הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
מניות קוונטים עליות
צילום: דאלי

המניה שמקפיצה את תחום הקוונטים - מה צפוי בהמשך?

יש חילוקי דעות מתי תחום הקוונטים יהפוך למיושם בשטח, אבל בינתיים המניות מזנקות על גלי החלום - איך להשקיע בתחום (אם בכלל), מה הקפיץ אתמול את המניות בתחום ואיך זה שלמרות דוח לא טוב, מניית  D-Wave עולה?

אביחי טדסה | (4)
נושאים בכתבה מחשוב קוונטי

מניות הקוונטים זינקו בערך פי 20 בשנה שעברה ומאז הן ברכבת הרים. השווים בתחום נראים מטורפים - מיליארדים רבים על עסק שמוכר במיליוני דולרים ומפסיד עשרות עד מאות בודדות. ועדיין - זה התחום הלוהט הבא שהוגדר על ידי רבים כמהפכה הבאה. תוכלו להרחיב על התחום ועל ההתקדמות הגדולה בשנה האחרונה בזכות גוגל ו-IBM בכתבות הבאות: האם חלום המחשוב הקוונטי מתחיל להתגשם?  מחשוב קוונטי - איפה זה יעזור לנו?, וזאת בהחלט תהיה מהפכה, אבל השאלה מתי? מייסד ומנכ"ל אנבידיה העריך שזה עשרות שנים - מה אמר ג'נסן הואנגל על מחשוב קוונטי?, אם כי רבים חושבים אחרת - "יישום התחום הקוונטי לא כזה רחוק כפי שטוען הואנג". בכל מקרה, גם במצב הכי אידיאלי מדובר ב-5-10 שנים. ועדיין - ההשקעות לתחום מאיצות והמניות מזנקות. כעת, לפני תחילת המסחר הזינוקים הן מעל 105 כשמה שמניע את הזינוקים הוא תחזית של שחקנית מרכזית בתחום -  D-Wave

 

D-Wave מדווחת על הפסד גבוה מהצפוי – אבל המשקיעים חוגגים

מניית D-Wave Quantum (QBTS) רושמת זינוק במסחר המוקדם של כ-4%, אחרי שהתרוממה אתמול במעל 8% וזאת למרות דוח כספי שמציג הפסד רבעוני רחב מהצפוי. החברה, שמובילה את תחום המחשוב הקוונטי המסחרי, סיפקה למשקיעים שילוב של נתונים מעורבים – מצד אחד, הפסד רחב מהתחזיות, ומצד שני הכנסות טובות מהצפוי וציפייה לזינוק במכירות ברבעון הקרוב. למרות הפסדי החברה, הציפייה לצמיחה במכירות וביקוש גובר לטכנולוגיות קוונטיות מעודדים את המשקיעים.


תוצאות הרבעון הרביעי – הפסדים מול צמיחה בהכנסות

ברבעון הרביעי של 2024, D-Wave רשמה הפסד של 8 סנט למניה, גבוה מהציפיות להפסד של 6 סנט. עם זאת, החברה דיווחה על הכנסות של 2.3 מיליון דולר, נתון העולה על תחזיות השוק שעמדו על 2.2 מיליון דולר. למרות שההכנסות השנתיות הסתכמו ב-8.8 מיליון דולר, ללא שינוי לעומת השנה הקודמת, הזמנות חדשות (Bookings) רשמו זינוק חד, והגיעו ל-23.9 מיליון דולר, לעומת 10.5 מיליון דולר ב-2023 – גידול של כ-128%. מדובר בנתון שמרמז על ביקוש גובר לפתרונות המחשוב הקוונטי של החברה, במיוחד מצד גופים ממשלתיים ומוסדות מחקר.זה נתון קריטי, הרי מה שחשוב במהפכות זה המגמה והעתיד והמגמה היא של צמיחה חדה. 

בנוסף, החברה הרחיבה את בסיס הלקוחות שלה ל-135 לקוחות פעילים, עם ארבעה גופים ממשלתיים ומחקריים חדשים ולקוח אחד גדול. המשמעות היא שהמחשוב הקוונטי לא נשאר רק בגדר רעיון עתידני – ארגונים גדולים כבר מנסים להטמיע אותו במערכותיהם.


התחזיות להמשך: צמיחה מואצת בזכות מכירת מחשב קוונטי חדש

הסיבה המרכזית לאופטימיות המשקיעים היא תחזיות החברה לרבעון הראשון של 2025. החברה מעריכה כי ההכנסות יגדלו ליותר מ-10 מיליון דולר, עלייה משמעותית לעומת 2.3 מיליון דולר ברבעון הקודם. העלייה הצפויה בהכנסות מיוחסת בין היתר למכירה של מחשב קוונטי מדגם D-Wave Advantage, מה שמסמן צעד נוסף לעבר מסחור רחב יותר של פתרונות קוונטיים. מנכ"ל החברה, אלן בראץ, התייחס להישגים של D-Wave: "המשימה שלנו נותרה ברורה – לעזור לארגונים לממש את היתרונות של מחשוב קוונטי כבר היום. עם רמות הזמנות שיא ותחזית להכנסות גבוהות יותר ברבעון הקרוב, אנו מאמינים כי אנו נמצאים בעמדה מצוינת להמשך הצמיחה."


