אחרי המימוש בדניה לפידות מבצעת בייבק ב-131 מיליון שקלים
אחרי שמכרה מניות דניה סיבוס לגופים מוסדיים ב-200 מיליון שקלים, קבוצת לפידות קפיטל שבשליטת יעקב לוקסנבורג מפתיעה את המשקיעים עם רכישה עצמית לא מתוכננת של מניות ב-131 מיליון; המניה מגיבה בעליות
שלושה ימים בלבד לאחר שהכניסה 200 מיליון שקלים ממכירת מניות דניה סיבוס, קבוצת לפידות קפיטל לפידות קפיטל -2.24% שבשליטת איש העסקים יעקב לוקסנבורג (לוקסי), מדווחת על רכישה עצמית רחבה. החברה רכשה מחוץ לבורסה כ-1.82 מיליון
מהמניות שלה, בסכום כולל של כ-131 מיליון שקלים. בכך, מגדילה החברה את מצבת המניות הרדומות שברשותה ל-4.41 מיליון מניות, המהוות 6.87% מההון המונפק והנפרע שלה.
הרכישה בוצעה בשער של 72 שקלים למניה, הנמוך בכחצי אחוז ממחיר הסגירה של אתמול. הרכישה לא בוצעה במסגרת תכנית רכישה מאושרת מראש, אלא כהחלטה נקודתית של הנהלת החברה, ככל הנראה כדרך לייצר ערך לבעלי המניות באמצעות הפחתת כמות המניות הקיימת לחישוב הרווח למניה.
אמנם במאי האחרון (19.5.2025) אישר דירקטוריון לפידות קפיטל תכנית רכישה עצמית של מניות החברה בהיקף של עד 50 מיליון שקלים, לצד אפשרות לרכישת אג"ח (סדרה ה') עד לאותו סכום כולל, אך כאמור מדובר ברכישה בהיקף חריג שלא היה חלק מהתכנית, ולכן לא מדובר במהלך שתוכנן או תוקצב מראש, אלא ביוזמה נקודתית ומשמעותית שמרמזת על שינוי בגישת ההנהלה או ניצול הזדמנות לאחר מימוש ההחזקה בדניה סיבוס.
ההחלטה למקד את הרכישה דווקא במניות, ולא באג"ח של החברה, עשויה להעיד על ביטחון עצמי מצד ההנהלה בנוגע לשווי השוק הנוכחי של המניה. רכישת אג"ח הייתה אולי מהלך סולידי
יותר, שמניב תשואה קבועה ומפחית את עלות החוב, אך היא לא לא משפיעה על ההון העצמי. לעומת זאת, רכישה של מניות מקטינה את מספר המניות בשוק, מגדילה את הרווח למניה, תומכת במחיר השוק, ובעיקר משדרת אמון מצד החברה בעתיד העסקי שלה.
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- לפידות קפיטל בהצעת רכש לחלץ יהש לפי 1.35 שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מהלך משלים לאקזיט בדניה?
נזכיר כי לפידות קפיטל מכרה בתחילת השבוע כ-5.46% מהחזקותיה בדניה סיבוס לגופים מוסדיים תמורת כ-200 מיליון שקלים, בעסקה שהניבה לה רווח חשבונאי מיידי של 163 מיליון שקלים. כעת, מהלך הרכישה העצמית עשוי להעיד על אסטרטגיה ברורה של הקצאת הון פנוי לחיזוק
בעלי המניות הקיימים, כדרך שיפור היחסים הפיננסיים בדוחות.
העסקה שיקפה שווי חברה של כ-3.66 מיליארד שקלים לדניה סיבוס, נמוך בכ-5% ממחיר השוק נכון למחירה בשוק ביום העסקה, מה שעשוי להעיד על רצון לגבש עסקה מול שחקנים מוסדיים לטווח ארוך. עם זאת, נזכיר כי מניית דניה זינקה ברקע התקיפה באיראן, במקביל לסקטור הנדל"ן בישראל, כאשר רשמה ביום מסחר אחד עלייה של כ-16% (לפני שבוע בדיוק) ונסחרת סמוך לשיא.
להרחבה לפידות קפיטל מכרה 5.46% מדניה סיבוס לגופים מוסדיים תמורת 200 מיליון שקלים
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- שאול נאוי: "הגידול בתיק הגיע רק מחברות שפנינו אליהן - לא ממי שמחפש אשראי בכל מחיר"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
לפידות קפיטל
החברה מחזיקה בחברות הנדל"ן דניה סיבוס (68.46%) ואפריקה מגורים (50.8%) דרך החזקה בחברת אפריקה השקעות.
