חודש חזק לקרנות ההשתלמות באפריל, תשואה של 6.5% השנה
הקרנות הגדולות במסלול כללי רשמו תשואה ממוצעת של 1.6% בחודש החולף. מי פותחת פער על האחרות בכל טווח זמן ומי נופלת לתחתית? הרשימה המלאה
חודש אפריל היה חיובי לחוסכים בקרנות הנאמנות. מבדיקת Bizportal עולה כי הקרנות הגדולות במסלול כללי השיגו בחודש החולף תשואה ממוצעת של 1.61% כאשר מתחילת השנה מדובר בתשואה של 6.45%.
הקרנות ממשיכות במגמה החיובית מתחילת 2019 כאשר עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובעולם פעלו כגורם חיובי לתשואות הקרנות החודש. בתוך כך, מדד ה-S&P עלה ב-3.9%, מדד הנאסד"ק עלה ב-4.7% וה-DAX הגרמני עלה ב-7.1%. מדד ת"א 35 ומדד ת"א 125 עלו ב-3.6%.
באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.5%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.9% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.2%. עליות שערים נצפו גם באג"ח הקונצרני המקומי.
בסיכום חודשי, קרן ההשתלמות של אלטשולר שחם שומרת על מקומה בראש טבלת ביצועי הקרנות עם תשואה של 2.07% באפריל ומציגה את התשואה הטובה ביותר בכל טווח זמן שנבדק. עוד בשלישייה הראשונה נמצאות הקרנות של אנליסט וילין לפידות עם תשואה של 1.7% ו-1.64% בהתאמה.
- אלטשולר שחם בדרך לעסקת בעלי עניין: הפעילות הפרטית עשויה להימכר לחברה הציבורית
- רבעון שלישי בקרנות מעורבות: הפערים הגדולים, המנצחת המפתיעה והמפסידה הלא צפויה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי שנופלת לתחתית עם התשואה הנמוכה ביותר של 1.33% באפריל היא קרן ההשתלמות של מגדל, השלישית בגודלה מבין הקרנות הנבדקות עם שווי נכסים של 12.1 מיליארד שקל. עוד בתחתית נמצאות קרנות ההשתלמות של הראל והלמן אלדובי עם תשואה של 1.44% ו-1.51% בהתאמה. בראייה שנתית הקרן של הראל מתברגת בתחתית הטבלה ובהסתכלות רחבה יותר של שלוש שנים, הלמן אלדובי היא זו שרושמת את התשואה הנמוכה ביותר מבין הקרנות.
הנתונים המלאים לפניכם:
- 3.יעל 15/05/2019 21:59הגב לתגובה זונראה מה יקרה בירידות סה כבר לא מסלול כללי מדובר במסלול מנייתי וההשוואה הופכת לבעייתי בשנה שעברה הפסדתי אצלהם 3% כולל דמי ניהול גבוהים במיוחד
- ״מומחה בתחום״ 17/05/2019 20:24הגב לתגובה זולא מכיר שיש הגבלה למניות.. כל חברה מחליטה איזו רמת זיכון בקופה ובעיקר מאיפה לקחת את הסיכון.. להבנתי, רוב הקופות עמוסות בקונצרנים לא איכותיים.. זה עשוי להיות מסוכן יותר מכל מניות
- 2.עידן 15/05/2019 20:47הגב לתגובה זוחודש מאי עד עכשיו לא טוב מינוס 3.28%. באמת לא מבין משקיעים בלי ira. מדובר בכלי פשוט.
- 1.חוסך מתמיד 15/05/2019 15:27הגב לתגובה זומדהים איך הם מובילים בכל חתך זמן
- אמת !!! (ל"ת)אש 15/05/2019 15:58הגב לתגובה זו

הראל: הרווח הנקי עלה ל-840 מיליון שקל, התשואה להון 30%
הראל רושמת רבעון חזק, הודות לרווחי שוק ההון; סך הנכסים המנוהלים חצה 500 מיליארד שקל עבור מבוטחים ועמיתים
חברת הביטוח הראל הראל השקעות -0.39% היא הראשונה מחברות הביטוח הגדולות לדווח, ומציגה תשואה גבוהה מאוד על ההון וזינוק ברווח הנקי.
