ארית ובית שמש קופצות ב-4%; החברות הביטחוניות עם מומנטום חיובי
החברות הביטחוניות ממשיכות לעלות כשברקע הצורך בייצור מקומי גובר
שנת 2024 הייתה שנה מרובת אתגרים ביטחוניים, אך גם שנה של צמיחה אדירה לחברות הביטחוניות בבורסה הישראלית. מניות של חברות מובילות בתחום הביטחוני, ביניהן גם ארית תעשיות ובית שמש שעולות היום, זינקו בעשרות ואף במאות אחוזים. הסקטור הביטחוני ממשיך להנות מביקושים גבוהים כתוצאה מהמציאות הביטחונית המשתנה.
ועדת נגל - הסתמכות על ייצור עצמי
במקביל לעליות במניות הביטחוניות, צפוי דוח ועדת נגל להתפרסם בשבוע הבא ולהביא עמו מסקנות שעשויות לתמוך עוד יותר במגמת הצמיחה של החברות בתחום.
אחת ההמלצות המרכזיות בדוח היא הרחבת ייצור הנשק המקומי בישראל. המלחמה האחרונה חשפה את החשיבות הקריטית של ייצור עצמי ואספקה שוטפת לשעת חירום. דוח נגל מדגיש את הצורך בפיתוח
יכולות ייצור חדשות ושימור מלאים אסטרטגיים כדי למנוע מצבים של מחסור או אמברגו מצד מדינות זרות. זו מגמה גלובלית, כאשר מדינות רבות מחזירות את ייצור אמצעי הלחימה לשטחן, כחלק מהפקת לקחים מהתלות במדינות אחרות. עבור החברות הביטחוניות בבורסה, המלצות כאלה עשויות להוות
זרז להרחבת פעילותן וליצירת שיתופי פעולה עם משרד הביטחון. מדובר באינטרס משותף – לחזק את יכולות הייצור של ישראל תוך עמידה בביקושים הגוברים בארץ ובעולם.
משרד הביטחון ואלביט חתמו על שתי עסקאות ענק ב-1 מיליארד שקל
מוקדם יותר היום, משרד הביטחון הודיע על חתימת שתי עסקאות משמעותיות עם חברת אלביט מערכות, בסכום כולל של כ-1 מיליארד שקל. במסגרת העסקאות, אלביט תספק אלפי פצצות אוויר כבדות ותקים מפעל לאומי חדש לחומרי גלם חיוניים, שבעבר נרכשו בעיקר מחו"ל. העסקה הראשונה כוללת אספקת הפצצות ונוהלה על ידי מנהל הרכש הביטחוני במשרד הביטחון. העסקה השנייה, שפותחה על ידי אגף התכנון ומפא"ת, מתמקדת בהקמת מפעל שיפעל לייצור חומרים אנרגטיים מתקדמים לתעשיות הביטחוניות בישראל. המהלך נועד לחזק את העצמאות של מערך הייצור המקומי ולהפחית את התלות בייבוא חומרי גלם אסטרטגיים.
השנה האחרונה הביאה עליות חדות בשווי השוק של חברות הביטחוניות, כאשר המשקיעים מבינים את פוטנציאל הצמיחה שלהן. חברות כמו אלביט
מערכות, ארית, בית שמש, עשות ועוד הציגו תוצאות מרשימות, נתמכות בגידול במכרזים ובהזמנות חדשות. מניית ארית תעשיות, למשל, רשמה עלייה של מאות אחוזים בשנה האחרונה, בעיקר בשל ביקוש לחלקים מתקדמים המשמשים בתעשיית הביטחון. גם מניית בית שמש, העוסקת בייצור חלקי מנועי
סילון, נהנתה מביקושים מוגברים למוצרים הקשורים לתעשייה הביטחונית האווירית. בנוסף, העלייה במודעות ליכולות הייצור הישראליות וחשיבותן במצבי חירום, חיזקה את מעמדן של חברות אלו כמרכיב חשוב בכלכלה המקומית.
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
המדדים נעלו בטריטוריה חיובית, ת"א 35 סגר ב-3,540 נקודות כשעלה 0.97%, ת"א 90 התחזק גם הוא ב-0.69%.
בהסתכלות ענפית - מדד הבנקים קפץ 1.66% בעוד ת"א ביטוח זינק 2.55%. ת"א נדל"ן מחק את הירידות וסגר ביציבות סביב ה-0, ת"א נפט וגז היה החריג שירד היום 0.21% - מחזור המסחר ליום הראשון של השבוע הסתכם ב-1.414 מיליארד שקל.
ימים ספורים אחרי מסירת מערכת "חץ 3" לגרמנים, קנצלר גרמניה פרידריך מרץ נחת בישראל לביקור שיחזק את היחסים בין המדינות וידון בענייני השעה. בהתייחסות לזירה הבטחונית אמר נתניהו בנאומו לצד הקנצלר כי "השלב
הראשון בעסקה כמעט הסתיים. מקווים בקרוב לנוע לשלב השני שהוא הקשה יותר".
איך ייראה שוק האג"ח ב-2026? הכלכלנים מנתחים. התקציב שאושר בשישי מלמד על המשך גיוסי אג"ח בהיקפים נמוכים יחסית, אבל יותר מאשר בשנה שעברה. המדינה משתמשת במספר מקורות לתקציב - מסים זה העיקרי, וגם - גיוסי אגרות חוב בשוק. גיוסי האג"ח של המדינה הם חלק מההיצע הכולל בשוק החוב כשמולו יש ביקושים מאוד גדולים שמגיעים מההפרשות שלנו לפנסיה ולחסכונות בכלל. הביקוש וההיצע הם אלו שקובעים את המחיר-שער של אגרות החוב ובהתאמה את הריבית האפקטיבית, כשבנוסף גם הריבית של בנק ישראל והמגמה מכתיבים ומשפיעים על תשואות האג"ח.
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- חברה לישראל ואייסיאל נפלו עד 7.6%, טאואר איבדה 6.6% - נעילה שלילית בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תקציב 2026 כולל יעד גירעון של 3.9 אחוזי תוצר, כ-88 מיליארד שקל, אבל לפי החישובים של כלכלני לידר הגירעון האפקטיבי עשוי להתקרב ל-4.4% כאשר לוקחים בחשבון תחזית צמיחה מתונה יותר והנחות שמרניות לגבי יישום החלטות האוצר. מאחר שהגירעון משקף את הפער בין ההוצאות להכנסות, המדינה חייבת לממן אותו באמצעות גיוס חוב חדש. לכך מתווסף פדיון קרן של אג"ח קיימות בהיקף כ-118 מיליארד שקל שמגיעות לסיום חייהן ב-2026. בסך הכול מדובר בצורך מימוני של כ-210 מיליארד שקל, סכום גבוה יותר מהשנים האחרונות ושמחייב הרחבה של היצע האג"ח שהמדינה תנפיק במהלך השנה - איך יראה שוק האג"ח הממשלתי ב-2026 ובאילו אפיקים כדאי להתמקד?
