בזכות הריבית הגבוהה - הבנקים האמריקאים עם רווחי שיא; המניות עולות בטרום
הריבית הגבוהה בארה"ב תרמה לרווחי הבנקים גם ב-2024 - ג'יי פי מורגן דיווחה על הרווח השנתי הגבוה ביותר לבנק אמריקאי אי פעם - 58 מיליון דולר; מניית וולס פארגו בולטת עם עלייה של 3.3% במסחר המוקדם
השנה החולפת הייתה חיובית בשווקים בארה"ב, במיוחד בקרב הבנקים הגדולים. בשוק האשראי, בו המרווחים של הבנקים, הפערים בין מה שהם גובים על הלוואות לבין מה שהם משלמים על פיקדונות, נשארו גבוהים, מה שהביא לצמיחה ברווחים. מרווחי האשראי היוו מקור הכנסה משמעותי, ומאחר שהריביות נותרו גבוהות גם אחרי ההורדות, הדבר אפשר לבנקים לגבות ריבית גבוהה מהלווים.
כך למשל ג'יי פי מורגן דיווחה על הרווח השנתי הגבוה ביותר לבנק אמריקאי אי פעם, 58 מיליארד דולר. מניית ג'יי פי מורגן JPMorgan Chase & Co עולה ב-1% במסחר המוקדם אחרי שדיווחה על זינוק של 50% ברווח הנקי ברבעון הרביעי שהסתכם בכ-14 מיליארד דולר. הרווח למניה עלה ל-4.81 דולר לעומת 3.04 ברבעון המקביל, ומעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 4.04 דולר למניה. הכנסות הבנק הסתכמו ב-43.7 מיליארד דולר, עלייה של 10% לעומת הרבעון המקביל ומעל לצפי בוול סטריט שהיה להכנסות של 41.9 מיליארד דולר.
נתון אחד שעשוי להדאיג חלק מהמשקיעים הוא ההפרשה להפסדי אשראי עלתה ברבעון ל-2.6 מיליארד דולר, עלייה של 20% לעומת הרבעון המקביל ב-2023. אחד הגורמים שדחף את הפעילות של ג'יי פי מורגן ברבעון האחרון של השנה הוא החזרה של פעילות בנקאות ההשקעות, שהציגה גידול של 46% לעומת הרבעון המקביל ב-2023.
"הכלכלה האמריקאית מוכיחה עמידות", אמר מנכ"ל הבנק, ג'יימי דיימון, וציין את שיעור האבטלה הנמוך ואת
הרמות הגבוהות של הצריכה הפרטית. "העסקים אופטימיים יותר לגבי הכלכלה, והם מעודדים מהציפיות למדיניות תומכת צמיחה טובה יותר ומהשיפור הצפוי בשיתוף הפעולה בין הממשלה לעולם העסקים," אמר דיימון.
- מה קורה כשהבוס הוא בוט? גופי ענק החלו לאפשר הערכת ביצועים עם AI
- חברת האופנועים שהותירה חותם על התרבות האמריקאית ומה קרה היום לפני 40 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וולס פארגו פספסה את צפי האנליסטים בשורה העליונה; המניה קופצת ב-3.3% בטרום
וולס פארגו Wells Fargo & Co. פרסמה דוחות טובים בהן הכתה את צפי האנליסטים בשורה התחתונה, וסיפקה תחזיות חזקות לגבי הרווחים מריבית בשנה הקרובה. בשורה העליונה דיווחה החברה על הכנסות של
20.38 מיליארד דולר, מתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 20.59 מיליארד דולר.
בשורה התחתונה דיווח הבנק על רווח נקי של 5.08 מיליארד דולר (1.43 דולר למניה), בהשוואה ל-3.45 מיליארד דולר (86 סנט למניה) ברבעון המקביל אשתקד, מעל לצפי האנליסטים
המוקדם לרווח שך 1.35 דולר למניה.
בנוסף, הבנק אמר כי הוא צופה שהרווחים מריבית נטו ב-2025, מדד מרכזי עבור הפעילות של הבנק עושה בשוק הלוואות, תהיה גבוהה ב-1%-3% מהרווחים בשנה החולפת שעמדו על 47.7 מיליארד דולר. "הביצועים החזקים שלנו
ברבעון זה מסמנים שנה של התקדמות משמעותית עבור וולס פארגו", אמר המנכ"ל צ'רלי שרף. "פרופיל הרווחים שלנו ממשיך להשתפר, אנו רואים את התועלת מההשקעות שאנו מבצעים כדי להגביר את הצמיחה שלנו ולשפר את האופן שבו אנו משרתים את הלקוחות שלנו. שמרנו על מאזן חזק, החזרנו
כ-25 מיליארד דולר של הון לבעלי המניות, וכן התקדמנו משמעותית בניתוח הסיכונים והבקרה שלנו".
