הירשמו
  1. ראשי
  2. ניתוח טכני
טכני

מדדי המשנה בת"א צללו בחודש יוני והכו בחוסכים - רק תיקון או איתות מדאיג?

תשואה שלילית משמעותית בחיסכון ארוך הטווח ביוני ונפילות של ממש בקרנות המנייתיות - גורביץ' מנתח
אייל גורביץ' | (2)
נושאים בכתבה בורסהגרף מדד ת"א 90 מדד ת"א SME60

המדדים ת"א 90 ו-SME60 עומדים על הפרק על רקע העובדה ששניהם ביצעו ראלי גדול ואז תיקון חד, ולשניהם השפעה גדולה מאוד על כספי הציבור. לדברי העורך, למרות שביוני מדד המעו"ף רשם עלייה של 1%, הנפילות במדדים הללו גררו את התשואה הממוצעות בקרנות ההשתלמות למינוס 0.6% בחודש החולף (ראו כתבה). בקרנות הנאמנות המנייתיות הירידות בחודש יוני היו כמובן חדות בהרבה (ראו כתבה), דבר שמראה את החשיפה הגבוהה של קרנות הנאמנות למדדי המישנה בבורסה בת"א. לכן הוטל עליי לבחון את התנהגות מדדי המישנה. 

מדד ת"א 90

מדד ת"א SME60

נתחיל עם מדד ת"א 90

בגרף החודשי

 

1. בגרף החודשי אפשר לראות רצף עולה שהחל ברמת  669 הנקודות וללא כל תיקון הזניק את המדד לשיא של 1,085. 

2. בדרכו מעלה נפרצה רמת 980 הנקודות שכעת אמורה לשמש כרמת תמיכה. 

3. הזינוק של המדד קרב אותו לרמת 1,100 הנקודות לערך המשמשת כרמת התנגדות. 

4. מחזורי המסחר גדלים בעקביות יחד עם העליות. 

5. הממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה. 

6. כמו כן אפשר לראות את רמת 980 הנקודות שנפרצה מעלה וכעת משמשת כרמת תמיכה. 

7. המרכיבים הללו מעלים את הסבירות ולפיה כל ירידה צפויה להיות בבחינת אפיזודה חולפת.

בגרף השבועי

 

1. בגרף זה אפשר לראות מגמת עלייה ברורה וזאת על ידי מספר מרכיבים:

  • נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
  • מחזורי המסחר גדלים בעקביות יחד עם העליות.
  • הממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה.
  • רמות ההתנגדות שנפרצות מעלה הופכות לשמש כרמות תמיכה. 
  • גם כאן מעידים המרכיבים שכל ירידה צפויה להיות בבחינת אפיזודה חולפת. 
2. לפני שבוע נשבר הרצף היורד. 

3. בסיומו של השבוע שחלף נותר המדד עם רצף עולה המעיד על סבירות גבוהה להמשך המגמה החיובית.

כעת נבחן את מדד SME60 (לשעבר יתר 50)

 

1. בגרף הרבעוני אפשר לראות מגמת עלייה ברורה:

  • נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה.
  • מחזורי המסחר מתרחבים לתוך העליות.
  • הממוצעים הנעים תומכים
  • רמות ההתנגדות שנפרצות מעלה הופכות לשמש כתמידה. 
2. הגם שאלו נתונים חיוביים הרי שמבט על ארבעת הנרות האחרונים מלמד על אובדן מומנטום שיקבל את ביטויו בטווחים הקצרים יותר.
  • אפשר לראות שהחל מהר הרביעי מהסוף, שערי הסגירה נוטים להיות נמוכים מהשער הגבוה של הנר הרביעי מהסוף.
 

3. אובדן המומנטום בגרף הרבעוני מקבל את ביטויו היטב בגרף השבוע:

4. אפשר לראות בבירור שבחודשים האחרונים נוטה המדד לדשדש. 

5. דשדוש זה אינו אלא תיקון טכני למהלך העליות האחרון. 

6. הדשדוש מתקיים בין רמות של 730 – 820 הנקודות לערך. 

7. הדשדוש מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. מצב בו שתי הקבוצות הדומיננטיות חלוקות בדעתן לגבי המשך הדרך. 

8. המשמעות היא עלייה ברמת הסיכון שכן בשלב הנוכחי קשה להעריך את הכיוון העתידי.

סיכום ומסקנות

לשני המדדים קווי דמיון ושוני. בצד הדמיון, שניהם מצויים במגמת עלייה ארוכת טווח המעלה את הסבירות ולפיה כל ירידה תתברר בסיכומו של דבר כאפיזודה חולפת. השוני נעוץ בסוג התיקון. בעוד שתל אביב 90 סיים אותו, מדד sme 60 לא מצליח לספק את הסימנים ולפיהם תקופת הדשדוש על סף סיום.

 

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

 

**הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

 

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    תא 90 בועה! לא יעזור שום ניתוח טכני (ל"ת)
    בועה סופה להתפוצץ 19/07/2017 10:23
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    סקירה מקיפה ומעניינת. תודה לך. (ל"ת)
    סער 19/07/2017 09:27
    הגב לתגובה זו
מייקל ברי
צילום: מייקל ברי
ניתוח טכני

מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

אחרי שניבא את קריסת הסאב-פריים - מייקל ברי פתח שורט על פלנטיר ואנבידיה של מיליארד דולר - האם הוא הולך להפסיד את המכנסיים?