בינואר 2020 השלימה לפידות קפיטל
רכישה של 80% ממניות אפריקה ישראל להשקעות במסגרת הסדר חוב, במקביל לכניסת אלטשולר שחם כמחזיק ב‑20%.
בנוסף מחזיקה החברה בסאני (52.2%) ומתעסקת בייזום קרקעות ומחזיקה בחברת תשתיות מים.
שווי השוק של החברה עומד על כ-4.7 מיליארד שקל לאחר שעלתה בכ-43% ב-12 החודשים האחרונים.
- 1.אנונימי 28/06/2025 11:20הגב לתגובה זוכאילו איין דבר שצועק יותר מי זה רמאות ...מכרו בגבוהה הורידו את הערך וגרמו למשקיעים הפסד עכשיו מכריזים על קניה מחדש בנמוך מכניסים פראיירים חדשים .חברה שמתנהלת כך צריכה לקבל עונש מה המפקח של הבורסה ... לא סתם אנשים נמנעים מבורסת תל אביב
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהפי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מיליון דולר
לפני שלוש שנים ניתחנו את נאוויטס וקיבלנו שיש שם סיכוי גדול. עם סיכון, תמיד יש סיכון, אבל המחיר של השותפות נראה לנו נמוך בהינתן החלום - כתבנו על זה ועל שותפויות אחרות - האם מניות הגז והנפט אטרקטיביות? והאם נאוויטס היא מציאה? נאוויטס עלתה מאז פי 7.5 - 650%. התוצאות ברבעונים האחרונים מספקים את הסיבה. האם אפשר היה לדעת זאת בעבר? זה היה החלום של גדעון תדמור ולהבדיל מחולמים אחרים הוא קיבל על החלום שלו מימון משורה ארוכה של בנקאים בארה"ב. אלה לא נכנסים כשהן חושבים שהסיכון גדול מדי. כלומר, זה היה חלום שראו אותו כבר מתגבש במציאות. היו גם סיכונים כמו מחירי הנפט שעלולים לרדת ובעיקר בעיות שעלולות להיות בתפעול וקידוח בשלבים המאוחרים.
משקיעים לקחו את הסיכון הזה כענק והוא היה בינוני. כשזה קורה, יש לפעמים הזדמנות. משקיעים גם נדבקו בסנטימנט השלילי של תחום הגז והתרחקו מנאוויטס. תדמור ידע לנצל את הסנטימנט בשוק הנפט בצורה מושלמת. הסנטימנט השלילי שנבע בעיקר מהקולות הרבים והחזקים שקראו להפסקת השימוש בדלקים פוסילים גרם לגופי הענק בתחום לעצור את התקדמות הקידוחים למרות שהושקעו בהם מיליארדים. זה היה עניין של תדמית והם חיפשו ועדיין מחפשים להיראות פחות פוגעים בסביבה. מעבר לכך, הם העריכו שמחירי הנפט יפלו.
אחרי שהשקיעו מעל מיליארד דולר בקידוח מכרו אותו במחיר של דירת 5 חדרים יקרה בת"א. תדמור סגר מימון, השקיע, הנפיק והצליח לייצר ברבעון האחרון Ebitda של 68 מיליון דולר כשנאוויטס נסחרת ב-14.4 מיליארד שקל. הצפת ערך עצומה. יש לטענת תדמור הזדמנויות נוספות והוא קודח בהם, אבל שוב נזכיר שהתחום לא חף מסיכונים. הסיכון הגדול ביותר הוא מחיר הנפט. טראמפ אמר בנאום כניסתו לבית הלבן Drill Baby Drill ושינה שוב את כללי המשחק, אבל המגמה ארוכת הטווח היא ירידה במחיר הנפט ושימוש מופחת. רק שזה לא עניין של שנתיים-שלוש, זה עניין של טווח ארוך.
בינתיים, הביקושים לנפט מתגברים. זה התחיל במלחמה בין רוסיה לאוקראינה שגרם למחירי הנפט לעלות, נמשך במתיחות אצלנו במזרח התיכון ועכשיו מפנימים שהביקוש לאנרגיה מכל הסוגים יזנק כדי לתמוך במהפכת ה-AI. אז הנפט ישאר כאן עד תקופה ארוכה.