- לפי החוק: איך חברות ה־AI הסיניות מצליחות לעקוף את מגבלות השבבים
- טסלה מכחישה ניתוק מספקים סיניים למרות לחצים גיאופוליטיים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
גולדמן זאקס - הרווח הרבעוני הגבוה ביותר מזה 3 שנים
גולדמן זאקס הכתה גם היא את הצפי בשורה העליונה והתחתונה ברבעון, עם
הכנסות של 13.87 מיליארד דולר, מעל צפי האנליסטים להכנסות של 12.39 מיליארד דולר.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי עמד על 4.11 מיליארד דולר (11.95 דולר למניה), לעומת רווח של 2.01 מיליארד דולר (5.48 דולר למניה) ברבעון המקביל אשתקד. צפי האנליסטים
היה לרווח של 8.22 דולר למניה. מדובר ברווח הרבעוני הגבוה ביותר שרושם הבנק מאז הרבעון השלישי של 2021
החברה הכריזה על שינויים בהנהלתה, כולל הקמת מחלקה חדשה שתתמקד במימון עסקאות גדולות והענקת הלוואות ללקוחות תאגידיים. זאת, מתוך מטרה
לנצל את השוק הצומח של אשראי פרטי.
- 1.יוסי 15/01/2025 22:13הגב לתגובה זומישהו יודע מה קורה בבנק פירסט רפובלקה בנק
עליות בבורסה (גרוק)"קנו מניות סיניות" - ההמלצה של ג'יי פי מורגן
בנק ההשקעות המוביל בעולם בעד מניות סיניות - "הפוטנציאל גובר על הסיכונים"; ומה חושבים אנליסטים אחרים וגם - למה הפנטגון רוצה להגדיר את BYD , עליבאבא ובאידו כחברות ביטחוניות שעוזרות לצבא סין?
בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן שינה את תחזיתו לשוק המניות הסיני והעלה את ההמלצה ל"תשואת יתר" (Overweight). האסטרטגים של הבנק, בראשם רג'יב בטרה, סבורים כי הסיכוי לעליות חדות ב-2026 עולה בהרבה על הסיכון לירידות משמעותיות. הסיבות המרכזיות: אימוץ מואץ של בינה מלאכותית, חבילות תמריצים לעידוד צריכה פנימית ורפורמות עמוקות בממשל התאגידי. "סין כבר ויתרה על רוב היתרון היחסי שהיה לה בתחילת 2025 – דווקא עכשיו זו נקודת כניסה אטרקטיבית במיוחד", נכתב בדוח המעודכן.
התזמון של ההמלצה מעניין במיוחד. מדד MSCI סין אמנם עלה בכ-33% מתחילת השנה, אבל ברבעון האחרון הוא דווקא ירד ב-6.2%, בעוד מדד אסיה-פסיפיק הרחב (ללא יפן) עלה ב-1.3%. במילים אחרות - השוק הסיני נמצא כרגע במומנטום חיובי כללי, אבל עדיין רחוק מהשיאים של 2021, והמכפילים שלו נשארו סבירים (12-14 פעמים הרווחים הצפויים). רמות החשיפה של משקיעים זרים ומוסדיים עדיין נמוכות יחסית – כלומר יש הרבה "כסף חכם" שעדיין לא נכנס.
המנועים שג'יי.פי. מורגן רואה קדימה חזקים מאוד:
בינה מלאכותית - סין ממשיכה להשקיע עשרות מיליארדי דולרים ב-AI, וחברות כמו Baidu, Tencent ואליבאבא כבר מדווחות על זינוק בהכנסות מענן ובינה מלאכותית. הבנק צופה צמיחה של עשרות אחוזים בתחום הזה כבר ב-2026.
עידוד צריכה - חבילת התמריצים האחרונה של 2 טריליון יואן כוללת קיצוץ מסים על מוצרי צריכה, סבסוד רכב חשמלי והרחבת תוכניות דיור – כל אלה אמורים להחזיר את הצרכן הסיני למשחק.
ממשל תאגידי - חוקים חדשים מחייבים דיבידנדים גבוהים יותר ושקיפות, מה שמפחית את "הנחת הסיכון הסיני" שגרמה למשקיעים זרים לברוח בשנים האחרונות.
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.51% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -1.08% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms -0.41% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave 4.21% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 3.93% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 1.36% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 4.27% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 3.61% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
