צילום: יחצ

אלוני חץ: רכישת אחזקות ג'יי פי מורגן בקאר - הושלמה

מודיעה על השלמת רכישת אחזקות של בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן בחברת הנדל"ן המניב האמריקאית קאר - קאר תעביר ל-JPM שלושה נכסים חופשיים מחוב; תעלה להחזקה של כ-79% בחברה והדוחות יאוחדו החל מהרבעון הבא - לקאר הנרכשת התחייבויות בסך 1.1 מיליארד דולר

מנדי הניג | 17/07/2025 09:01 (3)

נושאים בכתבה אלוני חץ רכישת חברה JP Morgan

בהמשך להודעה בפברואר, אלוני חץ מודיעה על השלמת עסקת פדיון האחזקות של בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן בחברת הנד"ן המניב קאר. העסקה מבוצעת על פי הסכם מחייב שלפיו פודה קאר את האחזקות של בנק ההשקעות בתמורה להעברת בעלות מלאה על 3 נכסים מניבים של קאר כשהם חופשיים מכל חוב. בעקבות העסקה, אחזקותיה של אלוני חץ בקאר יעלו לכ־79%, בהשוואה ל־47.8% הקודמים, וקאר תאוחד בדו"חות החל מהרבעון השלישי של 2025.

בתקופה שקדמה להשלמת העסקה השקיעה אלוני חץ הון עצמי בהיקף של 100 מיליון דולר בקאר. מתחילת השנה עלתה מניית אלוני חץ -2.2% ב-20%, וב-12 החודשים האחרונים קפצה ב-41%, והיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-7.7 מיליארד שקל.

נכסים ופרויקטים: תמונה רחבה ומגוונת

לאחר סגירת העסקה, קארמחזיקה שבעה נכסים מניבים ושני פרויקטים בייזום, המתפרסים על שטח של כ‑2.3 מיליון רגל רבוע, ובעלות משוערת של כ‑1.63 מיליארד דולר. לפי הערכת החברה, התשואה השנתית (NOI) צפויה לעמוד על כ־118 מיליון דולר, עם שיעור תפוסה גבוה של 91.4% ומח"מ שכירות ממוצע של כ־11 שנים.

נכון ליום סגירת העסקה, קיימים שבעת הנכסים הבאים: Midtown Center, NY1700, The Willson, 2311 Wilson, One Congress, 200 State ו‑Congress 100 — וכן שני פרויקטים בשלבי ייזום: 3033 Clarendon Square ו‑425 Montgomery.

החוב הפיננסי נטו של קאר הנרכשת עומד על כ־1.1 מיליארד דולר, עם מח"מ ממוצע של כ־4.8 שנים ועלות מימון שנתית משוקללת של כ־5.1%.

באמצעות המעבר לבעלות מלאה ואיחוד הדוחות, קרנות ההון הקשורות בהפרשי תרגום אשר הראו ערך שלילי של כ־400 מיליון שקל בדוחות אלוני חץ ייזקפו ברווח והפסד של הרבעון השלישי. עם זאת, לחשיפה זו אין כל השפעה על ההון העצמי של החברה.

נתן חץ מנכ"ל אלוני חץ, ציין כי השלמת העסקה תאפשר לקאר לממש את פוטנציאל הצמיחה,"אנו שמחים לדווח היום על השלמת העסקה לפדיון אחזקותיה של JPM ב-Carr אשר יאפשר ל-Carr לממש את פוטנציאל הצמיחה ולהצעיד את פעילותה קדימה. אנו רואים בהשלמת העסקה אבן דרך מהותית בהתפתחות Carr. אנו ממשיכים לראות עלייה רוחבית בהשכרות בבנייני ה-Trophy ונפעל לקידום הזדמנויות פיתוח ורכישה חדשות עם חזון ממוקד לצמיחה ארוכת טווח. בנוסף, בכוונתנו להמשיך לפעול להרחבת פעילות Carr בתחום ייזום המגורים להשכרה בו אנו מזהים פוטנציאל רב. הנכסים שנשארים ב- Carr לאחר השלמת העסקה, מושכרים בשיעורי השכרה גבוהים ובמח"מ שכירות ארוך. הפרופיל הפיננסי החזק של Carr יאפשר לה לפעול לניצול הזדמנויות בכל שווקי הפעילות המרכזיים בתחומי הנדל"ן המניב למשרדים ומגורים בהתאם לתוכנית האסטרטגית."