מניות המתחרות מזנקות בעקבות הדוח

ההתלהבות מהדוח של D-Wave לא נשארה מוגבלת למניה עצמה – חברות נוספות בתעשיית המחשוב הקוונטי עלו אתמול בחדות: Rigetti Computing (RGTI) ב-11.18%, Quantum Computing Inc (QUBT) טיפסה במעל 14%, והמגמה החיובית נמשכת גם במסחר המוקדם. 


מדוע המשקיעים עדיין אופטימיים על D-Wave?

למרות הפסדים משמעותיים, יש מספר סיבות לכך שהמשקיעים ממשיכים להמר על הצלחת D-Wave: ראשית, גידול משמעותי בהזמנות: ההכנסות אמנם נותרו יציבות, אך ההזמנות החדשות שולחות איתות ברור שהביקוש לפתרונות הקוונטיים של החברה עולה.שנית, התרחבות שוק הלקוחות: עם 135 לקוחות, כולל ממשלות, מוסדות מחקר וחברות ענק, החברה מוכיחה שהמחשוב הקוונטי לא נשאר רק בגדר טכנולוגיה ניסיונית. כמו כן, המשקיעים מרוצים מכך שיש מעבר ממחקר לשימוש מסחרי - מכירת מחשב קוונטי חדש צפויה להזניק את ההכנסות ולהפוך את החברה לשחקנית רווחית יותר בעתיד. ובכלל - מגמת הצמיחה בתעשיית המחשוב הקוונטי נמשכת ואפילו מואצת - שוק המחשוב הקוונטי נמצא בתנופה, עם ענקיות כמו IBM, גוגל, ואמזון שנכנסות לתחום, מה שיכול להזניק את שווי החברות המובילות בענף.

קיראו עוד ב"גלובל"


מחשוב קוונטי – הפוטנציאל עדיין עצום

המחשוב הקוונטי נחשב לאחת הטכנולוגיות המבטיחות ביותר בעולם, עם יכולת לפתור בעיות חישוב מורכבות בצורה אקספוננציאלית מהירה יותר ממחשבים קלאסיים. חברות כמו D-Wave, Rigetti, IonQ ו-Google Quantum מתחרות על פיתוח מחשבים קוונטיים שיוכלו להביא לפריצת דרך בתחומים כמו פיתוח תרופות, אבטחת סייבר, אופטימיזציה פיננסית, ולמידת מכונה. האם D-Wave תוכל להפוך לאחת השחקניות המרכזיות בתחום? כרגע, עם הזמנות שיא, מכירה מוצלחת של מחשב קוונטי וצפי להכנסות חזקות ברבעון הקרוב, המשקיעים מאמינים שכן, אבל הדרך מאוד מאוד ארוכה. השקעות במניות קוונטים הם הימור גדול כי אתם לא תוכלו לדעת מי המנצחות, מי תישאר בהובלה, מי תצא מהשוק. נזכיר לכם שבמהפכות רבות דווקא אלו שנכנסו בשלב השני והשלישי הם אלו שלקחו את רוב הקופה. 

במילים אחרות, זה הימור גדול וכמו כל הימור זה יכול להצליח ויכול להיכשל בגדול. אלו שמנסים ליהנות מהתחום בזהירות במסגרת "פינת החלומות" שבתיק (פינה שהיא הימור)  יכולים לקנות קרנות סל שגם הן בסופו של דבר מסוכנות מאוד כי הפיזור הוא בין מספר מניות מועט שרובן יכול להיעלם.  אז תפנימו את הסיכונים ורק אז אם בכלל - תזרימו כסף למניות האלו.




תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    מכרתי עכשיו בפלוס 40 אחוז. בהצלחה. (ל"ת)
    אנונימי 14/03/2025 17:33
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    לרון 13/03/2025 17:32
    הגב לתגובה זו
    טיפשיתשמסתיימת במפח נפשקוואנטוםנו באמתבאפט כל יום קם בבוקר ומשקיע בקוונטום...........שמתם לב קוואנטום מתחרז עם טימטום
  • 2.
    ארהב בחדלות פרעון. 13/03/2025 16:16
    הגב לתגובה זו
    ארהב הולכת למיתון חריף.לא יהיה כסף להשקיע בהזיות כמו הקוונטום.תברחו מהשקעות ומחברות קוונטום.
  • 1.
    50% more (ל"ת)
    אנונימי 13/03/2025 14:44
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
טראמפ מחייךטראמפ מחייך

טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים

תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח

רן קידר |
נושאים בכתבה טראמפ פארמה

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור אוכלוסיות מוחלשות.

בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88%  , נוברטיס Novartis AG 0.58%  , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32%  , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91%  , GSK GSK 0.66%  , סאנופי Sanofi 0.4%   ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6%   ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83%  , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8%  , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc  וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.

על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".

הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה

כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.

החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.

להמשך הכתבה לחץ כאן