- ההפקה ממאגר שננדואה הגיעה ל-100 אלף חביות ביום
- ארגנטינה נגד נאוויטס: "פועלת באופן בלתי חוקי בפוקלנד"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש מסכמת רבעון שבו פעילות פרויקט שננדואה נכנסה להפקה מלאה ומקבלת ביטוי משמעותי בדוחות. השותפות, הפועלת בתחום הפקת הנפט והגז במים עמוקים בארצות הברית, עברה במהלך הרבעון מתהליך הרצה מדורג של הבארות לכיוון הפקה יציבה, והשינוי ניכר בתוצאות הכספיות. מאגר שננדואה, שנכנס לשלב ה-Ramp-Up החל מיולי, הפך למנוע העיקרי של העלייה בהכנסות ובתוצאות התפעוליות.
אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
הרווח המיוחס לבעלים עלה ב-28% ל-611 מיליון שקל; כמו כן החברה צמחה בתזרים התפעולי לצד תרומה של פרויקטים חדשים ואכלוס נכסים שהושלמו בשנים 2024-2025
אפי נכסים אפי נכסים -1.44% , העוסקת בייזום,הקמה,תפעול והשכרה של מבנים לתעשיה,למשרדים ולמסחר בארץ ובחו"ל מפרסמת דוחות ונראה שהם מבטאים המשך מגמה של צמיחה תפעולית די יציבה. מהדוחות עולה כי החברה רשמה עלייה של 8.5% ב-NOI (הכנסה תפעולית נקייה) שהגיע לכ-803 מיליון שקל, לעומת כ-740 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול מיוחס בעיקר לשיפור בתפוסות ובשכר הדירה בנכסים מניבים קיימים וכן לתרומה של פרויקטים שהסתיימו בשנים האחרונות והחלו לתרום להכנסות. מנגד, התחזקות השקל מול האירו במהלך התקופה קיזזה חלק מהשפעת העלייה התפעולית, בשל חשיפה של חלק מהנכסים להכנסות במטבע זר.
ה-NOI ברבעון השלישי עלה לכ-277 מיליון שקל, עלייה של כ-4.1% לעומת כ-266 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2024. בחברה מציינים כי למרות שמדובר בגידול מתון יותר לעומת התקופה המצטברת, הוא ממשיך את המגמה של תרומת נכסים שהושלמו, לצד השפעות מט"ח הפועלות בכיוון ההפוך.
אחד הנתונים המרכזיים בדוח הוא ה-AFFO (תזרים תפעולי מתואם לפי גישת ההנהלה), שנחשב למדד מרכזי עבור משקיעים בחברות נדל"ן מניב, שכן הוא משקף את התזרים הזמין לאחר התאמות שונות. בתשעת החודשים הראשונים של השנה עלה ה-AFFO לכ-360 מיליון שקל. מדובר על צמיחה של כ-10.7% לעומת התקופה המקבילה. ברבעון השלישי עמד ה-AFFO על כ-119 מיליון שקל, רמה הדומה לזו שנרשמה ברבעונים קודמים השנה. גם כאן, גידול בתרומת פרויקטים חדשים וביצועי נכסים קיימים הושפע בחלקו משינויי מט"ח.
ומה לגבי הרווח?
לצד הנתונים התפעוליים, החברה הציגה עלייה משמעותית בשורה התחתונה. הרווח המיוחס לבעלי המניות בתשעת החודשים הראשונים עלה ב-28% והסתכם בכ-611 מיליון שקל, לעומת כ-478 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי לבדו הסתכם הרווח בכ-442 מיליון שקל, לעומת כ-347 מיליון שקל ברבעון המקביל. מה שמבטא עלייה של כ-27%. חלק מהרווח מיוחס לעדכוני שווי הוגן של נכסים, בין היתר על רקע ביצועי קניונים ברומניה ושינויי שיעורי היוון בחלק מהנכסים.
- פי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מ
- וואן טכנולוגיות: ההכנסות בשיא של 1.15 מיליארד שקל; הרווח הנקי זינק 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי נתוני התפוסה העתידיים: קצב ה-NOI השנתי הנוכחי, לאחר השלמת ואכלוס פרויקטים שכבר הסתיימו, מוערך בכ-1.19 מיליארד שקל. לאחר שילוב פרויקטים נוספים הנמצאים בשלבי בנייה מתקדמים, הקצב צפוי להגיע לכ-1.38 מיליארד שקל. גם בקצב ה-AFFO מציינת החברה פוטנציאל גידול: כיום הוא מוערך בכ-477 מיליון שקל ברמה שנתית, לאחר אכלוס מלא של פרויקטים שהושלמו הוא צפוי לעלות לכ-535 מיליון שקל, ולאחר השלמת פרויקטים הנוכחיים בבנייה – לכ-671 מיליון שקל.
