הסנטימנט השלילי בשווקים הפיננסים צובר תאוצה. המדדים המובילים ברחבי העולם פותחים את השבוע בצניחה חופשית על רקע הערכות, כי משבר החוב באירופה הגיעה גם לאיטליה. שבוע המסחר נפתח באווירה שלילית על רקע הידיעות כי איטליה עשויה להזדקק לסיוע חיצוני בשל החובות העצומים שלה המקשים על הצמיחה הכלכלית במדינה. חשוב להזכיר כי איטליה הינה הכלכלה השלישית בגודלה בגוש האירו, לכן נפילתה עשויה להוביל לקריסתם של בנקים גדולים ברחבי היבשת. סיבה נוספת לירידות השערים הינה נתוני התעסוקה המאכזבים בארה"ב שפורסמו בסוף השבוע האחרון. הנתונים העידו על כך שהכלכלה הגדולה בעולם עשויה להיקלע למשבר נוסף בעתיד הנראה לעין. המשק האמריקני אינו מצליח ליצר יותר מ-50 אלף משרות בחודשיים האחרונים ושיעור האבטלה עלה בפעם השנייה ברציפות.

בסיכום יום המסחר הראשון של השבוע המדדים הקאק הצרפתי והדקס הגרמני צנחו ביותר מ-2% בהתאמה, מדד הפוטסי הבריטי איבד מערכו 1.03%. בארה"ב מדד הנסדק בלט עם ירידות חדות של 2%, מדד הדאו גונס איבד מערכו 1.2% ואילו מדד ה-S&p500 צנח ב-1.81%.

השיחות בין הרפובליקנים לדמוקרטים הגיעו למבוי סתום המחלוקת בין הרפובליקנים לדמוקרטים בנוגע להעלאת תקרת החוב של ארה"ב נמשכת. נשיא ארה"ב ברק אובמה כינס אמש מסיבת עיתונאים ובה הסביר על הקשיים הקיימים ועל הפערים בין שני בתי הקונגרס. הדילמה העיקרית היא בנושא העלאת המיסים במדינה. אובמה לא מוכן להתפשר בעניין ואילו הרפובליקנים לא מוכנים לעלות את המיסים גם כאשר מדובר רק בתיקוני פרצות בחוקי המס. הנשיא הביע דאגה בנוגע למחלוקת בין בתי הקונגרס וטען כי במידה ולא תושג הסכמה ביניהם, ארה"ב עלולה להיקלע למצב של מיתון. נזכיר כי עליהם להגיע להסכמה בעניין תקרת החוב עד אמצע חודש אוגוסט.

עונת הדוחות

המשקיעים בוול סטריט ציפו לישועה שתבוא מכיוונה של ענקית האלומיניום "אלקואא" אשר פתחה את עונת הדוחות הרבעוניים של ארה"ב, אך הציפייה הייתה לשווא מכיוון שהדוח הראה על כך שהיא פספסה את תחזיות האנליסטים, החברה רשמה רווח של 28 סנט למניה לעומת הצפי שעמד על רווח של 34 סנט למניה. משבר החוב המתפשט ברחבי אירופה, האטה כלכלית מתמשכת בארה"ב ועונת דוחות מאכזבת עשויים להוות יחד טריגר לשינוי כיוון בשווקים הפיננסים.

שוק המט"ח

הסיפור של אתמול ושל השעות האחרונות שייך ללא ספק לאירו אשר סוגר את אחד הימים הגרועים ביותר שלו השנה. השטר האירופאי צנח בכ-200 פיפס מול עמיתו הדולר ומול הין היפני. האירו צנח לשפל היסטורי חדש מול הפרנק השוויצרי, אשר ממשיך ליהנות מהסנטימנט השלילי בשווקים. הדולר האמריקני התחזק בעיקר מול מטבעות הנושאים על גבם תשואות גבוהות כגון: הדולר האוסטרלי והדולר הניו זילנדי. מדד הדולר מראה שיתכן שהמגמה בצמדי הדולר עשויה להשתנות בעתיד הנראה לעין. הסיבה לכך שהדולר עלול להתחזק משמעותית מול שאר המטבעות היא : בריחה של משקיעים מהשווקים הפיננסים הגורמים לאותם המשקיעים למכור את אחזקתם במניות או בכלים פיננסים נוספים לטובת רכישת דולרים עד יעבור זעם. המרוויחים העיקרים של היום הינם מטבעות חוף המבטחים הין היפני והפרנק השוויצרי.

מה צפוי לנו היום?

השווקים הפיננסים ימשיכו להיות מושפעים בעיקר מהידיעות השונות הזורמות מכיוונה של אירופה. הסנטימנט השלילי עלול להימשך בתקופה הקרובה בעיקר אם עונת הדוחות בוול סטריט תמשיך לאכזב. הנתון המרכזי שירכז עניין היום הינו - הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה בארה"ב.

פרשנות מורחבת

מדד המחירים לצרכן (בריטניה) - צפוי להישאר על אותה רמה של חודש קודם, ברמה של 4.5%, יש לזכור עדין שרמה זו חורגת מאוד מהטווח השנתי אשר עומד על 1%-3%.

