אלו מניות ת"א 90 המועדפות על ילין לפידות
הרכב תיק הנכסים של ילין לפידות בקרנות ההשתלמות ובקופות הגמל מראה כי לבית ההשקעות העדפה ברורה לגבי מספר מניות במדד ת"א 90. תיק הגמל מכיל רשימה ארוכה של נכסים, כאשר נכון לסוף הרבעון השלישי, בית ההשקעות מחזיק 13.5% מנכסי הגמל וההשתלמות במניות.
שאר כספי העמיתים מוחזקים באג"ח ממשלתיות (34.6%), מזומן (23.1%), אג"ח חברות (15.1%) והשקעות אחרות בהיקפים פחות משמעותיים (תעודות סל, אג"ח לא סחירות, פקדונות והלוואות).
בדיקת האחזקות של ילין לפידות מראה כי קיימות 5 מניות במדד ת"א 90 המועדפות עליו במיוחד, בהן מחזיקים בילין לפידות מעבר למשקלן במדד: פיבי 0.71% , יואל, פורמולה מערכות 1.93% , אלקו 1.15% , מגדל ביטוח 2.1% נטו אחזקות -6.15% .
בית ההשקעות מחזיק בתיקי הגמל שלו מניות בשווי שוק של 5.3 מיליארד שקל, מתוך סכום זה כ-1.45 מיליארד שקל במניות ת"א 90. בילין לפידות מחזיקים במניית פיבי בהיקף כספי של 140 מיליון שקל (נכון לסיום הרבעון השלישי). אחזקה זו מהווה 9.56% מהאחזקות הישירות של בית ההשקעות במניות ת"א 90. משקל זה גבוה משמעותית ממשקלה של מניית פיבי במדד ת"א 90 שעומד על 2.2% בלבד. פיבי היא חברת אחזקות שהנכס העיקרי שלה הוא 48.3% ממניות הבנק הבינלאומי 0.89% .
- העדר הדיגיטלי ואפליקציות ההשקעה: האם כולנו הופכים למשקיעי המונים?
- צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקום השני נמצאת מניית יואל, אשר מהווה 7.24% ממניות ת"א 90 של ילין לפידות. משקלה בתיק של ילין לפידות נמצא בעודף משמעותי לעומת משקלה במדד שעומד על 0.94% בלבד. במקום השלישי עומדת מניית פורמולה מערכות שמהווה 5.47% ממניות ת"א 90 אצל ילין לפידות, פער משמעותי לעומת 2.1% במדד ת"א 90. עוד באחזקות הבולטות: מגדל ביטוח ונטו אחזקות.
אילו מניות זוכות למשקל מופחת באופן משמעותי בתיק של ילין לפידות? מדו"ח הנכסים נראה כי חברת מוצרי הבניה אינרום 4.5% לא חביבה על מנהלי ההשקעות. למרות שמשקלה של אינרום במדד ת"א 90 עומד של 1.76%, אינרום לא מקבלת ייצוג בתיק הגמל וההשתלמות.
- 3.בני 24/01/2019 13:40הגב לתגובה זוחברה מפסידה ולא כדאי לשים בה שקל אחד.
- 2.משה 10/01/2019 18:59הגב לתגובה זואסור להקשיב להם , סוסיים זקנים
- 1.מוטי 10/01/2019 13:52הגב לתגובה זוואולי הוא טועה?
- משה 12/01/2019 21:12הגב לתגובה זומיגדל חברה פח שתלך לפח.
קליל בהפסד נקי: החלונות התנפצו אבל לא היה מספיק צוות; נתקעה עם מלאי אלומיניום יקר
ענקית האלומיניום מכרה יותר במלחמה אבל התקשתה לתרגם את זה לשורה התחתונה: ההכנסות צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, אבל קליל רשמה הפסד נקי של 1.1 מיליון שקל לעומת רווח של 1.5 מיליון שקל אשתקד; בקליל מנסים להפיל על הסינים את תוצאות הרבעון, "קליל עדיין לא חזרה להיקפי הפעילות מלפני המלחמה, בשל תחרות לא הוגנת כתוצאה מייבוא מסין"
זה היה אמור להיות רבעון חלום לקליל. ענקית האלומיניום שמייצרת פרופילים לדלתות וחלונות הייתה אמורה לסלוק את השפעות המלחמה. יכלו לראות את זה גם בשוק: אחרי כמה טילים בליסטיים שנחתו באזור המרכז ופירקו אלפי חלונות, המשקיעים הזניקו את המניה. בתוך שלושה ימים היא זינקה ב־52%, מאזורי ה־183 שקל כמעט עד 280, משווי שוק של 408 מיליון שקל לשיא של 615 מיליון. כבר אז אמרנו שזה לא הגיוני. כדי להצדיק כזה שווי קליל הייתה צריכה להחליף את החלונות לא רק של כל גוש דן, אלא גם של תל אביב וירושלים גם יחד. אפילו המנכ"ל נאלץ להודות בדיבורים עם התקשורת שהזינוק לא מתכתב עם קרקע המציאות. באמת, השוק עיכל את המשמעויות ותיקן בחדות, והמניה חזרה להיסחר סביב שווי שוק של כ־480 מיליון שקל.
