אלוני חץ: רכישת אחזקות ג'יי פי מורגן בקאר - הושלמה

בהמשך להודעה בפברואר, אלוני חץ מודיעה על השלמת עסקת פדיון האחזקות של בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן בחברת הנד"ן המניב קאר. העסקה מבוצעת על פי הסכם מחייב שלפיו פודה קאר את האחזקות של בנק ההשקעות בתמורה להעברת בעלות מלאה על 3 נכסים מניבים של קאר כשהם חופשיים מכל חוב. בעקבות העסקה, אחזקותיה של אלוני חץ בקאר יעלו לכ־79%, בהשוואה ל־47.8% הקודמים, וקאר תאוחד בדו"חות החל מהרבעון השלישי של 2025.

בתקופה שקדמה להשלמת העסקה השקיעה אלוני חץ הון עצמי בהיקף של 100 מיליון דולר בקאר. מתחילת השנה עלתה מניית אלוני חץ -1.64%  ב-20%, וב-12 החודשים האחרונים קפצה ב-41%, והיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-7.7 מיליארד שקל.

נכסים ופרויקטים: תמונה רחבה ומגוונת

לאחר סגירת העסקה, קארמחזיקה שבעה נכסים מניבים ושני פרויקטים בייזום, המתפרסים על שטח של כ‑2.3 מיליון רגל רבוע, ובעלות משוערת של כ‑1.63 מיליארד דולר. לפי הערכת החברה, התשואה השנתית (NOI) צפויה לעמוד על כ־118 מיליון דולר, עם שיעור תפוסה גבוה של 91.4% ומח"מ שכירות ממוצע של כ־11 שנים.

נכון ליום סגירת העסקה, קיימים שבעת הנכסים הבאים: Midtown Center, NY1700, The Willson, 2311 Wilson, One Congress, 200 State ו‑Congress 100 — וכן שני פרויקטים בשלבי ייזום: 3033 Clarendon Square ו‑425 Montgomery.

• המוסדיים ממשיכים להתנפל על השוק: אמות מגייסת מעבר לתכנון המקורי
• פרנקל רואה את מניית אלוני חץ יורדת; אבל, לא בטוח שמגע הקסם אבד

החוב הפיננסי נטו של קאר הנרכשת עומד על כ־1.1 מיליארד דולר, עם מח"מ ממוצע של כ־4.8 שנים ועלות מימון שנתית משוקללת של כ־5.1%.

באמצעות המעבר לבעלות מלאה ואיחוד הדוחות, קרנות ההון הקשורות בהפרשי תרגום אשר הראו ערך שלילי של כ־400 מיליון שקל בדוחות אלוני חץ ייזקפו ברווח והפסד של הרבעון השלישי. עם זאת, לחשיפה זו אין כל השפעה על ההון העצמי של החברה.

נתן חץ מנכ"ל אלוני חץ, ציין כי השלמת העסקה תאפשר לקאר לממש את פוטנציאל הצמיחה,"אנו שמחים לדווח היום על השלמת העסקה לפדיון אחזקותיה של JPM ב-Carr אשר יאפשר ל-Carr לממש את פוטנציאל הצמיחה ולהצעיד את פעילותה קדימה. אנו רואים בהשלמת העסקה אבן דרך מהותית בהתפתחות Carr. אנו ממשיכים לראות עלייה רוחבית בהשכרות בבנייני ה-Trophy ונפעל לקידום הזדמנויות פיתוח ורכישה חדשות עם חזון ממוקד לצמיחה ארוכת טווח. בנוסף, בכוונתנו להמשיך לפעול להרחבת פעילות Carr בתחום ייזום המגורים להשכרה בו אנו מזהים פוטנציאל רב. הנכסים שנשארים ב- Carr לאחר השלמת העסקה, מושכרים בשיעורי השכרה גבוהים ובמח"מ שכירות ארוך. הפרופיל הפיננסי החזק של Carr יאפשר לה לפעול לניצול הזדמנויות בכל שווקי הפעילות המרכזיים בתחומי הנדל"ן המניב למשרדים ומגורים בהתאם לתוכנית האסטרטגית."

• דלק נכסים הנפיקה בשווי של 835 מ' שקל; גרעין השליטה נשמר
• אלטשולר שחם בהצעה טובה בקרנות הכספיות - הזדמנות או מלכודת?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אלוני חץ היא קבוצת אחזקות הפועלת בנדל"ן מניב וגם באנרגיות מתחדשות ומתמקדת בשלושה שווקי ליבה: בישראל, ארה״ב ובריטניה אלוני חץ פועלת בתחום הנדל"ן, ובישראל, בפולין וארה״ב פועלת גם בתחום האנרגיה המתחדשת. 

בישראל מחזיקה החברה בשליטה באמות השקעות (51.1%) ובאנרג'יקס אנרגיות מתחדשות (50.2%). בארה״ב (עם השלמת העסקה) 79% מקאר, לצד שותפות של 55% עם Oxford Properties בשלושה מבני משרדים בבוסטון. בבריטניה מחזיקה אלוני חץ ב‑84.9% מחברת Brockton Everlast, הפועלת בתחום המשרדים ו־Life Science.