קיראו עוד ב"שוק ההון"

אלוני חץ היא קבוצת אחזקות הפועלת בנדל"ן מניב וגם באנרגיות מתחדשות ומתמקדת בשלושה שווקי ליבה: בישראל, ארה״ב ובריטניה אלוני חץ פועלת בתחום הנדל"ן, ובישראל, בפולין וארה״ב פועלת גם בתחום האנרגיה המתחדשת.

בישראל מחזיקה החברה בשליטה באמות השקעות (51.1%) ובאנרג'יקס אנרגיות מתחדשות (50.2%). בארה״ב (עם השלמת העסקה) 79% מקאר, לצד שותפות של 55% עם Oxford Properties בשלושה מבני משרדים בבוסטון. בבריטניה מחזיקה אלוני חץ ב‑84.9% מחברת Brockton Everlast, הפועלת בתחום המשרדים ו־Life Science.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
והיא נופלת כשהכל טס (ל"ת)
אלון 20/07/2025 21:39
הגב לתגובה זו
2.
ויורדת כשכולם טסות (ל"ת)
אנונימי 20/07/2025 21:38
הגב לתגובה זו
1.
נונימי 17/07/2025 22:26
הגב לתגובה זו
מתי המסיבת עיתונאים

נשיא המדינה לשעבר, רובי ריבלין. קרדיט: רשתות חברתיות

אלקטריאון: כניסתו ויציאתו של רובי ריבלין

ארבע שנים, הרבה ציפיות ומעט תוצאות: מסע הכניסה והיציאה של ריבלין מאלקטריאון הסתיים בקול ענות חלושה, ללא הישגים לצד ירידת ערך ומשקיעים מאוכזבים

רן קידר | 01/12/2025 10:01

נושאים בכתבה רובי ריבלין אלקטריאון

אי שם בקיץ 2021, חודש לאחר שסיים את תפקידו כנשיא המדינה, ראובן (רובי) ריבלין מונה לנשיא חברת אלקטריאון אלקטריאון -2.45% , מפתחת הטכנולוגיה לטעינת רכבים חשמליים תוך כדי נסיעה. החברה, שנסחרה אז בשווי של כ־1.6 מיליארד שקל לאחר זינוק חד בתקופת הקורונה, ציפתה שריבלין יפתח עבורה דלתות ברחבי העולם, יחזק קשרים מול ממשלות ויגביר את אמון המשקיעים, וזאת למרות שהחברה עדיין לא הציגה הכנסות מהותיות. המשקיעים, שציפו למימושים בינלאומיים ולחוזים משמעותיים, קיוו שכניסתו של ריבלין תבלום את הירידה במניה, שהחלה עוד לפני כן בעקבות צמיחה איטית מהצפוי בפרויקטים המסחריים.

והנה, קצת יותר מארבע שנים לאחר ההצטרפות, החברה הודיעה על סיום תפקידו של ריבלין כנשיא וכחלק מהדירקטריון ובזאת מושלם מהלך שלא הניב פירות, בטח לא לחברה ולמשקיעים בה. שכרו של ריבלין מעולם לא פורסם, אך ניתן רק לשער שהוא כן יצא נשכר מהמהלך שהושלם אתמול.

לא חתונה קתולית

גם לאחר הצטרפות ריבלין, ולמרות הציפיות, אלקטריאון התקשתה להציג פריצת דרך מסחרית. המניה המשיכה להידרדר. ריבלין, לעומתה, לא חיכה וכמעט במקביל לכניסתו לתפקיד, השתתף בקמפיין פרסומי למותג "יכין", מהלך שעורר ויכוח ציבורי לגבי אדם שמילא תפקיד ממלכתי בכיר זמן קצר קודם לכן.

אלקטריאון, מצידה, לא הסתפקה בריבלין, ובהמשך למאמציה של אלקטריאון בחיפוש אחר השפעה גלובלית, בתחילת 2022, הודיעה החברה על צירופו של קורט ג'ונסון, יו"ר מועצת ניו יורק לשעבר, כיועץ אסטרטגי. החברה זיהתה את ארה״ב, ובעיקר את ניו יורק, כשוק יעד מרכזי לטכנולוגיה שלה, והקמת חברת בת בארה"ב נועדה לתמוך בכך.

ועדיין, למרות כל המאמצים, המניה המשיכה להידרדר ובסך הכל הציגה ירידה של כ-66% מאז מינוי ריבלין, ושווי השוק שלה כיום עומד על כ-733 מיליון שקל. החברה עדיין מציגה גידול בהוצאות ושריפת מזומנים, ולא מזמן החדשנות שבמוצר שלה התערערה, לאור פתרון טכנולוגי אחר של BYD, שהציגה טעינה מהירה שמייתרת את הפתרון של אלקטריאון (למרות שזו טענה שהדבר אינו פוגע בה).

