מיטב: העליות בשוק ההון סידרו חודש חיובי לקופ"ג
מסקירה שמפרסם בית ההשקעות, מיטב, עולה כי מדד "מיטב" לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות מאי 2005 מצביע על תשואה חיובית נומינלית נטו משוקללת של כ-1.4% עד 1.6%, המייצגת תשואה ריאלית חיובית של כ-0.7% עד 0.9%. זאת, על רקע מדד אפריל שעלה ב-0.7%. יוזכר, כי התשואה הריאלית של קופת גמל נמדדת בהשוואה למדד הידוע ולא לפי המדד בגין.
בחודש מאי רשמו כל אפיקי ההשקעה עליות. שוק המניות, שהמשיך את המגמה החיובית המאפיינת אותו מתחילת השנה, צפוי לתרום כמחצית מהתשואה החיובית הנומינלית שהשיגו קופות הגמל במאי, ויתר התשואה צפויה לנבוע, במידה שווה פחות או יותר, מהתשואות שהשיגו אפיקי ההשקעה הסולידיים.
התנהגות שוק המניות בחודש מאי דמתה להתנהגותה של רכבת הרים. בתחילת החודש המשיכו המדדים את העליות של סוף חודש אפריל על רקע הידיעות בתקשורת על תוכנית כלכלית חדשה שרקם שר האוצר. עם תחילת השליש האחרון של החודש נעצר גל העליות ובמשך מספר ימים סבל שוק המניות ממימושי רווחים, אך כמה ימים לקראת סיום החודש שינו המדדים שוב כיוון וחזרו לעליות שהביאו את המדדים לרמות שיא חדשות של כל הזמנים ממש ביום המסחר הלפני אחרון של החודש.
מדד ת"א 25 עלה בסיכום חודשי ב-3.5%. מדד ת"א 100 עלה בשיעור קל יותר של 3.3% בעקבות עלייה מתונה יותר של 2.7% במדד ת"א 75. חזרת הנאסד"ק למגמה חיובית השפיעה לטובה על מדד מניות הטכנולוגיה, תל-טק 15, שעלה ב-4.8%. לעומת זאת, מדד יתר 30, שבלט לטובה בשליש הראשון של השנה, קלקל את החגיגה, כשהיה היחידי מבין מדדי המניות שירד בסיכום חודשי בשיעור ניכר של 5.8%. מבין האפיקים השונים ניתן לציין לחיוב את חברות ההשקעה שעלו ב-5.7% בממוצע.
עיקר השקעותיהן של קופות הגמל הגדולות הן במניות ת"א 25, כך שהירידה בקרב המניות הקטנות לא אמורה להשפיע בצורה מהותית על תשואת הקופות בחודש מאי.
איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד עלו בחודש מאי בשיעור נאה של 1.2%, כאשר עיקר העלייה מתרכזת באג"ח הבינוניות והארוכות, ל- 5 עד 7 שנים, ול-7 עד 10 שנים שעלו בשיעור זהה של 1.45%. מדד איגרות החוב השקליות עלה גם הוא בשיעור נאה של 1% והוא מייצג עלייה של 1.2% בשחרים ועלייה של 0.7% בגילונים. בשחרים הארוכים (5+) העליות היו החדות ביותר: 1.7%. המק"מים השיגו תשואה גבוהה מהמצופה מהם: 0.45%.
האפיק המט"חי, שמיוצג בשיעור נמוך בקופות הגמל, בדרך כלל 3% עד 5%, תרם גם כן באופן חיובי קל לתשואת הקופות במאי, כאשר השקל פוחת כלפי הדולר ב-1.1%. צמודי המט"ח הממשלתי עלו בהתאם ב-0.7% (איגרת אחת בלבד), וצמודי המט"ח הקונצרניים עלו ב-1%.
ההשפעה של כל אלה, יחד עם תשואת הנכסים הלא סחירים, מתבטאת בתשואה נומינלית נטו משוקללת חיובית קלה של בין 1.4% ל- 1.6%, המייצגת תשואה ריאלית נטו של כ-0.7% עד 0.9%. להערכת מומחי מיטב, צפויה השונות בביצועי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות השונות להיות נמוכה יותר ביחס לחודשים הקודמים.
כאמור, כמעט מחצית מתשואת הקופות החודש, נשענת על עליית שוק המניות, אשר מהווה רכיב מעט יותר גדול בדרך כלל בקופות הפרטיות, מה שאמור "לשחק" לטובתן. אך קופות הגמל הגדולות וקרנות ההשתלמות הגדולות של הבנקים הגדולים מוטות השקעה במניות הכבדות, לעומת קופות הגמל וקרנות ההשתלמות של מנהלי הקרנות הפרטיות שבהן ניתן למצוא לא מעט מניות מתחום מניות ת"א 75 או היתר שעלו בשיעור מתון יותר בחודש מאי או אף ירדו (יתר), מה שאמור לאזן במידה מסוימת את התמונה.
.jpg "ביטוח לאומי")
ביטוח לאומי מקדים את תשלום הקצבאות - הזכאים יקבלו כבר ביום ראשון
אילו קצבאות יכללו בהקדמה ומה יקרה בחודש הבא?
ביטוח לאומי לקראת ראש השנה, שיחול ביום שני הקרוב (22 בספטמבר), המוסד לביטוח לאומי נערך להקדים את העברת הקצבאות ארוכות המועד ולשלם אותן כבר ביום ראשון (21 בספטמבר). מדובר במהלך שצפוי להקל על מאות אלפי משפחות, קשישים ואנשים עם מוגבלות, שנדרשים להיערך להוצאות החג.