ישיבת פרוטוקולי הריבית בארה"ב - לאור נתוני התעסוקה המאכזבים שפורסמו בסוף השבוע האחרון, יו"ר הפד עשוי להישמע יוני. עצם העובדה כי המשק האמריקני יצר פחות מ- 50 אלף משרות חודשיים ברציפות מוכיח עד כמה המצב הכללי של הכלכלה הגדולה בעולם בצרות. שוק התעסוקה האמריקני הולך בכיוון הפוך, דבר אשר עלול לאלץ את הפד להרחיב בפעם ה-3 את המדיניות הכמותית. במידה וברננקי ידבר על אפשרות של רכישות נוספות הדבר עשוי להגביר שוב את הלחץ על הדולר.

תמ"ג רבעון 2 (סין) -הכלכלה השנייה בגודלה בעולם צפויה להאט את קצב הצמיחה גם ברבעון ה-2 של השנה. על פי הערכות הכלכלה הסינית צמחה בקצב של 9.5% לעומת 9.7% צמיחה שנרשמה ברבעון הקודם. ההאטה במשק נובעת מהמדיניות המוניטארית ההדוקה אותה נוקטת סין מתחילת השנה במטרה לרסן את האינפלציה הגואה.

ניתוח טכני

דולר שקל

גרף יומי

ניתוח כללי

- התחזקותו של הדולר בעולם צוברת תאוצה והיא משפיעה גם על צמד זה.

- הצמד בחן אמש את גבול העליון של תבנית המשולש. פריצה של התבנית עשויה להוביל למהלך עליות עד אזור 3.55.

- כישלון פריצה של קו מגמה עשויה להוביל למהלך ירידות שוב לכיוון הרמה הקריטית הניצבת באזק 3.3650. נעילה יומית מתחת לרמה זו עשויה להוביל למהלך ירידות משמעותי עד אזור 3.30 לפחות.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 3.5500

התנגדות 1 : 3.5160

ספוט : 3.4410

תמיכה 1 :3.4000

תמיכה 2 : 3.3650

אסטרטגיה לשבוע הקרוב: ממתינים לפריצה של תבנית המשולש. תרחיש שורי: קנייה לאחר נעילת מחיר יומית מעל קו המגמה של תבנית המשולש. יעדים:3.51 , 3.55 , יעד נוסף פתוח.

אירו דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- תבנית היהלום נשברה עם פתיחת שבוע המסחר ומהלך ירידות משמעותי החל לצאת לדרכו.

- הצמד שבר כל רמת תמיכה בדרך כמעט ללא קושי בשל לחץ המכירות הכבד שהופעל על האירו לאחר הדיווח על מצבה של איטליה.

- מהלך הירידות עשוי להימשך עד אזור קו המגמה העולה בעובר באזור 1.3760-1.38. שם צפויה לצמד נקודת מבחן משמעותית נוספת. שבירה של קו מגמה עשויה לדרדר את הצמד עד אזור 1.35.

- כל מהלך עליות עשוי להוות הזדמנות כניסה לשורטים נוספים. כעת ניתן להמתין לבחינה של אזור התמיכה ההיסטורית שנשברה באזור 1.4060.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 :1.4220

התנגדות 1 : 1.4060

ספוט : 1.3950

תמיכה 1 : 1.3800

תמיכה 2 : 1.3500

אסטרטגיה לימים הקרובים: שורט. ממתינים לתיקון על מנת להצטרף למהלך שורט. תרחיש דובי: לאחר פולבק לכיוון 1.4060. יעדים: 1.38, 1.35, יעד נוסף פתוח.

דולר פרנק שוויצרי

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד ממשיך לשמור על התחתית שנקבעה באזור 0.83 ונראה כי התחזקות של הדולר בעולם תשפיע בסופו של דבר גם על צמד זה.

- פריצה של קו המגמה היורד יהווה טריגר לכניסה לעסקאות לונג לכיוון גבול העליון של הדשדוש בנק 0.8530.

- שבירה ונעילה מתחת ל-0.83 תבטל את התרחיש השוורי ועשויה להגביר את לחץ הקניות על הפרנק עד לאזור הרמה הפסיכולוגית הבאה הניצבת בנק 0.80.

- ניתוח מתנדים:

ה- RSI המשולב מאותת על מהלך שוורי.

מתנד הסטוכסטי קרוב לתת איתות שוורי.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 :0.8690

התנגדות 1 : 0.8470

ספוט : 0.8372

תמיכה 1 : 0.8320

תמיכה 2 : 0.8000

אסטרטגיה שלנו לשבוע זה: ממתינים לאיתות שוורי. תרחיש שורי אגרסיבי-בפריצה מעל 0.8395. יעדים:0.8450, 0.8530, יעד נוסף פתוח. תרחיש שורי דפנסיבי - לאחר נעילת מחיר מעל 0.8470. יעדים:0.8530, 0.8650, יעד נוסף פתוח.

אירו ין

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד שבר את טווח המחירים בין 113.40 117.75 . כעת ניתן לצפות למהלך ירידות עד כעומק הדשדוש (כ- 435 פיפס).

- על מנת להצטרף למהלך השורט עלינו להמתין לתיקון עד אזור 113.40, אחרת יחס הסיכון לרווח לא יפעל לטובתנו.

- הצמד עשוי להמשיך את מסע הירידות שלו עד אזור התמיכה ההיסטורית הניצבת בנק 107 ין לאירו.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 117.75

התנגדות 1 : 113.40

ספוט : 111.80

תמיכה 1 : 110

תמיכה 2 : 107

אסטרטגיה לשבוע זה: המתנה לתיקון על מנת להצטרף למהלך הירידות. תרחיש דובי: המתנה לפולבק עד אזור 113.40. יעדים :112, 110, יעד נוסף פתוח.