פוקסקון, יצרנית השרתים הטייואנית הגדולה בעולם, מזנקת עם הביקוש ל-AI
יצרנית השרתים הגדולה בעולם רושמת קפיצה דו-ספרתית במכירות, מהדקת את אחיזתה בשוק הבינה המלאכותית ומרחיבה פעילות בארצות הברית על רקע חשש מהחרפת מלחמת הסחר
פוקסקון זוהי אינדיקציה ברורה להמשך הביקוש הגבוה למערכות שרתים, ציוד ענן ומוצרי רשת מתקדמים, בעיקר לאור ההשקעות הגוברות בתחום ה-AI בעידן שלאחר ה-ChatGPT ומתחריו. במהלך אוגוסט בלבד, דיווחה פוקסקון על הכנסות של כ-19.8 מיליארד דולר, עלייה של 10.7% לעומת השנה הקודמת. הכנסותיה המצטברות לשמונת החודשים הראשונים של 2025 עלו בכ-16.6% בהשוואה לתקופה המקבילה – הנתון הגבוה ביותר אי פעם לתקופה זו.
הנתונים הללו מדגישים כי החברה נהנית ממומנטום חזק, במיוחד בתחום השרתים והענן, בעוד שהביקוש למוצרי אלקטרוניקה צרכנית, ובראשם האייפונים של אפל, נותר יציב אך ללא צמיחה. פוקסקון, שהיא אחת הקבלניות המרכזיות של אנבידיה NVIDIA Corp. 1.26% ושל אפל Apple -0.15% , שמה לעצמה יעד ברור: להפוך את תחום השרתים למנוע הצמיחה המשמעותי ביותר שלה.
לפי הצהרות החברה, היא מצפה כי הכנסותיה מייצור שרתים יוכפלו ואף ישולשו, בין היתר בעקבות גידול חד בהזמנות מצד שותפותיה האסטרטגיות. פעילות זו נשענת על ביקוש גובר מצד חברות כמו אורקל Oracle Corp 0.3% וסופטבנק, המעורבות יחד עם OpenAI בפרויקט סטארגייט, שמטרתו להקים חמישה מרכזי נתונים חדשים בארצות הברית. לפי הערכות, הפרויקט צפוי ליצור ביקוש נוסף של יותר מ-30 אלף ארונות שרתים – קצב ייצור אדיר שבו לפוקסקון נתח שוק מוערך של כ-40%.
החברה נהנית ממעמד של ספקית עיקרית למערכות השרתים של אורקל ומוגדרת כמעצבת וכיצרנית גדולה. בהקשר זה, האנליסטים מעריכים כי הביקוש למערכות שרתים ייעודיות לבינה מלאכותית עשוי להפוך את תחום השרתים לפעילות בהיקף של טריליון דולר טאיוואני (כ-33 מיליארד דולר) בשנים הקרובות, כשהחברה צפויה לתפוס את החלק המרכזי ממנו.
- פוקסקון מחזקת את אנבידיה: הכנסות שרתי ה-AI צפויות לעלות ב־170%
- פוקסקון מזנקת בזכות ה-AI, אך מזהירה מירידה באייפונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד הצמיחה בתחום השרתים, החברה ממשיכה להתמודד עם חולשה מסוימת בתחום הסמארטפונים, שנבעה בעיקר מתקופת מעבר בין מוצרים. עם זאת, האנליסטים מציינים כי האייפון 17 צפוי להביא להתאוששות מהירה במכירות וכי הירידה הזמנית אינה מדאיגה. בנוסף, גם ברבעון השני החברה הכתה את התחזיות ב-17%, והרווח הנקי שלה עלה ב-27% בהשוואה שנתית.
במקביל לפעילותה בתחום האלקטרוניקה והשרתים, פוקסקון ממשיכה לגוון את פעילותה הגיאוגרפית והעסקית. החברה מכרה באוגוסט האחרון את מפעל הרכבים החשמליים שלה באוהיו לסופטבנק, ובאותו מהלך הקימו השתיים מיזם משותף לייצור ציוד למרכזי נתונים באותו האתר. פוקסקון המשיכה להפעיל את המתקן כחלק מהמיזם החדש, והדבר מבטיח לה תפקיד מרכזי באספקת רכיבי כוח, קירור ותמיכה טכנית למרכזי הנתונים של סופטבנק ואורקל במסגרת פרויקט סטארגייט.
בחברה גם בוחנים הזדמנויות נוספות בתחום תשתיות האנרגיה וההנדסה. לאחרונה רכשה פוקסקון נתח בחברת ההנדסה TECO, צעד שמטרתו להרחיב את יכולותיה בתחום תכנון ותפעול מתקני ענן ו-AI מתקדמים. המהלך נועד לחזק את המומנטום בתחום זה ולהבטיח נוכחות ארוכת טווח בפרויקטים עתירי השקעות.
- AMD במבחן הביצוע: בין חזון הבינה המלאכותית לציפיות וול-סטריט
- טראמפ: יש לאסור על משקיעים מוסדיים לרכוש בתים פרטיים בארה״ב
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%
עם זאת, פוקסקון הזהירה מפני השפעות אפשריות של המתיחות הגיאופוליטית בין ארצות הברית לסין. כבר במאי הורידה החברה את תחזית ההכנסות השנתית שלה, על רקע החשש מהשלכות מלחמת הסחר. המתח גבר לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכס של 100% על יבוא שבבים מסין, אם כי ציין כי חברות שיעבירו את הייצור לארצות הברית יהיו פטורות מהמכסים. פוקסקון הגיבה והגדילה את כושר הייצור בארצות הברית והרחיבה את קווי ההרכבה הקיימים שלה בויסקונסין ובטקסס.
האנליסטים מעריכים כי הרווחים של החברה יצמחו בקצב שנתי ממוצע של כ-19% בשנים 2024-2026. ההערכה היא כי מכפיל הרווח ההוגן של החברה עומד סביב 19, גבוה בכ-36% מהמכפיל הנוכחי, מה שמצביע על פוטנציאל לעלייה נוספת במניה.
לסיכום, אם מגמת ההשקעות ב-AI תימשך בקצב הנוכחי, סביר שפוקסקון תהפוך בשנים הקרובות לאחת מחברות התעשייה המשמעותיות בעולם, לא רק כקבלנית של אפל, אלא כעמוד תווך טכנולוגי של עידן הבינה המלאכותית. היא מצליחה לשלב בין ייצור מסורתי של מוצרי אלקטרוניקה לבין פיתוח תשתיות ענן חכמות, תוך פיזור גיאוגרפי רחב שמקטין סיכונים.
