נקודת מבחן: מניית המעו"ף הענקית בתוך תיקון חריף, הזדמנות קניה או זמן לצאת?
באמצע החודש שעבר השלים מדד הבנקים בת"א מהלך עליות מסחרר של כמעט 40% תוך קצת יותר משנה לשיא כל הזמנים. מנקודה זו יצא לדרך תיקון של 5%-6% כאשר מעניין לראות שהתיקון התבצע תוך שונות גדולות בין המניות שנסחרות במדד. בעוד מניית דיסקונט סגרה אתמול בשיא של מעל 7 שנים, מניית הפועלים 0% השלימה היום 9 ימי ירידות רצופים משיא כל הזמנים לשפל של 4 חודשים. יותר מכך, ב-15 ימי המסחר האחרונים סגרה מניית הפועלים בעליות רק ביום אחד וביום נוסף סגרה ללא שינוי, בכל שאר הימים איבדה המניה גובה. עדות נוספת למומנטום השלילי במנייה ניתן למצוא בתשואות שרשמו מניות הבנקים מתחילת השנה הנוכחית, שכן פועלים היא המניה היחידה בהרכב מדד הבנקים שרשמה תשואה שלילית.
מתחילת השנה מניית מזרחי טפחות 0% מובילה עם תשואה חיובית של כ-11%, אחריה מניית בינלאומי 0% שרשמה עד כה עלייה של 8.6%. בהפרש קל נמצאת דיסקונט 0% עם תשואה חיובית של 7% ולאחריה בהפרש ניכר מניית לאומי 0% עם תשואה של כ-0.5%. היחידה שבולטת באדום היא כאמור מניית פועלים שעד כה, בניגוד לשאר, רשמה תשואה שלילית של 3.7%.
דו"חותיו האחרונים של הבנק, פורסמו בשבוע שעבר בצל אזהרת הרווח שכללה הגדלה של ההפרשות בגין חקירת הרשויות בארה"ב. בדו"חות הציג פועלים רבעון רביעי חלש במיוחד.
האם התיקון החזק מטה מהווה הזדמנות קניה של מניית הפעוילם או איתות מכירה? Bizportal שוחח עם האנליסטים. התשובות לפניכם.
מאיר סלייטר, מנהל המחקר בבנק ירושלים ברוקראז': "הטריגר הראשון לירידות במניה הגיע בעקבות אזהרת הרווח וההבנה כי סיפור החקירות בארה"ב לא לקראת סיום, מה גם שההפרשות הן גבוהות מאוד. תוצאות הבנק בפועל שהשתקפו בדו"חות האחרונים, והיו חלשים, לא הוסיפו למצבה. יחד עם זאת, ההפרשה להפסדי אשראי הייתה גבוהה גם היא ברבעון הרביעי ובשל כך יוצרת חשש מפרופיל האשראי שיש לבנק, למרות שזה לא סיפור ספציפי רק לבנק פועלים".
- ווליו בייס מעלים המלצה לפנינסולה - אפסייד של 21% על מחיר השוק
- מחפשים אפסייד? סלייטר ממליץ על "אחת האלטרנטיבות הכי טובות כיום בשוק ההון הישראלי" - צפו בראיון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הדעיכה במניה התחילה לפני אזהרת הרווח אך התגברה עם ההודעה, שהייתה בעצם מסר כי מדובר ברבעון אבוד שיוצר הרבה חששות לעתיד. עם זאת, בגדול התמחור של פועלים הכי נוח בשלב זה מבין מניות הרכב מדד הבנקים. רוב ההשפעות שדובר עליהם, בעיקר ההפרשות להפסדי אשראי מביאות לתנודתיות אך לא משקפות משהו שונה מיתר הבנקים".
"חשוב לציין שהחקירות בארה"ב זה בהחלט משהו שיצור עוד הפרשות השנה ועשוי להעיב על המניה בהמשך. ברגע שהעניין יגיע לסופו זה יוריד משקולת כבדה מאוד מהבנק וזה משהו שהמשקיעים ממתינים לו".
אלון גלזר, סמנכ"ל מחקר בלידר שוקי הון: "הירידות במניה בימים האחרונים נובעות בעיקר בשל האכזבה מהדו"חות ברבעון הרביעי שהגיעו לאחר אזהרת הרווח בשל החקירות בארה"ב שהצריכו הפרשות סכומי כסף גדולים. גם ההפרשה הגבוהה יחסית מהפסדי האשראי העיבה על המניה. האם זו הזדמנות קנייה? לדעתי כן מאחר ומניית בנק פועלים נסחרת בזול יחסית לסקטור ועדיין מציגה ביצועים טובים. השפעת החקירות היא לא משהו חיובי אך מחיר המניה כמעט כבר מגלם את זה".