להמשך הכתבה לחץ כאן

ארז רוזנבוך, יו"ר מגוריט, צילום: ענבל מרמרי

ראיון

יו"ר מגוריט: "הגענו לרגע שבו אפשר להתחיל לשתף את הציבור בתזרים באופן חודשי"

"מגוריט היא אוניה ששטה על תנודות המאקרו, ואני אופטימי על כלכלת ישראל" אומר יו"ר מגוריט, ארז רוזנבוך; מניית מגוריט טיפסה בחצי שנה האחרונה אבל עדיין נסחרת מתחת להון "ב-2026 אנחנו מקבלים מסה גדולה של דירות לאורך כל השנה, השוק ידע לתמחר את זה" רוזנבוך מציין כי הדיבידנד החודשי "יהפוך את התזרים למוחשי הרבה יותר למשקיעים"

מנדי הניג | 01/12/2025 10:31

נושאים בכתבה מגוריט ארז רוזנבוך

מגוריט מסכמת את הרבעון השלישי ואת תשעת החודשים הראשונים של השנה עם נתונים שמראים על התייצבות והתרחבות של הפעילות שלה. ה-NOI מהשכרת דירות עלה בכ-22% והגיע ל-60.3 מיליון שקל, התזרים מפעילות שוטפת גדל בכ-39% לכ-31.3 מיליון שקל, והרווח המצטבר לתקופה הסתכם ליותר מ-86 מיליון שקל. חלק גדול מהשיפור מגיע ממספר רב של דירות שנכנסו לאכלוס בחודשים האחרונים, מה שמתחיל לשקף את ההשפעה של בניית הפורטפוליו לאורך השנים. ההון העצמי של מגוריט עומד כעת על כ-1.77 מיליארד שקל. אבל מסתבר שהקפיצה הגדולה תגיע ב-2026 אז מסה של דירות, מאות דירות יכנסו לאכלוס ויחזקו את התזרים בצורה משמעותית.

בהמשך לתוצאות, הדירקטוריון אישר שינוי במדיניות החלוקה - דיבידנד חודשי קבוע, לראשונה בישראל בקרן ריט למגורים. לפי התוכנית, יתבצעו חלוקות של כ-60 מיליון שקל ב-2026 (תשואה של כ-4.8% לפי השווי הנוכחי), כ-72 מיליון שקל ב-2027 וכ-86.4 מיליון שקל ב-2028 (תשואה של כ-7%). כשהרעיון הוא לייצר תזרים שמתנהג כמו שכר דירה קבוע, שוטף וצפוי אבל דרך הבורסה.

בעולם, ובעיקר בארצות הברית, ריטים זה חלק טבעי מתיק ההשקעות של הציבור הרחב. מאוד מקובל לוותר על רכישת דירה פיזית ולהחזיק במקום זאת סל של נכסי נדל"ן מניב דרך שוק ההון. מעבר לנוחות שאתם לא צריכים להתעסק עם שוכרים, בעיות תחזוקה וכדומה, בריטים יש פיזור, יש ניהול מקצועי (בתקווה), ואחת לתקופה הרווחים מחולקים כדיבידנדים שמדמים במידה רבה את ההכנסה שהייתם מקבלים משכר דירה רק בלי הצורך לקחת משכנתא.

בארץ, המודל הזה הוא אולי פחות מושרש. רוב המשקיעים כאן רגילים לראות בדירה ובנדל"ן משהו שעושים כהשקעה פרטית ולא השקעה מוסדית. הרעיון של "להשקיע בדירה דרך הבורסה" עדיין נתפס כמשהו אבסטרקטי מדי. אבל מגוריט מנסה לשנות את התפיסה הזו בשנים האחרונות. קרן הריט בנתה פורטפוליו של דירות להשכרה, בניהול בסטנדרטים גבוהים וחיתום ארוך ואיכותי של דיירים לצד מדיניות חלוקת דיבידנד שוטפת.

אחת הנקודות שמבליטה את מודל הריט מהשקעה פרטית היא המעטפת. למשקיע פרטי שמחזיק דירה שנייה מותר לקבל עד 50% מינוף, ולפעמים אפילו פחות בהתאם לדירוג האישי. מגוריט, לעומת זאת, יכולה להגיע למינוף של עד 80% על פי חוק, ונהנית מעלויות מימון נמוכות בהרבה מאלו שהיה מקבל משקיע פרטי. היא גם אינה נדרשת לכתבי ערבות אישיים, וחשופה פחות לאותם מגבלות שמקשות על משקיע להשיג משכנתא לדירה להשקעה.

להמשך הכתבה לחץ כאן