זיו סגל |
נושאים בכתבה מייקל ברי אנבידיה בואינג

לפי כתבה באתר Business Insider  מייקל ברי פתח פוזיציות שורט על PLTR ו-NVDA באמצעות אופציות מכר. מי שלא זוכר, ברי הוא המשקיע הידוע שהרוויח ממשבר הסאב פריים. על הפי הכתוב, מדובר בשורט על בועת הבינה המלאכותית, רעיון שמתחיל לחלחל לרחובות וול סטריט ביחד עם רוחות הסתיו - להרחבה: שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר.


נבדוק היום את הגרפים של ה-S&P500 ואז את שתי מניות השורט של ברי ונראה מה אנחנו יכולים ללמוד מהם. 

- S&P500: נבלם בשרוול העליון של רצועת המסחר ונתמך ברמת התמיכה הקרובה האפשרית כפי שצוינה בשבוע שעבר: אזור ה-6750. עכשיו השאלה היא האם מנגנוני התמיכה יעבדו פה או שנראה מיצוי של התנודתיות עד הגבול התחתון של השרוול. שתי הרצועות שאתם רואים סביב המדד: בולינגר הירוקה וקלטנר הכחולה נמצאות במצב בו בולינגר עוטף את קלטנר. זה אומר שהתנודתיות שאנחנו רואים בשוק היא של דשדוש ולא של מהלכים חדים של מגמה. 



שתי הנקודות שלנו למעקב הן 6750 ו - 6830. מהלך מתחת ל-6750 יסמן את 6560-6630 כיעד הבא לירידה שאולי יהיה הזדמנות הכניסה. מהלך מעל 6830 ישאיר אותנו בגבול העליון של השרוול עם המשך לכיוון 7000. נראה שאנחנו צפויים בשוק לתנודתיות איפה שהוא בגבולות האלו בתקופה הקרובה ללמדנו שאנחנו: 1. צריכים לתפוס קצת פרספקטיבה מתנודתיות יומית ו-2. צריכים להתמקד בסקטורים חזקים ובמניות חזקות מתוכם. לפני שנבדוק את הסקטורים נבחן את השורט של ברי.


- NVDA. נמצאת במצב דומה ל-S&P500: תנודתיות סרק עולה, מגמתיות יורדת. התמיכה היא באזור 190 - 195. אופציות מכר רלבנטיות יכולות להיות PUT190 לטווח הקצר ו-PUT170 לטווח הארוך יותר למקרה של התרסקות. שימו לב שבשל העליה בסטיות התקן אופציות יהיו יקרות יחסית. תרשימים ארוכי טווח מראים שיש איזה שהיא תנועה כיוון מטה כך שאכן ראוי להיזהר קצת עם NVDA ובשל משמעותה לשוק אז גם עם השוק. 


להמשך הכתבה לחץ כאן
מייקל ברי
צילום: מייקל ברי
ניתוח טכני

מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

אחרי שניבא את קריסת הסאב-פריים - מייקל ברי פתח שורט על פלנטיר ואנבידיה של מיליארד דולר - האם הוא הולך להפסיד את המכנסיים?

זיו סגל |
נושאים בכתבה מייקל ברי אנבידיה בואינג

לפי כתבה באתר Business Insider  מייקל ברי פתח פוזיציות שורט על PLTR ו-NVDA באמצעות אופציות מכר. מי שלא זוכר, ברי הוא המשקיע הידוע שהרוויח ממשבר הסאב פריים. על הפי הכתוב, מדובר בשורט על בועת הבינה המלאכותית, רעיון שמתחיל לחלחל לרחובות וול סטריט ביחד עם רוחות הסתיו - להרחבה: שובה של מכונת הכסף: מייקל ברי מהמר נגד אנבידיה ופלנטיר.


נבדוק היום את הגרפים של ה-S&P500 ואז את שתי מניות השורט של ברי ונראה מה אנחנו יכולים ללמוד מהם. 

- S&P500: נבלם בשרוול העליון של רצועת המסחר ונתמך ברמת התמיכה הקרובה האפשרית כפי שצוינה בשבוע שעבר: אזור ה-6750. עכשיו השאלה היא האם מנגנוני התמיכה יעבדו פה או שנראה מיצוי של התנודתיות עד הגבול התחתון של השרוול. שתי הרצועות שאתם רואים סביב המדד: בולינגר הירוקה וקלטנר הכחולה נמצאות במצב בו בולינגר עוטף את קלטנר. זה אומר שהתנודתיות שאנחנו רואים בשוק היא של דשדוש ולא של מהלכים חדים של מגמה. 



שתי הנקודות שלנו למעקב הן 6750 ו - 6830. מהלך מתחת ל-6750 יסמן את 6560-6630 כיעד הבא לירידה שאולי יהיה הזדמנות הכניסה. מהלך מעל 6830 ישאיר אותנו בגבול העליון של השרוול עם המשך לכיוון 7000. נראה שאנחנו צפויים בשוק לתנודתיות איפה שהוא בגבולות האלו בתקופה הקרובה ללמדנו שאנחנו: 1. צריכים לתפוס קצת פרספקטיבה מתנודתיות יומית ו-2. צריכים להתמקד בסקטורים חזקים ובמניות חזקות מתוכם. לפני שנבדוק את הסקטורים נבחן את השורט של ברי.


- NVDA. נמצאת במצב דומה ל-S&P500: תנודתיות סרק עולה, מגמתיות יורדת. התמיכה היא באזור 190 - 195. אופציות מכר רלבנטיות יכולות להיות PUT190 לטווח הקצר ו-PUT170 לטווח הארוך יותר למקרה של התרסקות. שימו לב שבשל העליה בסטיות התקן אופציות יהיו יקרות יחסית. תרשימים ארוכי טווח מראים שיש איזה שהיא תנועה כיוון מטה כך שאכן ראוי להיזהר קצת עם NVDA ובשל משמעותה לשוק אז גם עם השוק. 


להמשך הכתבה לחץ כאן