כסף על הרצפה? "סבירות גבוהה לאפסייד של 11.5% במלאנוקס"
שמוליק קרפף, אנליסט ני"ע זרים בבנק לאומי, מביא לאולפן Bizportal שלוש מניות וול סטריט עם אפסייד דו-ספרתי שכדאי להכיר - חברה ישראלית שכולנו מכירים, חברת כימיקלים וחברת פארמה. גזור ושמור -
לאחר שבפעם האחרונה שהתארח באולפן והמליץ בהצלחה על מניות שרשמו עליות. שאלנו את קרפף איזה 3 מניות מומלצות היום?
שמוליק קרפף, אנליסט ני"ע זרים בבנק לאומי: "מלאנוקס הראשונה. אינוידה רוכשת את מלאנקוס בעסקת מזומן בלבד לפי 125 דולר למניה. מלאנוקס נסחרת ב-112 דולר – אפסייד של 11.5%"
למה זה לא מגולם?
"מלחמת הסחר הכניסה אי וודאות לשווקים. ספציפית חוששים שהרגולטור הסיני לא יסכים לעסקה. לפני שנה היתה עסקה שהוא עצר אותה. המשקיעים חוששים שכמו שבעבר נחסמה עסקה כך גם עכשיו. אני דווקא אומר שאין חשש גדול. הסבירות להשלמה גבוהה. אין סיבה לרגולטור לפסול את העסקה. הרבה מאוד פרמטרים מצביעים על סגרת העסקה, והאפסייד הזה הא בטווח של כמה חודשים עד סוף השנה".
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 0.9%, גוגל עלתה 3.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איזה עוד מניה מומלצת?
"מניית חברת Dow שמייצרת כימיכלים למגוון רחב של תעשיות. זוהי אחת החברות הבולטות להערכתי ב-S&P500, עם תשואת דיבידנד של למעלה מ-5.5% ובנוסף לחברה תכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של 3 מיליארד דולר. מדובר במניה דפנסיבית קלאסית שנסחרת כמו מניית ערך קלאסית".
למה המחיר שלה נמוך?
"זאת חברה חדשה, אין לה עדיין 'טראק רקורד', מלחמת הסחר העיבה בדיוק במהלך החודשים בהם היא פוצלה והחלה להיסחר. המון רעש וסטימנט שלילי בתעשיית הכימיכלים והשבבים שהושפעו בצורה חדה וקיצונית מדי לדעתי. אנחנו מעניקים למניה אפסייד של כ-20%".
מה היא המניה השלישית והאחרונה שלנו להיום?
- 10.רציו זה זהב על הריצפה (ל"ת)שרלוק3 17/07/2019 15:48הגב לתגובה זו
- 9.עדי שלום 14/07/2019 14:13הגב לתגובה זוכיצד לדעתך ישפיעו העסקאות האחרונות לרבות מיזוג החברה הרווחיות שעדיין לא באו לידי ביטוי בדוח כמו כן כיצד יתרום החוזה עם משרד ממשלתי כספק יחיד ל3 שנים על עסקאות עתידיות עם ממשלות בעולם...בדים לב למינוי האחרון בארהב. מכוונים לעסקה עם ממשלת ארהב ?
- 8.דני 11/07/2019 21:35הגב לתגובה זושמוליק המליץ עליה לפני שלושה ימים ואני כבר מורווח עליה 7 אחוז אחלה המלצה, אמשיך להקשיב לך
- 7.DOW 10/07/2019 18:22הגב לתגובה זובתאריך 25.7 לפני תחילת המסחר (הנתון הזה מופיע רק באתר החברה UPCOMING EVENTS)
- 6.כ 10/07/2019 11:46הגב לתגובה זועושה רושם ששמוליק אנליסט שעושה עבודה יסודית ומקצועית, רוב ההמלצות שלו נשמעות הגיוניות וראויות. ישנה בעיה בכותרת לכתבהולקודמות שכן הטרק רקורד שלו לא ממש מוצלח וישנן הרבה המלצות לאורך השנים שהניבו הפסדים כבדים להולכים בדרכו. ישנן גם המלצות שהצליחו יפה מאד. היה מן הראוי לציין גם את העובדה שלעיתים לא הכל עובד כפי שהוא חושב.
- DWDP 10/07/2019 13:19הגב לתגובה זועל DWDP שאמורה הייתה להתפצל ולהציף ערך - אז עכשיו אנחנו אחרי הפיצול ו DWDP נהפכה ל DOW מי שקנה את DWDP אכל לקרדה ענקית. לא להתבלבל - זה שהוא נשמע נחמד, מנומק והגיוני לא אומר שגם המניות יתנהגו לפי הצפי שלו.
- 5.הנביא 10/07/2019 06:50הגב לתגובה זואיזה אפסייד מטורף בדיוק? לא 80 אחוז. המכפיל שלה עומד על 42. עדיין גבוה למדיי.
- 4.מעניין מי גילה את מלאנוקס הרבה קודם... (ל"ת)ש' 09/07/2019 21:32הגב לתגובה זו
- 3.לעדי -שמוליק קרפף=זה האדם הנכון-שמציין יעדים=בכתבה כאן= (ל"ת)כותבי תרחישים 09/07/2019 19:15הגב לתגובה זו
- 2.DTEA 09/07/2019 18:48הגב לתגובה זוMorningstar שמבקר שוטף את המניות. נותן לה שווי עכשיווי של 3.1 דולר והיא נסחרת ב 1.3 חפשו Davidstea morningstar pdf 35 מיליון דולר בקופה ( נסחרת מתחת לזה) . 170מיליון דולר רווח גולמי לשנה.יסקאות בשוק התה על ידי ענקיות כמו יונילבר וסטארבאקס בוצעו בשנים האחרונות בשווי של כפול 4 מהרווח הגולמי של אותן חברות שנרכשו. זה השווי שלה היום כפול 20. החברה ביצעה השקעות רבות בשנה האחרונה, חנויות רבות נפתחו ברחבי ארהב ובקנדה. בעבר פורסם שחברות מריחואנה רבות מתדפקות על דלתי החברה על המנהל הצהיר שעד שלא יהיה חוקי בקנדה לא מתקדמים. הערכות הן שבסופו של יום זה יקרה.
- 1.אכלו קש 09/07/2019 17:52הגב לתגובה זולאומי מסמן 2 מניות עם אפסייד של 20%, ואחת שתתן רווח כמעט ודאי שמוליק קרפף אנליסט חו"ל בבנק לאומי מספק המלצות לשתי מניות עם פוטנצאיל. וגם: מה קרה למניות שהמליץ בפעם הקודמת? עדי ברזילי | 06/09/2018 14:07
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
