המדדים בשיא לקראת עדכון המדדים - מי מובילה במירוץ לכניסה למדד ת"א 35?
חברות מאוד מעוניינות להיכלל במדדי הבורסה המובילים שכן זה מבטא גודל, מעמד וגם מביא בשורה למשקיעים - כניסה של קרנות סל וקרנות מחקות להשקעה במניות.
היכנסות למדד מביאה לסחירות גבוהה יותר מאשר מסחר מחוץ למדד. הסחירות בבורסת ת"א יחסית נמוכה לזו בבורסות הזרות, ולכן היכללות במדדים המובילים מקבלת חשיבות יתרה - על פי נתוני הבורסה, 92% מהמסחר היומי מתבצע במניות ת"א 90 ו-70% מתבצע במניות ת"א 35.
המדדים מתעדכנים פעמיים בשנה כאשר "המועד הקובע" הקרוב, כלומר ששערי המניות באותו יום הם אלה שיקבעו את הרכב המדדים החדש, מתוכנן ליום שלישי הקרוב (15.10) והעדכון בפועל יתבע ב-7 בנובמבר. הפוקוס הגדול הוא על הנכנסת החדשה למדד האקסקלוסיבי ביותר בבורסה, ת"א 35, אך יש גם התפתחויות מעניינות במדדים האחרים.
אלוני חץ, דמרי או מנורה - מי תיכנס למדד ת"א 35?
מדד ת"א 35 כולל את 35 החברות הגדולות בבורסה לפי שווי שוק והוא המדד המצומצם ביותר. חברה אחת צפויה לצאת מהמדד בעדכון הקרוב וזוהי אלקטרה אלקטרה -2.78% שנכון להיום נסחרת לפי שווי של 5.47 מיליארד שקל, כאשר מעליה נמצאות חברה לישראל חברה לישראל 5.03% וארפורט סיטי ארפורט סיטי -2.53% עם שווי שוק של 5.82 מיליארד שקל ו-6.19 מיליארד שקל בהתאמה.
3 חברות מתמודדות על המקום שצפוי להתפנות במדד הדגל של הבורסה - דמרי דמרי -1% , אלוני חץ אלוני חץ -5.78% ומנורה מנורה מב החז -7.48% . כדי להיכלל במדדים החברה גם צריך לעמוד בשיעורים מינימליים של החזקת ציבור במניה - 30% במדד ת"א 35 ו-20% בת"א 90 ות"א 125.
- אלוני חץ: הפסד של 215 מיליון שקל לבעלי המניות בשל איחוד CARR
- המבחן של בריטניה: תשואות האג"ח בבריטניה מזנקות לשיא מאז 1998
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלוני חץ שיצאה מהמדד לפני שנה הודיעה לאחרונה על השקעה מצד איש העסקים אהרון פרנקל, שירכוש 10.2% מהמניות לפי שווי של 6.7 מיליארד שקל, דמרי נסחרת לפי שווי של 6.26 מיליארד שקל ומנורה, שלאחרונה הגישה הצעה לרכישת גרעין השליטה בישראכרט, עם שווי שוק של 6.63 מיליארד שקל.
אהרון פרנקל יחזיר את אלוני חץ לת"א 35? נתן חץ, מנכ"ל אלוני חץ ואהרון פרנקל; קרדיט: יח"צ, ויקיפדיה
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
התמונה במדדי ת"א 90 ות"א 125
גם במדדים השני והשלישי בחשיבותם בבורסה צפויים שינויים - חברת האנרגיה נפטא נפטא 0.2% צפויה לצאת משני המדדים למרות ששווי השוק שלה עומד על 2 מיליארד שקל, וזאת אחרי ששיעור אחזקות הציבור בה ירד ל-12%. גם מיטרוניקס מיטרוניקס -0.68% המייצרת רובוטים לניקוי בריכות תצא מהמדדים אחרי שהמניה שלה ירדה ב-80% בשנה האחרונה לשווי של 872 אלף שקל, זאת אחרי דוח חלש נוסף והורדת תחזיות נוספת ברבעון האחרון.
מי שעוד צפויות לצאת מהמדדים הן בי-קום בי קומיוניקיישנס 0% , בעלת השליטה בבזק בזק -3.67% שנסחרת לפי שווי של 1.23 מיליארד שקל, אודיוקודס אודיוקודס -0.85% שנסחרת לפי שווי של 1.02 מיליארד שקל, איי.אי.אס אייאיאס 0.61% שנסחרת לפי שווי של 1.09 מיליארד שקל ומגדלי תיכון מגדלי תיכון -3.07% שנסחרת לפי שווי של 1.16 מיליארד שקל.
בצד הנכנסות, גב-ים גב ים -5.8% צפויה לכבוש בסערה את המדדים ולזנק למקום הראשון בשניהם אחרי שלאחרונה נכסים ובניין נכסים ובנין -5.98% , החברה האם, דיווחה על על מכירה של 10.8 מיליון מניות של גב-ים על ידי נכסים ובנין, המהוות 4.9% מהון המניות הכולל, מה שיעלה את שיעור אחזקות הציבור בגב-ים מעל לסף הדרוש לכניסה למדדים. מבחינת שווי השוק של החברה, שעומד על 6.66 מיליארד שקל, גב-ים הייתה יכולה להיכנס גם לת"א 35 אלא שהיא לא עומדת בדרישות לאחזקות הציבור במניה.
נטלי משען זכאי, מנכ"לית גב ים; קרדיט: החברה
- 1.הסבר בבקשה 13/10/2024 13:53הגב לתגובה זו"... על פי נתוני הבורסה, 92% מהמסחר היומי מתבצע במניות ת"א 90 ו-70% מתבצע במניות ת"א 35.
- קרא בגלובס ותדע 13/10/2024 23:22הגב לתגובה זוביחד עם ת"א 90 זה מגיע ל-92%. כלומר בת"א 90 יש 22% מהמסחר
- אנונימי 13/10/2024 16:06הגב לתגובה זוכלומר מניות ת"א35 הן 70% מ 92% = 64.% מהמסחר היומי הכולל.
- לא נכון 13/10/2024 23:25ת"א 35 זה החברות הכי גדולות בבורסה. ת"א 90 זה המניות הבאות מבחינת שווי שוק. ממש לא מדובר על אותם מניות. זה כן נכון שגם ת"א 35 וגם ת"א נמצאים יחד בת"א 125. ולשאלה המקורית - זה היה אמור להיות שבת"א 35 מרוכז 70% מהמסחר. בת"א 90 עוד 22% ביחד זה 92%
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