בדרך כלל מועברות הקצבאות ארוכות המועד ב-28 בכל חודש, אולם הפעם הוחלט על הקדמה של שבוע, כדי לאפשר לזכאים נזילות מוקדמת ונוחות כלכלית בתקופה שבה ההוצאות גדלות באופן טבעי - קניות לחג, ארוחות משפחתיות והוצאות שוטפות.
אילו קצבאות ייכללו בהקדמה?
על פי הודעת הביטוח הלאומי, התשלום המוקדם יכלול קצבאות נכות כללית, קצבאות ילדים נכים, שירותים מיוחדים לנכים קשים, קצבאות ניידות, קצבאות לנפגעי עבודה, גמלאות שיקום, גמלת סיעוד, קצבאות מזונות, קצבאות אזרח ותיק (זקנה), קצבאות שארים וכן קצבאות לאסירי ציון. כולן יופקדו בחשבונות הבנק של הזכאים כבר ביום ראשון.
גם קצבת הילדים הרגילה (עבור ילדים שאינם נכים) הוקדמה החודש ושולמה כבר ב-17 בספטמבר, שלושה ימים לפני המועד הקבוע, ה-20 בחודש. תשלומי אבטלה והבטחת הכנסה שולמו כרגיל ב-12 בספטמבר, אך באוקטובר הם יוקדמו ל-9 בחודש.
- הונאה שיטתית נגד ביטוח לאומי בהיקף מיליונים - כך עבדה השיטה
- עו"ד חלה לאחר ששמע על פיטוריו - ודרש הכרה מביטוח לאומי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל שנה נושא הקדמת הקצבאות עולה מחדש סביב חגי תשרי, שהם החגים הארוכים והעמוסים ביותר מבחינה כלכלית. הוצאות על מזון, מתנות, טיולים משפחתיים ולעיתים גם חובות שנצברו במהלך השנה, הופכים את התקופה הזו לרגישה במיוחד עבור משקי בית מעוטי יכולת.
חג קניות שמח: עלייה ברכישות באשראי בערב ראש השנה
הציבור הישראלי מנצל את השעות לפני כניסת החג ומבצע רכישות בהיקפים גבוהים מאז שעות הבוקר. בין השעות 8:00 עד 11:00 בבוקר, ב-22 בספטמבר 2025, נרשמו במערכות שבא הוצאות בהיקף של 446.77 מיליון שקל, כך על פי נתוני שבא. מדובר בעלייה של 5.6% לעומת היקף ההוצאות
שנרשם אשתקד בערב ראש השנה
נתוני שבא SHVA , מפתחת ומנהלת מערכת התשלומים הלאומית בכרטיסי חיוב, מצביעים על כך שהציבור הישראלי מנצל את השעות לפני כניסת החג ומבצע רכישות בהיקפים גבוהים מאז שעות הבוקר. בין השעות 8:00 עד 11:00 בבוקר, ב-22 בספטמבר 2025, נרשמו במערכות שבא הוצאות בהיקף של 446.77 מיליון שקל.
מדובר בעלייה של 5.6% לעומת היקף ההוצאות שנרשם אשתקד בערב ראש השנה תשפ״ה, ביום שישי ה-2 באוקטובר 2024, שהיקף ההוצאות בין 8:00 ל-11:00 באותו היום הגיע ל-422.93 מיליון שקל. בערב ראש השנה
תשפ״ד, שחל ביום שישי ה-15 בספטמבר 2023, לפני פתיחת מלחמת חרבות ברזל, היקף ההוצאות בשעות האלה עמד על סכום כולל של 378.39 מיליון שקל.
שבא פרסמה באחרונה את התוצאות הכספיות לרבעון השני של 2025. הכנסות שבא הסתכמו ברבעון שעבר בכ-38.3 מיליון שקל, לעומת הכנסות של כ-37.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, וכ-38.2 מיליון שקל ברבעון הקודם. העלייה נבעה בעיקר מצמיחה בהכנסות מבוססות תנועה. הרווח התפעולי ברבעון השני של 2025 הגיע לכ-12.3 מיליון שקל, לעומת כ-14.7 מיליון שקל בתקופה המקבילה בשנה שעברה וכ-12.2 מיליון ברבעון הקודם. הרווח התפעולי הושפע בעיקר מעלייה בהוצאות הנובעות מהמשך חיזוק המערך הטכנולוגי ואבטחת מידע וכן עלייה בפחת. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות ברבעון החולף הגיע לכ-13.4 מיליון שקל, לעומת כ-10.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2024, וכ-10.3 מיליון שקל ברבעון הקודם. העלייה מיוחסת ברובה לרווח על ניירות ערך למסחר.
- שבא מציגה עלייה בהכנסות אך שחיקה ברווח התפעולי
- למרות "עם כלביא", ירידה של 0.7% בלבד בהוצאות כרטיסי האשראי ביוני לעומת אשתקד
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביולי האחרון נרשם שיא כל הזמנים בהוצאות הציבור בכרטיסי אשראי, עם סכום כולל של כ-51.8 מיליארד שקל, עלייה של 11.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מדובר בפעם הראשונה שהיקף ההוצאות החודשי חוצה את רף ה-50 מיליארד שקל. ממוצע ההוצאות היומי הגיע ל-1.671 מיליארד שקל - זינוק של 20.3% לעומת יוני, שבו התנהלה הלחימה במסגרת מבצע עם כלביא מול איראן. גם ביחס למאי האחרון, השיא הקודם, מדובר בעלייה של 8.8%. לפי מנכ"ל שב"א, איתן לב-טוב, מדובר ב"תיקון בהיבט של הצריכה במשק" שמבטא חזרה מהירה של הביקושים.