הרבעון השלישי של 2025 היה חזק עבור קבוצת הראל השקעות, עם עלייה של 33% ברווח הכולל
ל-840 מיליון שקל ותשואה להון של 30%, לעומת 26% ברבעון המקביל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה מסתכם הרווח הכולל ב-2.17 מיליארד שקל, גידול של 65% לעומת התקופה המקבילה, וברמה שכבר חוצה את יעד הרווח שקבעה החברה לשנת 2026. על רקע השיפור המתמשך בתוצאות מודיעה הראל
כי בכוונתה לעדכן את היעדים בחודשים הקרובים.
הגידול ברווח משקף שיפור רחב ברוב מנועי הפעילות: הרווח מעסקי הביטוח ברבעון צמח ב-40% והגיע ל-1.12 מיליארד שקל, ובתקופת הדוח כולה עלה ל-2.8 מיליארד שקל, עלייה של 73% לעומת תשעת החודשים הראשונים של 2024.
הגידול נובע הן משיפור חיתומי בכל תחומי הביטוח, הן מתרומה חיובית של רווחי השקעה ומימון והן מעלייה ברווחי תחומי ניהול הנכסים והאשראי. במקביל, התשואה להון בתשעת החודשים עלתה ל-27%, לעומת כ-19% בלבד בתקופה המקבילה.
ברמת המגזרים, התמונה מעורבת אך חיובית בסך הכול. בביטוח חיים הרווח הכולל לפני מס ברבעון ירד ל-244 מיליון שקל לעומת 320 מיליון שקל ברבעון המקביל, אך בתשעת החודשים הרווח זינק ל-792 מיליון שקל לעומת 299 מיליון בלבד אשתקד, בעיקר בזכות המשך הגידול במוצרי סיכונים. בביטוח בריאות נרשם רבעון חזק במיוחד: הרווח הכולל לפני מס עלה ל-605 מיליון שקל לעומת 321 מיליון שקל ברבעון המקביל, ובתקופה כולה ל-1.16 מיליארד שקל. הרווח החיתומי בבריאות הגיע ל-324 מיליון שקל ברבעון ו-807 מיליון שקל בתשעת החודשים, והחברה מדווחת על המשך שיפור במגמה זו. בביטוח כללי הרווח לפני מס עלה ל-278 מיליון שקל ברבעון ולעומת 176 מיליון שקל ברבעון המקביל, ול-858 מיליון שקל בתקופה כולה, שיפור משמעותי שנובע בעיקר מענפי רכב רכוש ורכוש וחבויות.
- הראל תשקיע כ-200 מיליון שקל בקרן לוגיסטיקה אירופית
- הראל ומנורה קיבלו את מניות דמרי בהנחה - והספיקו לרשום רווח דו-ספרתי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחום ניהול הנכסים (פנסיה, גמל, חוזי השקעה ופיננסים) מציג גם הוא שיפור. הרווח הכולל לפני מס מניהול נכסים ברבעון הגיע ל-102 מיליון שקל, לעומת הפסד של 68 מיליון שקל ברבעון המקביל, ובתשעת החודשים ל-240 מיליון שקל לעומת 191 מיליון שקל. נכסי ניהול הנכסים לבדם עלו ל-435 מיליארד שקל, בעוד שהיקף הנכסים המנוהלים הכולל של הקבוצה, כולל פנסיה, גמל, קרנות נאמנות, תיקים ונוסטרו, טיפס ל-570.7 מיליארד שקל, לעומת 492.3 מיליארד שקל בסוף הרבעון השלישי אשתקד.
איחוד פח תעש הוביל את רימון לזינוק בהכנסות ושיפור הרווח
הכנסות המגזר הגלובלי קפצו בעקבות איחוד פח תעש; הרווח הגולמי עלה ב-185% ל-80.9 מיליון שקל; הרווח נקי לבעלי המניות עומד על 19.7 מיליון שקל
למרות האטה בפרויקטי תשתית בישראל ודחיות בלוחות זמנים עקב מלחמת "חרבות ברזל", רימון רימון 8.87% מסכמת רבעון שלישי חזק עם שיפור מהותי בכל פרמטר תפעולי, הודות לקפיצה בפעילות הבינלאומית ולתרומה המשמעותית של חברת פח תעש,
שאוחדה לראשונה ברבעון. הכנסות החברה ברבעון השלישי זינקו ל־429.2 מיליון שקל, לעומת 228.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, והראו גידול מרשים של כ-88%. מרבית העלייה נובעת מהמגזר הגלובלי, שבו נרשם זינוק חד כתוצאה מאיחוד פח תעש, שהוסיפה כ-113 מיליון שקל להכנסות
הרבעון.
