אחרי המימוש בדניה לפידות מבצעת בייבק ב-131 מיליון שקלים

שלושה ימים בלבד לאחר שהכניסה 200 מיליון שקלים ממכירת מניות דניה סיבוס, קבוצת לפידות קפיטל לפידות קפיטל -0.84%  שבשליטת איש העסקים יעקב לוקסנבורג (לוקסי), מדווחת על רכישה עצמית רחבה. החברה רכשה מחוץ לבורסה כ-1.82 מיליון מהמניות שלה, בסכום כולל של כ-131 מיליון שקלים. בכך, מגדילה החברה את מצבת המניות הרדומות שברשותה ל-4.41 מיליון מניות, המהוות 6.87% מההון המונפק והנפרע שלה.

הרכישה בוצעה בשער של 72 שקלים למניה, הנמוך בכחצי אחוז ממחיר הסגירה של אתמול. הרכישה לא בוצעה במסגרת תכנית רכישה מאושרת מראש, אלא כהחלטה נקודתית של הנהלת החברה, ככל הנראה כדרך לייצר ערך לבעלי המניות באמצעות הפחתת כמות המניות הקיימת לחישוב הרווח למניה.

אמנם במאי האחרון (19.5.2025) אישר דירקטוריון לפידות קפיטל תכנית רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 50 מיליון שקלים, לצד אפשרות לרכישת אג"ח (סדרה ה') עד לאותו סכום כולל, אך כאמור מדובר ברכישה בהיקף חריג שלא היה חלק מהתכנית, ולכן לא מדובר במהלך שתוכנן או תוקצב מראש, אלא ביוזמה נקודתית ומשמעותית שמרמזת על שינוי בגישת ההנהלה או ניצול הזדמנות לאחר מימוש ההחזקה בדניה סיבוס.

ההחלטה למקד את הרכישה דווקא במניות, ולא באג"ח של החברה, עשויה להעיד על ביטחון עצמי מצד ההנהלה בנוגע לשווי השוק הנוכחי של המניה. רכישת אג"ח הייתה אולי מהלך סולידי יותר, שמניב תשואה קבועה ומפחית את עלות החוב, אך היא לא לא משפיעה על ההון העצמי. לעומת זאת, רכישה של מניות מקטינה את מספר המניות בשוק, מגדילה את הרווח למניה, תומכת במחיר השוק, ובעיקר משדרת אמון מצד החברה בעתיד העסקי שלה. 

• דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
• לפידות קפיטל בהצעת רכש לחלץ יהש לפי 1.35 שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מהלך משלים לאקזיט בדניה?

נזכיר כי לפידות קפיטל מכרה בתחילת השבוע כ-5.46% מהחזקותיה בדניה סיבוס לגופים מוסדיים תמורת כ-200 מיליון שקלים, בעסקה שהניבה לה רווח חשבונאי מיידי של 163 מיליון שקלים. כעת, מהלך הרכישה העצמית עשוי להעיד על אסטרטגיה ברורה של הקצאת הון פנוי לחיזוק בעלי המניות הקיימים, כדרך שיפור היחסים הפיננסיים בדוחות.

העסקה שיקפה שווי חברה של כ-3.66 מיליארד שקלים לדניה סיבוס, נמוך בכ-5% ממחיר השוק נכון למחירה בשוק ביום העסקה, מה שעשוי להעיד על רצון לגבש עסקה מול שחקנים מוסדיים לטווח ארוך.  עם זאת, נזכיר כי מניית דניה זינקה ברקע התקיפה באיראן, במקביל לסקטור הנדל"ן בישראל, כאשר רשמה ביום מסחר אחד עלייה של כ-16% (לפני שבוע בדיוק) ונסחרת סמוך לשיא.

להרחבה לפידות קפיטל מכרה 5.46% מדניה סיבוס לגופים מוסדיים תמורת 200 מיליון שקלים

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

לפידות קפיטל

החברה מחזיקה בחברות הנדל"ן דניה סיבוס (68.46%) ואפריקה מגורים (50.8%) דרך החזקה בחברת אפריקה השקעות.

בינואר 2020 השלימה לפידות קפיטל רכישה של 80% ממניות אפריקה ישראל להשקעות במסגרת הסדר חוב, במקביל לכניסת אלטשולר שחם כמחזיק ב‑20%. 

בנוסף מחזיקה החברה בסאני (52.2%) ומתעסקת בייזום קרקעות ומחזיקה בחברת תשתיות מים.

שווי השוק של החברה עומד על כ-4.7 מיליארד שקל לאחר שעלתה בכ-43% ב-12 החודשים האחרונים.