טכני

מדדי המשנה בת"א צללו בחודש יוני והכו בחוסכים - רק תיקון או איתות מדאיג?

תשואה שלילית משמעותית בחיסכון ארוך הטווח ביוני ונפילות של ממש בקרנות המנייתיות - גורביץ' מנתח
אייל גורביץ' | (2)

המדדים ת"א 90 ו-SME60 עומדים על הפרק על רקע העובדה ששניהם ביצעו ראלי גדול ואז תיקון חד, ולשניהם השפעה גדולה מאוד על כספי הציבור. לדברי העורך, למרות שביוני מדד המעו"ף רשם עלייה של 1%, הנפילות במדדים הללו גררו את התשואה הממוצעות בקרנות ההשתלמות למינוס 0.6% בחודש החולף (ראו כתבה). בקרנות הנאמנות המנייתיות הירידות בחודש יוני היו כמובן חדות בהרבה (ראו כתבה), דבר שמראה את החשיפה הגבוהה של קרנות הנאמנות למדדי המישנה בבורסה בת"א. לכן הוטל עליי לבחון את התנהגות מדדי המישנה. 

מדד ת"א 90

מדד ת"א SME60

נתחיל עם מדד ת"א 90

בגרף החודשי

 

1. בגרף החודשי אפשר לראות רצף עולה שהחל ברמת  669 הנקודות וללא כל תיקון הזניק את המדד לשיא של 1,085. 

2. בדרכו מעלה נפרצה רמת 980 הנקודות שכעת אמורה לשמש כרמת תמיכה. 

3. הזינוק של המדד קרב אותו לרמת 1,100 הנקודות לערך המשמשת כרמת התנגדות. 

4. מחזורי המסחר גדלים בעקביות יחד עם העליות. 

5. הממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה. 

6. כמו כן אפשר לראות את רמת 980 הנקודות שנפרצה מעלה וכעת משמשת כרמת תמיכה. 

7. המרכיבים הללו מעלים את הסבירות ולפיה כל ירידה צפויה להיות בבחינת אפיזודה חולפת.

בגרף השבועי

 

1. בגרף זה אפשר לראות מגמת עלייה ברורה וזאת על ידי מספר מרכיבים:

  • נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
  • מחזורי המסחר גדלים בעקביות יחד עם העליות.
  • הממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה.
  • רמות ההתנגדות שנפרצות מעלה הופכות לשמש כרמות תמיכה. 
  • גם כאן מעידים המרכיבים שכל ירידה צפויה להיות בבחינת אפיזודה חולפת. 
2. לפני שבוע נשבר הרצף היורד. 

3. בסיומו של השבוע שחלף נותר המדד עם רצף עולה המעיד על סבירות גבוהה להמשך המגמה החיובית.

כעת נבחן את מדד SME60 (לשעבר יתר 50)

 

1. בגרף הרבעוני אפשר לראות מגמת עלייה ברורה:

  • נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
  • מחזורי המסחר מתרחבים לתוך העליות.
  • הממוצעים הנעים תומכים
  • רמות ההתנגדות שנפרצות מעלה הופכות לשמש כתמידה. 
2. הגם שאלו נתונים חיוביים הרי שמבט על ארבעת הנרות האחרונים מלמד על אובדן מומנטום שיקבל את ביטויו בטווחים הקצרים יותר.
  • אפשר לראות שהחל מהר הרביעי מהסוף, שערי הסגירה נוטים להיות נמוכים מהשער הגבוה של הנר הרביעי מהסוף.
 

3. אובדן המומנטום בגרף הרבעוני מקבל את ביטויו היטב בגרף השבוע:

4. אפשר לראות בבירור שבחודשים האחרונים נוטה המדד לדשדש. 

5. דשדוש זה אינו אלא תיקון טכני למהלך העליות האחרון. 

6. הדשדוש מתקיים בין רמות של 730 – 820 הנקודות לערך. 

7. הדשדוש מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. מצב בו שתי הקבוצות הדומיננטיות חלוקות בדעתן לגבי המשך הדרך. 

8. המשמעות היא עלייה ברמת הסיכון שכן בשלב הנוכחי קשה להעריך את הכיוון העתידי.

סיכום ומסקנות

לשני המדדים קווי דמיון ושוני. בצד הדמיון, שניהם מצויים במגמת עלייה ארוכת טווח המעלה את הסבירות ולפיה כל ירידה תתברר בסיכומו של דבר כאפיזודה חולפת. השוני נעוץ בסוג התיקון. בעוד שתל אביב 90 סיים אותו, מדד sme 60 לא מצליח לספק את הסימנים ולפיהם תקופת הדשדוש על סף סיום.

 

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

 

**הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    תא 90 בועה! לא יעזור שום ניתוח טכני (ל"ת)
    בועה סופה להתפוצץ 19/07/2017 10:23
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    סקירה מקיפה ומעניינת. תודה לך. (ל"ת)
    סער 19/07/2017 09:27
    הגב לתגובה זו
טראמפ קונה מניות, נוצר באמצעות ChatGPT ע״י מנדי הניגטראמפ קונה מניות, נוצר באמצעות ChatGPT ע״י מנדי הניג

ארצות הברית קונה מניות - מה כדאי לכם לקנות?

העובדה שממשלת ארצות הברית לא רק מתערבת רגולטורית אלא גם קונה מניות, כמו במקרה של אינטל, משנה את חוקי המשחק; בעידן החדש של הקפטליזם - איזה מניות יכולות להיות מעניינות?

זיו סגל |
נושאים בכתבה ניתוח טכני

האם צריך להתכונן לקפיטליזם המדינתי?

העובדה שממשלת ארצות הברית רוכשת מניות של חברות מתוך כוונה להשפיע (ולא רק לנהל את החיסכון הלאומי במודל קרן עושר כי קודם יש להם חובות לסגור...) היא פרק חדש בקפיטליזם. פרק חולף? כזה שאולי צריך להתייחס אליו? סוף הקפיטליזם? פותח פה שיחה שתגלגל ככל שיהיו מהלכים נוספים. בינתיים נסתכל על גרפים של חברות שנחשבות מועמדות למעורבות ממשלתית כזו או אחרת. 

קרן סל רעיונית לחברות עם משמעות למעורבות ממשלתית

אחרי חברת משאבי הטבע, MP, שכרגע בתיקון למטה שאולי ייצר הזדמנות כניסה בהמשך ואינטל (INTC) היעד הבא, על פי אסטרטג השקעות של ג׳פריס, הוא חברות בעלות אחד או יותר מהמאפיינים הבאים: חברות שעושות עסקים רבים עם הממשל, חברות שקשורות בעולם השבבים וחברות שקשורות ב״תשתיות קריטיות״. האסטרטג ציין מספר מועמדות ואני מוסיף עוד כמה. איפה שיש עניין טכני מידי צירפתי כמובן גרף והיכן שלא רק ציינתי את הרעיון למעקב.  


F. מניית דיבידנד טובה. כרגע בגבול העליון של התנועה האופקית. רכש כל עוד מעל 11.48. 


FSLR. מאוד מעניינת טכנית. פוטנציאל למהלך עליה משמעותי.