הזהב ממשיך במגמת עלייה חדה, כאשר המשקיעים ממשיכים להעדיף נכסים סולידיים על רקע ציפיות להורדות ריבית. מחיר הזהב  מטפס מעל לרמה של 3,750 דולר לאונקיה, מה שמציב את החודש הנוכחי כטוב ביותר מאז מרץ האחרון.

החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט מראים יציבות עם נטייה לעליות של עד 0.2%. מניית אנבידיה שזינקה אתמול ב-45 לשיא חדש, מתממשת בטרום ב-0.5%. 

מה קורה באירופה? ומניות בולטות

מדדי המניות באירופה מטפסים בכ-0.6%, בעיקר בזכות עליה במניות הקמעונאות והתיירות. במקביל, תשואת אג"ח אמריקאית ל-10 שנים יורדת בשתי נקודות בסיס לרמה של 4.13%, ואילו איגרות חוב גלובליות רושמות עליות. הדולר נותר יציב יחסית, כאשר מרבית המטבעות המרכזיים לא מציגים שינויים מהותיים.

נאום של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, צפוי בהמשך היום, ונחשב לאירוע מכריע מבחינת כיוון הריבית והציפיות להמשך. בנוסף, שלושה מכרזים של אג"ח קצרות טווח צפויים השבוע, הראשון שבהם כולל הנפקה של 69 מיליארד דולר באג"ח ל-2 שנים.

• אורקל זינקה 6.7%, טבע עלתה 2.9%, אנבידיה טיפסה 3.9%, אפל עלתה 4.3%
• וול סטריט בפאזה חדשה - מה חושבים האנליסטים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניית Orsted A/S מזנקת במעל 10% לאחר ששופט אמריקאי אישר את המשך הבנייה בפרויקט רוח ימי מול חופי רוד איילנד, וביטל ניסיון לעצור את התוכנית. חברת China Vanke מנהלת מגעים עם נושיה להפחתת עלויות חוב, במסגרת ניסיון להקל על מצוקת הנזילות. Zijin Gold שוקלת לדחות את ההנפקה הציבורית המתוכננת בהונג קונג בשל טייפון חזק הצפוי השבוע.

Mycronic AB מוסיפה כ-2% כחלק מגל העליות בתחום השבבים, ו-Vopak ההולנדית עלתה ב-1.5% על רקע עליית מחירי הנפט. מנגד, ASMI יורדת ב-1.2% בשל חששות רגולטוריים, פורשה מאבדת 0.5% בהמשך לירידה חדה אתמול, ונובו נורדיסק נחלשת ב-2.5% בשל תחרות גוברת בתחום התרופות לסוכרת.

 Huawei הודתה כי שבביה עדיין לא מסוגלים להתחרות ישירות באנבידיה, ומנסה להישען על חוזקות מסורתיות כמו אינטגרציה מערכתית ותמיכה ממשלתית, אבל היא הכינה תוכנית לסגירת הפער מול אנבידיה - וואווי בקרב מול אנבידיה: מיליון שבבים נגד כוח העיבוד. כך או אחרת, מניות השבבים באירופה בירידה קלה. בהמשך היום תפרסם מיקרון דוחות כספיים. 

• אד ירדני עם תחזית של עד 7,000 ל-S&P500 עד סוף השנה
• פלנטיר עדיין מככבת ולמרות גל מימושים, זינקה 140% מתחילת השנה
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?

לפי תחזיות האנליסטים, מיקרון צפויה לדווח על רווח מתואם של 2.86 דולר למניה, לעומת 1.18 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות להסתכם בכ-11.2 מיליארד דולר, עלייה של כ-45% בתוך שנה. מדובר במספרים גבוהים במיוחד עבור חברה שעד לא מזמן הייתה נתונה לתנודות חריפות במחזוריות.

אם בעבר מחירי המוצרים והיקפי המלאים נטו לנוע במחזור של שנתיים-שלוש, הרי שכעת המשקיעים מעריכים שהביקוש לזיכרונות ייעודיים ל-AI עשוי להחזיק מעמד זמן רב יותר, ולפצות על חולשה אפשרית בתחומים אחרים כמו מחשבים אישיים או טלפונים חכמים. למעשה, מדובר במחזור עלייה שנמשך כבר שנתיים ואין סימנים שהוא קרוב לסיומו. אחד הסימנים לכך הוא מהלך חריג שביצעה מיקרון בחודש אוגוסט, כאשר העלתה את התחזית לרבעון הנוכחי זמן קצר לפני סיומו - מה שמעיד ככל הנראה על ביטחון גבוה מצד ההנהלה.

מניית מיקרון  Micron Technology, Inc עלתה ב-38% רק מתחילת ספטמבר, ונסחרת כיום סביב 164 דולר. במקביל, לפחות עשרה אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את מחירי היעד, שהממוצע שלהם עומד כעת על כ־166 דולר. חלקם, כמו TD Cowen, העלו את התחזית ל-180 דולר, תוך הסתמכות על בדיקות שוק שממשיכות לאשר מגמה חיובית במחירים ובביקושים.

אבל, גם בקרב המשקיעים מתחיל לחלחל החשש שהשוק מתמחר תוצאה כמעט מושלמת. כלומר, אחרי עדכון התחזית באוגוסט והעלייה החדה במחיר המניה,  כל תוצאה פחות ממצוינת עלולה להתפרש כשלילית, אפילו אם תעמוד בתחזיות.

מה שצפוי לעניין את המשקיעים יהיה התחזית לרבעון הבא שם השוק מצפה להכנסות של כ־11.9 מיליארד דולר. השוק יצפה כנראה לתחזית גבוה מהרף האמור.