חברות הביטוח הישראליות ירוויחו מיליארדים מעליית הריבית בעולם

-="" nbsp="" strong="" /> למה נזכרנו עכשיו בנושא? חברות הביטוח טוענות כבר תקופה ארוכה כי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון, מגביל אותן 'יותר מדי' ומאלץ אותן לחשב את הריבית שהן עשויות להרוויח על הפרמיות לפי ריבית חסרת סיכון נמוכה בכ-1% מאשר באירופה. הריביות

הללו נמצאות היום בשפל, כאשר הריבית הריאלית נמצאת בטווחים הקצרים יותר של עקום הריבית בטווח השלילי ומעט גבוה יותר בטווחים הארוכים יותר. חברות הביטוח יכולות להקל על עצמן במעט (או לא כל כך מעט) כאשר הן מפרישות בפועל עם מרווח מסוים, מתוך הנחה שהתשואות בפועל שהן

ישיגו יהיו גבוהות מאותה ריבית חסרת סיכון. פער ההפרשות הזה נקרא בדיקת נאותות העתודה (LAT- Test Adequacy Liability), ובמסגרת העובדה שמדובר בכספים לטווחים ארוכים מאוד, חברות הביטוח 'נועלות' את הכסף לשנים רבות ולכן מקבלות בפועל ריביות מעט גבוהות יותר על הכסף הנעול

- וזה נקרא פרמיית אי נזילות.  לאחר 15 שנים שהממונה לא הסכים לשנות את החישובים ובשוק אומרים כי מדובר ב"שיטות חישוב מיושנות, שכאמור רחוקות באחוז ויותר מאשר באירופה" - הוא הסכים להקל מעט מעל חברות הביטוח את אותה בדיקת נאותות (LAT) כך שבמקום שהן יוכלו לחשב מרווח

תשואה של 0.26% הן יוכלו מעכשיו לחשב פער של 0.54%. על כמה כסף מדובר? - רווחים צפויים של מאות מיליוני שקלים ברבעון הקרוב לבדו תגידו, אז מה, מדובר בכסף ממש קטן? לא ממש - חברות הביטוח מדווחות אתמול והיום לבורסה כי מדובר על מאות מיליוני שקלים,

שצפויות להיכנס כמובן לשורת הרווח ברבעון הקרוב. ההודעות שפרסמו כל חברות הביטוח הגדולות מאפשרת לראות עד כמה מדובר בסכומים דרמטיים מבחינתן. בדיווח לבורסה חברות הביטוח אמנם כתבו כי התשואות הריאליות ירדו ברבעון הרביעי של השנה ולכן למרות ההקלה מצד הממונה "ההשפעה

נטו אינה מהותית", אלא שהן מדברות על העבר (והדוחות שלהן לדצמבר יתפרסמו עד סוף חודש מרץ), אבל כדאי לשים לב לכך שמאז תחילת הרבעון הנוכחי, הראשון של 2022, נרשמת עלייה של 0.1-0.2% בריבית הריאלית, ועליית הריבית בעולם צפויה לתמוך בכיוון הזה. הראל

השקעות   צפויה ליהנות מכך הכי הרבה. אילולא ירידה בתשואות בסוף הרבעון הרביעי הייתה הראל מכירה ברווח של 900 מיליון שקל לפני מס. מגדל ביטוח 4.27%   הייתה רושמת רווח של חצי מיליארד שקל. הפניקס 3.98%

​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​

  הייתה רושמת רווח לפני מס של 370 מיליון שקל, כלל עסקי ביטוח 4%   הייתה רושמת רווח של 300 מיליון שקל, ומנורה מבטחים מנורה מב החז 3.56%   הייתה רושמת רווח של 200 מיליון שקל. עכשיו, שימו

לב שמדובר על שינוי של 0.3% שגורר כאלה רווחים צפויים. בהנחה שהריבית בעולם תעלה ל-2% ואולי אפילו יותר - חברות הביטוח הולכות לרשום רווחים משמעותיים מאוד. במהלך העשור האחרון חברות הביטוח נאלצו לרשום לטובת אותן הפרשות מיליארדי שקלים, כל חברה כתלות בגודל התיק הביטוחי