ארה"ב ואירופה בצל הריביות הנמוכות: האם השנים הרעות עוד לפנינו?
במהלך חודש יוני התבשרנו כי אירופה הולכת בעקבות ארה"ב ויפן בפילוסופיה המוניטארית שלה עם הרחבה כמותית, אומנם בגוונים אחרים, אך משימה זהה ב'הגדלת כמות הכסף וההעברות של הכסף מיד ליד במטרה לעודד צמיחה כלכלית'. במקביל, ארה"ב ממשיכה בצמצום הרכישות, אולם משאירה את הריבית בשאיפה לאפס עד להודעה חדשה.
שתי הפעולות יחדיו עלולות להוביל למשבר כלכלי בהיקף שטרם נראה, שכן, ההיסטוריה כבר הוכיחה שכל ניסיון להרחיב את כמות הכסף בשוק באופן מלאכותי מסתיים, ברוב המקרים, במשבר כזה או אחר.
ניתן להתייחס להתנהלות הממשלות המרחיבות כאל ילד בזבזן ומפונק, שבכל פעם שהגזים - הוריו מכסים לו את יתרת החובה בבנק בתקווה שיום אחד הבן הבזבזן שלהם ילמד לקח, ידע להשתמש בכסף בחוכמה ויוכל לעמוד על רגליו בזכות עצמו.
ההיגיון הבריא אומר לנו שכסף חינם בדרך כלל מביא להשקעות לא נבונות שמביאות להרס הכסף ולא ליצירה לגיטימית שלו. באופן דומה, תנאים מלאכותיים המייצרים כסף יש מאין מביאים להמשך הסטת הכסף לעבר השקעות אינן כדאיות בהגדרה, ומונעים מהגלגל העסקי להמשיך במסלול תקין - באופן טבעי עסקים וחברות שאינם רווחיים אינם מקבלים מימון עודף כיוון שאינם מצדיקים אותו ובמקומם קמים עסקים חדשים והכסף מנווט בצורה נכונה לפי כוחות הביקוש וההיצע הטבעיים.
- מי הבאה בתור אחרי שארה"ב חתמה על הסכם סחר עם יפן?
- האיחוד האירופי מקווה להסכם סחר, אבל מתכנן צעדי נגד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכן, במקרה קיצוני אחד תיתכן היפר-אינפלציה שתכלה את הכלכלה ותעמיק את הפערים פי כמה וכמה. במקרה אחד, היות ועשירי העולם צברו כמות נכסים גבוהה באופן יחסי לאוכלוסיה (למיטב ידיעתנו זהו מצב שלא היה קיים בעבר). ובמקרה השני, תתפוצץ בועת העסקים שאינם כדאיים עם תום ההרחבות, ורווחי העסקים הלגיטימיים ירדו אף הם. הדבר עלול להוביל להתמוטטות הכלכלה כפי שהיה אמור לקרות ערב המשבר האחרון.
ציניקנים אומרים כי חברות פארמה גדולות לא באמת מעוניינות שבני האדם יהיו בריאים ומאושרים, אזי לא תהיה הצדקה לקיומן. אני מאמין שהשיטה בה הממשל וההון מחושקים יותר מתמיד והעובדה שהחופש הכלכלי והעסקי אינו אמיתי כפי שמציגים לנו, נובעות ממקום דומה - עד שהשיטה לא תשתנה אנו צפויים לראות את ההיסטוריה חוזרת על עצמה עם שינויים קוסמטיים בלבד.
יוסף המקראי פירש חלום משמעותי עבור פרעה, בחלום שבע פרות רזות ודקיקות בלעו שבע פרות בריאות ודשנות, ובחלום נוסף שבע שיבולים שדופות בלעו שבע שיבולים בריאות וטובות. הפרשנות של יוסף אומרת ששבע שנים טובות באו לקיצן ובמקומן שבע שנים רעות עולות ובאות ופרעה סירב להתייחס. ההמשך ידוע.
- העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
- מכונית שהיא גם מסוק - כמה זה יעלה ומתי זה ייצא לשוק?
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי...
בעידן המודרני אני בוחר להמשיל את הפרות והשיבולים הרעות לאנשי עסקים המתעשרים באופן מיידי, מהיר ולא טבעי, בולעים עסקים לגיטימיים ואיכותיים המתפוררים בעקבות מדיניות שאינה תקינה. מכך ניתן אולי לצפות ששנים רעות אורבות לפתחנו, ועד שלא נגיע לפי התהום ההמון ימשיך לחשוב שהכל בסדר. יהיה בסדר?