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- נפילות באסיה, ארביטרז' שלילי - מה יהיה היום בבורסה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מכר למשקיעים וקנה אחרי חודשיים בשליש מחיר
נציין גם כי מניות לאומי ופועלים ראו בחודשים האחרונים לחץ מסחרי הקשור להפחתות המשקל במדדים כחלק מרפורמת המדדים הגדולה שמבצעת הבורסה. ביום חמישי הקרוב תהיה הפעימה האחרונה של הפחתות המשקל, ושוב לאומי ופועלים יראו לחץ מכירות בשלב הנעילה של יום המסחר - לכל הפרטים, לחץ כאן.
גרף מניית פועלים, 12 החודשים האחרונים (והנפילה בשבועיים האחרונים)
- 6.טבע+בנק הפועלים 08/04/2017 01:49הגב לתגובה זו"ככה לא כי אני רוצה כי" תגובת הבנק:"אז תבוא לחטום על ניהול סיכונים".זאת תמצית השיחה שלי עם יועץ ההשקעות שלי בבנק הפועלים.
- 5.גדי 05/04/2017 14:51הגב לתגובה זומשולש כפול מסוכן ייווצר ואז יירד חזק 15% או יותר כמו שקורה במשולשים האלו לאורך ההיסטוריה. יממשו חזק ועוד 3-6 חודשים יקנו שוב ב1700-1800. הינו, יעשו סיבוב מחוכם... זהירות! לעשות שורט בפעם הבאה שתעלה...
- 4.באם יעלה צדקנו !! באם ירד ודאי צדקנו !! תמיד צודקים !!! (ל"ת)איציק מנדל 04/04/2017 13:39הגב לתגובה זו
- 3.ranr 03/04/2017 20:17הגב לתגובה זובכותרת, "נפילה של מניית נדל"ן גדולה..." והתוכן, מניות הבנקים.
- 2.לוי 03/04/2017 19:54הגב לתגובה זובמהלך הירידות , מחזק , הבנק כבר מגלם את ההפרשות, לדעתי הזדמנות, הבנק הכי חזק בארץ .
- 1.שרי ההורסת 03/04/2017 15:36הגב לתגובה זופישמן זיסר דנקנר הונאת רשויות המס בארה"ב עבירות מין וכו וזו התוצאה. וכשהלכו הביתה עוד שלמת להם סכומי עתק. להם אין בושה. מה אתך. ממשיכה עם השטויות: יום המעשים הטובים? יש בהחלט עילה לתביעה ייצוגית.
יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד 0% הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.
בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”
גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- ירון יעקובי עושה סיבוב נוסף על מחזיקי המניות באוגווינד - קונה בהנפקה פרטית בהנחה של 62%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”
גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
שיעור התפוסה עלה ל-97%, הרווח הנקי קפץ ב-114%, וחברת הנדל״ן המניב עדכנה כלפי מעלה את התחזית לשנה הנוכחית
גב-ים, מחברות הנדל״ן המניב הבולטות בענף, פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי, כשהיא מציגה בכלל המדדים התפעוליים. החברה עוסקת ביזום, תכנון, הקמה, השכרה וניהול של פארקי הייטק, אזורי תעשייה, בנייני משרדים, לוגיסטיקה ושטחי מסחר ברחבי הארץ, וגם פועלת בייזום פרויקטים למגורים ולפינוי-בינוי.
נכון לסוף הרבעון השלישי, שיעור התפוסה בנכסיה המניבים של החברה עומד על כ-97%, עלייה של אחוז מהרבעון הקודם ושל שני אחוזים מתחילת השנה. לגב-ים נכסים מניבים בשטח כולל של כ-1.2 מיליון מ"ר, כולם אינם משועבדים.
מניית גב ים 0% עלתה מתחילת השנה ב-45%, וב-12 החודשים האחרונים רשמה תשואה של 35.8% כשהיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-8.9 מיליארד שקל
עיקרי התוצאות לרבעון השלישי
ה-NOI של גב-ים ברבעון השלישי הסתכם בכ-194 מיליון שקל - זינוק של 11.5% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם ה-NOI ב-560 מיליון שקל, עלייה של 9%, מתוכן גידול של 5% בנכסים זהים.
- גב ים: 9% צמיחה ב-NOI, שיעור התפוסה יציב על 96%
- הגשם הוביל להפסקות חשמל - הקבלן התנער מאחריות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-FFO ברבעון עמד על 110 מיליון שקל - גידול של 6.5% לעומת הרבעון המקביל. מתחילת השנה הסתכם ה-FFO ב-322 מיליון שקל, עלייה של 5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