רכבת ההרים במניית קליל - מבט שנתי
קליל לא הגיעה מוכנה למלחמה והרבעון ה"חלומי" הסתכם בהפסד. תקראו לזה "הזגג הולך יחף", היא אולי לא באמת הייתה צריכה להחליף את כל הפרופילים של כל המטרופולינים, אבל אפילו באזורים שבהם הייתה פגיעה נקודתית לא היו לה מספיק צוותים כדי לתת מענה. אבל מעבר למצוקת כוח האדם, הייתה משקולת הרבה יותר כבדה, האלומיניום.
קליל הצטיידה במלאים יקרים בדיוק כשהמחיר בעולם התחיל לרדת, ככה שמצאה את עצמה עם חומרי גלם במחסנים מול שוק שבו המחירים הולכים ונשחקים. המלאי קפץ בכ-20% והסתכם ב-96.2 מיליון שקל, לעומת 80.1 מיליון שקל בסוף 2024 ו־73.3 מיליון שקל ברבעון המקביל.
- התנפצו לכם החלונות בזמן מלחמה? המדריך המלא לקבלת פיצוי
- אחרי זינוק של 50%, האם העלייה במניית קליל מוצדקת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיקרי התוצאות
ההכנסות ברבעון השני של שנת 2025 צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, בהשוואה ל-68.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מעלייה בכמויות המכירה.
נעילה בירוק בוהק: אלקטרה נדל"ן קפצה 11%, שיכון ובינוי 7%; איילון זינקה 12%, ליברה ב-5.8%
גלי האופטימיות הגיעו מוויומינג עד תל אביב: המסחר בבורסה ננעל בעליות חדות כשהשוק מצפה להורדת ריבית בישראל, במקביל להקלה בארה"ב; מניות הנדל"ן הובילו את העליות, על רקע הרגישות של הסקטור לריבית נמוכה כשאלקטרה נדל"ן בלטה לחיוב; זינוקים נרשמו גם במניות הביטוח והסקטור הבנקאי לצד עליות באג"ח הממשלתיות וירידת תשואות
"אפקט פאוול" השפיע גם על השוק המקומי, אחרי נאום שהכין את הקרקע להורדת ריבית כבר בספטמבר, הנאום הכה גלים אל מעבר לים וגם המסחר בתל אביב מתנל במגמה חיובית עם עליות חדות.
מדד ת"א 35 סגר בעליה של 1.34% ומדד ת"א 90 רשם
זינוק של ב-2.67%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים הוסיף 1.34%, מדד הביטוח רשם זינוק של 2.52%, מדד הנדל"ן בלט גם הוא לחיוב עם זינוק של 4% מדד הנפט והגז עלה 1.39%.
החגיגות מגיעות גם לשוק האגח שנסחר במגמה חיובית ועליות של עד 0.7%. העליות מגיעות ברקע להערכות כי הריבית בישראל תרד בקרוב, במקביל לחידוש הורדות הריבית בארה"ב אחרי נאומו של פאוול בסוף השבוע. הריבית ברוטו על אג"ח עם מח"מ של 10.6 שנים עומד על 4.37%.
הנה שאלה שיכול להיות שאף פעם לא נתתם עליה את הדעת: למה מנהלי החיסכון שלנו משתמשים בגופים חיצוניים כדי לנהל ולגדר עבורם את הכסף? מה, הם לא מספיק מקצועיים?מה זה אומר עליהם, מיהם הגופים שלוקחים לכם דמי ניהול גבוהים ואתם אפילו לא יודעים, ומי גובים דמי ניהול נמוכים?
- הביטקוין מזנק, שער הדולר צונח בעולם - גם בישראל;
- מדד הביטוח טיפס ב-8.4% בהובלת מגדל; אלוני חץ עלתה ב-4.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אומרים לנו שיש הזדמנויות בשוק הלא סחיר. יש יתרון לגודל, יש יתרון לגמישות ולמהירות. אפשר למשל לתת מימון גדול במהירות בעוד שאם זה בשוק הסחיר זה תהליך ממושך, וזו הסיבה שאפשר לקבל עוד תוספת ריבית לעומת השוק הסחיר. זה נכון, אבל, יש גם חסרונות ברורים ועמוקים בשוק הלא סחיר - זה פשוט לא סחיר, אתם לא יכולים להוציא ולממש את זה מחר בבוקר. יש על ההשקעות האלו דיסקאונט מובנה והוא לא קטן. חוסכים בקרנות השתלמות - הנה עמלות שלא הכרתם
