2015

מסמנים מטרות: המניות המומלצות של פסגות בת"א לשנת 2015 - צפו ברשימה

Bizportal קיבל מפסגות את המניות המומלצות לשנה החדשה, וגם את בניית התיק המועדפת. אז איך נכון לבנות כעת את תיק ההשקעות?

מערכת Bizportal | 29/12/2014 16:26 (9)

נושאים בכתבה מניות מומלצות פסגות

שנת 2014 אמנם תסתיים בעוד כמה ימים, כאשר הכותרת היא "שנה חיובית בבורסה", אבל כפי שעולה מניתוח Bizportal , מרבית המניות במדד ת"א 100 דווקא רשמו ירידות (ובמעו"ף התמונה לא שונה בהרבה). במילים אחרות, בחירת המניות הנכונות הייתה קריטית - בשנה החולפת ראינו שלא כל מטאטא יורה. רגע לפני פתיחת שנת 2015, אתר Bizportal מביא את המניות המומלצות של בתי ההשקעות השונים. והיום, ההמלצות של פסגות.

לדברי בועז ורשבסקי, מנהל השקעות בפסגות : "תיק ההשקעות צפוי להיות מאתגר ותנודתי בשנה הבאה, בעקבות שינוי במתווה ההרחבות הכמותיות והריביות. סה"כ הנתונים האחרונים מראים על המשך התאוששות כלכלית. לדוגמא, הצמיחה ברבעון האחרון בארה"ב עמדה על 4.9% ותוספת משרות חדשות גדלה ב-321 אלף. בעקבות זאת, האפיק המומלץ הינו אפיק המניות, בו אני ממליץ להשקיע כ-35%. כ-60% מתוכו יושקעו בחו"ל, עם עדיפות לארה"ב."

עוד כותב ורשבסקי כי "רכיב האג"ח צפוי להיות מושפע מתהליך העלאת הריביות בעולם, לכן אני ממליץ להשקיע באג"ח במח"מ בינוני, מכיוון שבאג"ח הארוכות יכול להיווצר הפסדי הון. בתוך רכיב האג"ח אני ממליץ להשקיע כ-30% באג"ח קונצרניות עם דירוגים גבוהים ובטחונות. בדומה למניות, גם באג"ח אני ממליץ להסיט חלק מההשקעות לאג"ח בחו"ל לצורך פיזור השקעות והורדת סיכונים מקומיים. יתר ההשקעה אני ממליץ להפנות להשקעה באג"ח ממשלתיות ומזומן. שנה הבאה צפויה להיות שנה תנודתית, לכן חשוב לשמור מזומן לצורך ניצול הזדמנויות."

מבנה תיק המומלץ

מניות 35%- 15% בארץ ו-20% בחו"ל.

אג"ח קונצרניות 30%. כ-20% בארץ ו-10% בחו"ל.

אג"ח ממשלתיות 30%

מזומן 5%

המניות המומלצות:

1. אלקטרה החברה הינה החברה המובילה בישראל בתחום התשתיות האלקטרו מכניות (מערכות מיזוג, חשמל, צנרת מעליות והקבלנות). יש לה צבר הזמנות ענק של קרוב ל-10 מיליארד שקלים, המבטיח את צמיחתה בשנים הקרובות. לאחר שהחברה משלימה ביצוע פרויקטים, היא נהנית ממתן שירותי תחזוקה ותפעול לאורך זמן, ובכך מרוויחה מכל מעגל החיים של הפרויקט. להערכתנו המניה מתומחרת בחסר משמעותי.

2. דלתא גליל החברה מובילת שוק בתחומי הלבשה תחתונה, גרביים וספורט. היא בעלת יכולת פיתוח וחדשנות של מוצרים ובדים, אשר מספקים ללקוחותיה הממותגים בידול ויתרון תחרותי. פעילות החברה צפויה לצמוח בשנים הקרובות לנוכח כניסה ופיתוח של שווקים חדשים, לצד הערכה כי תבצע רכישה משמעותית בתחום הפעילות הממותגת, המאופיינת ברווחיות גבוהה בהשוואה לפעילות המסורתית. למרות הפיזור הגיאוגרפי והמגזרי ופוטנציאל הצמיחה, המניה נסחרת ברמות מכפילים נמוכות ביחס לחברות דומות בתעשייה.