- 4.לגזור ולשמור. האופטימיות בשווקים מסנוורת ומטעה. (ל"ת)משה 23/06/2014 18:07הגב לתגובה זו
- 3.מאמר תחת (ל"ת)גון שלג 22/06/2014 17:06הגב לתגובה זו
- נכון,ריבית נמוכה מרחיבה עסקים ומסיטה כסף מחיסכון לעסקים (ל"ת)אנונימי 22/06/2014 23:40הגב לתגובה זו
- you know nothing john snow (ל"ת)יגריט 22/06/2014 18:34הגב לתגובה זו
- 2.כתיבה יפה ומובנת גם לאזרח הפשוט. כל הכבוד (ל"ת)חמרמיר סלעים 22/06/2014 14:17הגב לתגובה זו
- 1.תותח , אהבתי מאוד את הכתיבה שלך (ל"ת)Tza 22/06/2014 13:49הגב לתגובה זו
עדר (X)העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
איך משקיעים היום בבורסה, מהם אפליקציות השקעה והאם אנחנו חלק מעדר ענק?
בורסה והשקעות הפכו למשחק ילדים - כהורים תמיד תהינו איך לחנך את ילדינו לחסוך ולהשקיע נכון. חשבנו להיעזר בספר ״השקעות לעצלנים, הדרך הפשוטה להשקעה ארוכת טווח בשוק ההון״ אך העצלנים נשארו עצלנים. קראנו את הספר של רוברט קיוסאקי ״אבא עשיר אבא עני, שיעורים על כסף שהורים עשירים מלמדים את ילדיהם״, אך ההורים קראו ואת הילדים לא לימדו!
בשנים האחרונות, עולם ההשקעות עבר מהפכה של ממש, מהפכה שהובלה על ידי טכנולוגיה ונגישות חסרות תקדים. המסחר בבורסה, שהיה בעבר נחלתם הבלעדית של אנשי מקצוע בבנקים ובבתי השקעות, נפתח בפני כל ילד עם סמארטפון וחיבור לאינטרנט. אפליקציות השקעה ידידותיות למשתמש כמו eToro, Robinhood, ובישראל גם Pepper Invest, הפכו את המסחר לקל, מודעות מפתות בסגנון ״יש לכם 50 ש״ח? – תשקיעו!״, מחסום גודל ההשקעה נפרץ לילדים אך גם למבוגרים ביננו שלא העזו להשקיע בשוק ההון, תמיד מקנן בנו החשש מסיכון, חוסר ידיעה ולרוב גם חוסר הבנה. תורת ההשקעות הינה מקצוע, אך המהפכה הטכנולוגית הפכה את ההשקעה לנגישה לכל גם בסכומים קטנים המאפשרים טעימה ולימוד תוך כדי.
עדר ההשקעות הדיגיטלי
המסחר הפך למהיר ולעתים קרובות גם לממכר. אלא שהנגישות המהירה הזו יצרה תופעה חדשה: "העדר הדיגיטלי" – התנהגות עדר שבה משקיעים רבים פועלים במקביל, לאו דווקא על בסיס ניתוח יסודי, אלא על בסיס טרנדים, המלצות ברשתות חברתיות והייפ וירטואלי.
התופעה הזו אינה מקרית. היא מוזנת מכמה מנועים מרכזיים: ראשית, הפיכתו של שוק ההון ל"משחק" חברתי. פלטפורמות כמו eToro בנו את המודל העסקי שלהן על Social Trading, שבו משתמשים יכולים לראות את הפעולות של משקיעים אחרים, ואף להעתיק אותן באופן אוטומטי. בפורומים כמו Reddit, ובמיוחד תת-הפורום המפורסם WallStreetBets, משקיעים חובבים מחליפים המלצות (או ליתר דיוק, "טיפים" עם נימה של קריאה לפעולה) ויוצרים קהילה תוססת שמניעה מהלכים דרמטיים.
העלייה והנפילה של גיימסטופ
דוגמה בולטת לכוחו של "העדר הדיגיטלי" הייתה פרשת GameStop בשנת 2021. משקיעים קטנים בפורום WallStreetBets התאחדו והחלו לרכוש במאסיביות את מניות החברה, כדי להעלות את מחירן ולגרום להפסדים אדירים לקרנות גידור שהימרו נגד המניה. באמצעות אפליקציות כמו Robinhood, שהציעה עמלות מסחר אפסיות ואפילו אפס עמלה על חלק מהמניות, הם הצליחו ליצור תנודתיות קיצונית שלא נראתה כמותה בשוק. רובין-הוד עצמה, שצמחה על גב המשקיעים הקטנים, מצאה את עצמה במרכז סערה ציבורית כשבשלב מסוים הגבילה את המסחר במניות מסוימות, מה שעורר זעם בקרב הקהילה וגרר חקירות רגולטוריות.