בנוסף, מגזר ביצוע התשתיות המשיך לצמוח והגיע ל-237.8 מיליון שקל, בין היתר הודות להתקדמות משמעותית בפרויקטים בארץ ובעולם. מגזר יזמות האנרגיה וגז הציג שיפור והגיע ל-45 מיליון שקל, בעיקר כתוצאה מהפעלת מתקנים חדשים. מנגד, מגזר יזמות מים וסביבה ירד ל-12.4 מיליון שקל, על רקע ירידה בביצוע עבודות Turn-Key, שהן הרווחיות ביותר.
רווח גולמי ותפעולי
הרווח הגולמי של רימון ברבעון זינק ל-80.9 מיליון שקל, עלייה של כ-185% לעומת 28.4 מיליון שקל ברבעון המקביל. שיעור הרווח הגולמי טיפס ל-18.8%, לעומת
פחות מ-15% אשתקד. השיפור נובע בראש ובראשונה מהרווחיות הגבוהה של פח תעש, אשר מציגה שיעורי רווח גולמי גבוהים משמעותית מהמקובל בקבוצה, וכן מגידול הפעילות הבינלאומית בפרויקטי דחיקה ותשתיות. גם מגזר יזמות האנרגיה השתפר, בין היתר בזכות כניסה של מתקני אנרגיה חדשים
לפעילות, שהגדילו את היקף ההכנסות לצד שיפור בשולי הרווח. לעומת זאת, במגזר ביצוע תשתיות נרשמה ירידה מסוימת בשיעור הרווח הגולמי בשל שינוי בתמהיל הפרויקטים ועיכובים הנובעים ממבצע "עם כלביא", אך התרומה הכוללת של המגזר נותרה חיובית ומשמעותית.
הרווח
מפעולות רגילות הסתכם ברבעון ב-41.9 מיליון שקל, גבוה יותר מפי שניים מהרווח התפעולי שנרשם ברבעון המקביל, שעמד על 17 מיליון שקל בלבד. למרות הגידול החד בהוצאות הנהלה וכלליות, שנבע בעיקר מאיחוד פח תעש שהוסיף כ-20 מיליון שקל להוצאות, הרווחיות התפעולית השתפרה בצורה
מובהקת בעקבות תרומתם הגבוהה של המגזרים הגלובליים ורווחיותם המשופרת. החברה מציינת כי איחוד פח תעש העלה את בסיס ההוצאות, אך במקביל שיפר את מבנה ההכנסות ואת איכות הרווח.
- בהיקף של 230 מיליון שקל: קבוצת רימון זכתה בפרויקט הנחת צנרת בסמוך לנמל הדרום
- הכנסות רימון ברבעון עלו ב-20% ל-244 מ' שקל; הצבר עלה ל-2.3 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רווח נקי, מאזן וצבר הזמנות
הרווח הנקי הכולל ברבעון הסתכם ב-26.4 מיליון
שקל, לעומת 16.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. לבעלי המניות יוחסו 19.7 מיליון שקל, לעומת 16.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. השיפור מיוחס לזינוק בפעילות הגלובלית ולעלייה ברווחיות מגזרי האנרגיה והתשתיות, אך במקביל החברה נשאה בעלייה בהוצאות מימון, שהגיעו ל-13.6
מיליון שקל. העלייה בהוצאות המימון נבעה משילוב של גידול בהיקף ההלוואות למימון פעילות, שינויי מטבע שמכבידים על עלויות המימון של החברות הזרות, וכן הוצאות ריבית על סדרת האג"ח שהונפקה בסוף 2024. למרות זאת, תרומת פח תעש והגידול בהיקף הפעילות הבינלאומית קיזזו את
ההשפעה השלילית.