3. כיל שנת 2014 היוותה שנת תפנית בשוק האשלג העולמי, לאחר שנתיים רצופות של ירידות מחירי האשלג. על מניית חברת כיל רובצים שני איומים מרכזיים: העלאת המס והתמלוגים למדינה, וחולשה מחודשת בענף שיוביל בשנת 2015 לירידה בכמויות והיוותרות מחירי האשלג ללא שינוי. אנו מעריכים שסיכונים אלו מגולמים באופן פסימי ביותר במחיר המניה, שנסחרת בחסר ביחס לשוויה הכלכלי וגם ביחס ליצרני אשלג זרים.

4. רבל יצואנית אשר מספקת חלקי רכב לתעשיית הרכב העולמי. בשנה הקרובה החברה עשויה ליהנות משילוב של ירידה במחיר הנפט (אשר מוזיל את חומרי הגלם שרובם מפלסטיק), יחד עם פיחות בשער השקל (אשר מוזיל עלויות ייצור בארץ). בנוסף, הירידה במחיר הנפט עשויה להשפיע לטובה על עקומת הביקוש לכלי רכב, לכן יצרני הרכב עשויים להגדיל את היקף ההזמנות מיצרני החלקים, ביניהם רבל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

ל-5 המניות המומלצות של 'אלומות בית השקעות' - לחץ כאן

ל-5 המניות המומלצות של בנק לאומי - לחץ כאן

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

6.
בולניגר 29/12/2014 21:34
הגב לתגובה זו
דרושה ועדת חקירה לכשלון ההשקעות בגופי השקעה. פסגות מיטב. ועוד
רונן לביא 30/12/2014 06:59
הגב לתגובה זו
תבדוק לאורך כל ההסטוריהתמיד מרוויחים.לדעתי זה הדרך הכי נכונה לנהל השקעות.רק על ידי מנהל תיקים טוב. שמתאים את התיק לצרכים שלך, ולא פועל בפזיזות וברגש מיותר שבדרך כלל מסב הפסדים לסוחרים.תאמין לי אחרי 25 שנה שאני בבורסהבשנים האחרונות התוצאות הכי טובות אצלי היו רק בניהול.לדעתי הוא נתן כאן דוגמא למבנה של תיק סביר, זהו תיק עם יכולת לקחת הזדמניות גם באגחים. שלדעתי יהיו מעניינים.זהיר תיק עם סיכון הגיוני כמו מסלול כללי בקופות.
אורי 30/12/2014 10:20
סיפורים נהלתי אצל 2מנהלים הפסדתי את התחתונים לא יודעים לנהל רק עמלות מאז שאני מנהל את תיק ההשקעות החזרתי הכסף פלוס
5.
רק אפריקה ורציו (ל"ת)
שי 29/12/2014 18:59
הגב לתגובה זו
מושקע 29/12/2014 22:25
הגב לתגובה זו
הרגה אותי המניה הזו אין ממנה נחת. מתי זה יקרה?
4.
איך גוף כ"כ כושל בהשקעות עדיין נותן תחזיות והמלצות?! (ל"ת)
כ.ע 29/12/2014 18:15
הגב לתגובה זו
3.
מי שבונה על המלצות שלכם עדיף לא שיברח מהר (ל"ת)
רמי 29/12/2014 17:58
הגב לתגובה זו
2.
רמי 29/12/2014 17:58
הגב לתגובה זו
כן התם ממש רוצים ללמד אותנו אך לשקוע לא להשקיע
1.
Eyal 29/12/2014 17:22
הגב לתגובה זו
מלונות דן. חברת כלל. היות. וישנה שידרוג של החברות

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן