי הפעיל ביותר מפסיד כ-10% בשנה לעומת מדד השוק.
