סופר מיקרו ממשיכה לצלול אחרי הדוחות והיעדר תחזית שנתית
מניית חברת השרתים סופר מיקרו SUPER MICRO COMPUTER צונחת במסחר אחרי הדוחות לרבעון השלישי. החברה ציגה רווח למניה של בין 75-76 סנט, זאת לעומת ציפייה ממוצעת של 73 סנט מצד האנליסטים בוול סטריט. ההכנסות הסתכמו בין 5.9 ל-6 מיליארד דולר, נמוך מהציפיות שהיו על 6.44 מיליארד דולר.
התחזית הרבעונית להמשך השנה הייתה גם היא חלשה. החברה צופה הכנסות בין 5.5 ל-6.1 מיליארד דולר, נמוך משמעותית מהתחזית המקורית שעמדה על 6.84 מיליארד דולר. סופר מיקרו ציינה כי עדכון הנתונים עדיין ראשוני ועלול להשתנות בהמשך.
מניית סופר מיקרו בשנה האחרונה
בשיחה עם אנליסטים ומשקיעים, ציינה הנהלת החברה כי היא פועלת במרץ לאיתור רואה חשבון חדש לאחר התפטרותם הפתאומית של חברת הביקורת Ernst & Young (EY) בשבוע שעבר. הנהלת החברה הודיעה כי היא אינה מספקת תחזית שנתית. באוגוסט האחרון, החברה הציבה תחזית להכנסות של 26-30 מיליארד דולר לשנת הכספים 2025.
- הונאה של 40 מיליארד דולר - כמה שנים יקבל האחראי, דו קוון?
- הגלגל שלך גמור: חמישה תושבי מזרח ירושלים נעצרו בחשד לעוקץ שיטתי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהודעה מהשבוע שעבר, סופר מיקרו ציינה כי EY החליטה להתפטר בשל חשש לאי-מהימנות בהצהרות ההנהלה והוועדה לביקורת, וכי אינה מעוניינת לשמש כמבקרת של הדוחות הכספיים שהוכנו על ידי ההנהלה. סופר מיקרו הגיבה כי היא אינה מסכימה עם החלטתה של EY ופועלת למציאת מבקר חדש. באותו עדכון, החברה הודיעה כי ועדת חקירה עצמאית מטעם הדירקטוריון, בהובלת ייעוץ משפטי חיצוני, לא מצאה כל עדות להונאה או למעשים פסולים מצד ההנהלה או הדירקטוריון.
האנליסטים מורידים דירוגים
בעקבות ההתפתחויות, הורידו אנליסטים מ-J.P. Morgan בהובלת סמיק צ'טרג'י את הדירוג של מניית החברה ל-"משקל חסר" במקום "ניטרלי", והפחיתו את מחיר היעד ל-23 דולר במקום 50 דולר. לדבריהם, אי הודאות סביב הדיווחים הרגולטוריים והבסיסים העסקיים תשליך באופן שלילי על ההכנסות, התמחור והיתרונות התחרותיים של החברה.
גם אנליסטים מ-Needham, בהובלת קווין בולטון, הותירו את הדירוג על מניית החברה מושהה. "מבחינה חיובית, ועדת החקירה סיימה את הבדיקה שלה ולא מצאה כל עדות להונאה מצד ההנהלה או הדירקטוריון", כתבו האנליסטים, אך ציינו כי "פרישתה של EY עדיין מהווה סיבה משמעותית לדאגה שיש לטפל בה על ידי רואה חשבון חדש". Needham העריכה בעבר את המניה בדירוג "קנייה" עם מחיר יעד של 60 דולר, אך השעתה את הדירוג והסירה את יעד המחיר ב-30 באוקטובר.
- אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
- סעודיה וג'ארד קושנר רוכשים את חברת המשחקים Electronic Arts ב-29 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
מאז דיווח של חברת המחקר Hindenburg Research באוגוסט, בו נטען כי נמצאו "סימני אזהרה בולטים" בדוחות הכספיים של החברה, סופר מיקרו נמצאת תחת מעקב מוגבר סביב אמינות הנתונים החשבונאיים שלה. בהמשך לכך, החברה הודיעה באוגוסט כי היא דוחה את הגשת דוח 10-K השנתי שלה לשנת הכספים שהסתיימה ב-30 ביוני ל-SEC
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
טאואר זינקה 4.8%,
וול סטריט מניית אינטל Intel Corp 8.65% זינקה ב-8.7% על רקע שורה של דיווחים והערכות חיוביות, בראשם: הערכות חדשות בשוק שלפיהן אפל עשויה לשקול שימוש בשירותי הייצור של אינטל עבור סדרות עתידיות של שבבי "M" - מהלך שעשוי להפוך להזדמנות אסטרטגית משמעותית עבור אינטל. הדיווחים אינם מלווים באישור רשמי, אך בשוק ההון רואים בכך אינדיקציה להתחזקות האמון ביכולות של אינטל בתחום הפאונדרי - ייצור שבבים עבור חברות חיצוניות. אם אכן תצא לפועל עסקה כזו, היא תוכל להעניק לאינטל חוזה רב-שנתי, גידול בהכנסות, ובמקביל לשדרג את התדמית שלה מול יצרניות אחרות. להרחבה - אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
מניית בואינג טסה מעל 10% - אחרי שנים של קשיים, בואינג מעריכה ש-2026 תביא התאוששות - גם במסירות של מטוסי 737 ו-787, גם ברווחיות וגם בתזרים המזומנים.מניית בואינג (The Boeing Co 10.15% ) מזנקת כעת ב-10% במסחר בוול סטריט, בעקבות דבריו של סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'יי מאלה, שלפיהם החברה מצפה לשיפור משמעותי בפעילות העסקית בשנה הבאה. בין היתר, מאלה אמר בכנס של UBS כי מסירות מטוסי ה-737 וה-787 צפויות לעלות ב-2026, וכי החברה חוזה תזרים מזומנים חיובי של מיליארדי דולרים, ברמות "חד-ספרתיות נמוכות". זו תהיה התוצאה השנתית החיובית הראשונה בתזרים של בואינג מאז 2021 - תקופה שהתאפיינה בפגיעות תפעוליות קשות בעקבות בעיות בטיחות ודחיות במסירות.
שיפור בתזרים אחרי שנים של הפסדים
בואינג The Boeing Co 10.15% לא רשמה רווח שנתי מאז 2018, אך לפי מאלה, השיפור במסירות יהווה "מנוע מרכזי" לצמיחה בתזרים. עוד הוסיף כי אישור רגולטורי למטוס ה-737-10 - שנמצא בעיכוב של שנים - צפוי להגיע רק בסוף 2026.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, החברה מעריכה כי עד 2030 היא תיהנה מ"שיפור ניכר בשולי הרווח במזומן", בעיקר בזכות גידול בפרודוקטיביות. כלומר, לא רק שיותר מטוסים יסופקו, אלא שעלות הייצור ליחידה צפויה לרדת - מה שישפר את הרווחיות.
