פוקסקון, יצרנית השרתים הטייואנית הגדולה בעולם, מזנקת עם הביקוש ל-AI
יצרנית השרתים הגדולה בעולם רושמת קפיצה דו-ספרתית במכירות, מהדקת את אחיזתה בשוק הבינה המלאכותית ומרחיבה פעילות בארצות הברית על רקע חשש מהחרפת מלחמת הסחר
פוקסקון זוהי אינדיקציה ברורה להמשך הביקוש הגבוה למערכות שרתים, ציוד ענן ומוצרי רשת מתקדמים, בעיקר לאור ההשקעות הגוברות בתחום ה-AI בעידן שלאחר ה-ChatGPT ומתחריו. במהלך אוגוסט בלבד, דיווחה פוקסקון על הכנסות של כ-19.8 מיליארד דולר, עלייה של 10.7% לעומת השנה הקודמת. הכנסותיה המצטברות לשמונת החודשים הראשונים של 2025 עלו בכ-16.6% בהשוואה לתקופה המקבילה – הנתון הגבוה ביותר אי פעם לתקופה זו.
הנתונים הללו מדגישים כי החברה נהנית ממומנטום חזק, במיוחד בתחום השרתים והענן, בעוד שהביקוש למוצרי אלקטרוניקה צרכנית, ובראשם האייפונים של אפל, נותר יציב אך ללא צמיחה. פוקסקון, שהיא אחת הקבלניות המרכזיות של אנבידיה NVIDIA Corp. 2.85% ושל אפל Apple 0.42% , שמה לעצמה יעד ברור: להפוך את תחום השרתים למנוע הצמיחה המשמעותי ביותר שלה.
לפי הצהרות החברה, היא מצפה כי הכנסותיה מייצור שרתים יוכפלו ואף ישולשו, בין היתר בעקבות גידול חד בהזמנות מצד שותפותיה האסטרטגיות. פעילות זו נשענת על ביקוש גובר מצד חברות כמו אורקל Oracle Corp 2.29% וסופטבנק, המעורבות יחד עם OpenAI בפרויקט סטארגייט, שמטרתו להקים חמישה מרכזי נתונים חדשים בארצות הברית. לפי הערכות, הפרויקט צפוי ליצור ביקוש נוסף של יותר מ-30 אלף ארונות שרתים – קצב ייצור אדיר שבו לפוקסקון נתח שוק מוערך של כ-40%.
החברה נהנית ממעמד של ספקית עיקרית למערכות השרתים של אורקל ומוגדרת כמעצבת וכיצרנית גדולה. בהקשר זה, האנליסטים מעריכים כי הביקוש למערכות שרתים ייעודיות לבינה מלאכותית עשוי להפוך את תחום השרתים לפעילות בהיקף של טריליון דולר טאיוואני (כ-33 מיליארד דולר) בשנים הקרובות, כשהחברה צפויה לתפוס את החלק המרכזי ממנו.
- פוקסקון מחזקת את אנבידיה: הכנסות שרתי ה-AI צפויות לעלות ב־170%
- פוקסקון מזנקת בזכות ה-AI, אך מזהירה מירידה באייפונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד הצמיחה בתחום השרתים, החברה ממשיכה להתמודד עם חולשה מסוימת בתחום הסמארטפונים, שנבעה בעיקר מתקופת מעבר בין מוצרים. עם זאת, האנליסטים מציינים כי האייפון 17 צפוי להביא להתאוששות מהירה במכירות וכי הירידה הזמנית אינה מדאיגה. בנוסף, גם ברבעון השני החברה הכתה את התחזיות ב-17%, והרווח הנקי שלה עלה ב-27% בהשוואה שנתית.
במקביל לפעילותה בתחום האלקטרוניקה והשרתים, פוקסקון ממשיכה לגוון את פעילותה הגיאוגרפית והעסקית. החברה מכרה באוגוסט האחרון את מפעל הרכבים החשמליים שלה באוהיו לסופטבנק, ובאותו מהלך הקימו השתיים מיזם משותף לייצור ציוד למרכזי נתונים באותו האתר. פוקסקון המשיכה להפעיל את המתקן כחלק מהמיזם החדש, והדבר מבטיח לה תפקיד מרכזי באספקת רכיבי כוח, קירור ותמיכה טכנית למרכזי הנתונים של סופטבנק ואורקל במסגרת פרויקט סטארגייט.
בחברה גם בוחנים הזדמנויות נוספות בתחום תשתיות האנרגיה וההנדסה. לאחרונה רכשה פוקסקון נתח בחברת ההנדסה TECO, צעד שמטרתו להרחיב את יכולותיה בתחום תכנון ותפעול מתקני ענן ו-AI מתקדמים. המהלך נועד לחזק את המומנטום בתחום זה ולהבטיח נוכחות ארוכת טווח בפרויקטים עתירי השקעות.
- אנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
- הפד מפוצל לקראת דצמבר: מחלוקת חריפה סביב האפשרות להוריד ריבית שוב
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
עם זאת, פוקסקון הזהירה מפני השפעות אפשריות של המתיחות הגיאופוליטית בין ארצות הברית לסין. כבר במאי הורידה החברה את תחזית ההכנסות השנתית שלה, על רקע החשש מהשלכות מלחמת הסחר. המתח גבר לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכס של 100% על יבוא שבבים מסין, אם כי ציין כי חברות שיעבירו את הייצור לארצות הברית יהיו פטורות מהמכסים. פוקסקון הגיבה והגדילה את כושר הייצור בארצות הברית והרחיבה את קווי ההרכבה הקיימים שלה בויסקונסין ובטקסס.
האנליסטים מעריכים כי הרווחים של החברה יצמחו בקצב שנתי ממוצע של כ-19% בשנים 2024-2026. ההערכה היא כי מכפיל הרווח ההוגן של החברה עומד סביב 19, גבוה בכ-36% מהמכפיל הנוכחי, מה שמצביע על פוטנציאל לעלייה נוספת במניה.
לסיכום, אם מגמת ההשקעות ב-AI תימשך בקצב הנוכחי, סביר שפוקסקון תהפוך בשנים הקרובות לאחת מחברות התעשייה המשמעותיות בעולם, לא רק כקבלנית של אפל, אלא כעמוד תווך טכנולוגי של עידן הבינה המלאכותית. היא מצליחה לשלב בין ייצור מסורתי של מוצרי אלקטרוניקה לבין פיתוח תשתיות ענן חכמות, תוך פיזור גיאוגרפי רחב שמקטין סיכונים.
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. 2.85% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
- הייפר גלובל: שחיקה ברווחיות ברבעון השלישי
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
