בול מסחר שבדרך להסדר חוב עם דוח חלש; התזרים מראה עד כמה
חברת המימון החוץ בנקאי בול מסחר בול מסחר 0% שנמצאת בדרך להסדר חוב ואולי פשיטת רגל רשמה תזרים מזומנים שלילי של 43 מיליון שקל ברבעון השני של השנה, כלומר היא בבעיה גדולה. המשקיעים יודעים זאת אחרי שהחברה הודיעה שהיא בדרך להסדר חוב וזה מגולם גם בשתי סדרות האג"ח שלה שנסחרות בתשואה של 18-20%, גבוהה מאוד שמשדרת חשש. לחברה יש שתי אפשרויות: הסדר חוב או נס.
במקביל, הכנסות המימון ירדו ב- 55% והסתכמו בסך של כ-5.8 מיליון שקל לעומת 13.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לדברי החברה "הקיטון בהכנסות נובע מהחלטה יזומה של החברה" אבל בפועל - מדובר בנפילה של החברה, אז ברור שאחרי שבחברה מבינים שהיא בקריסה היא חייבת לפחות לפעול על פי חובת הזהירות כדי לא לפגוע במשקיעים עוד יותר ולא לקחת עוד חובות.
הוצאות המימון של חברת האשראי זינקו ל-40 מיליון שקל ברבעון השני זאת לעומת הכנסות מימון של 8.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, בחברה מסבירים כי הגידול נובע מהגדלת מקורות המימון של החברה, בעיקר הגדלת מסגרות האשראי מתאגידים בנקאיים והנפקת אגרות חוב (סדרה א' וסדרה ב') של החברה ומעליית שיעור הריבית במשק לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
תיק אשראי הלקוחות של החברה התרסק ב-40% כך שתיק אשראי הלקוחות עומד על 195 מיליון שקל, לעומת 341 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה החזירה לבנקים את הכסף ולכן השאלה היא כמה כסף יוחזר בסופו של דבר למשקיעים מתוך אותם 195 מיליון שקל.
- בול מסחר הורתה להכניס הערת עסק חי בדוחות הרבעון הראשון
- מחזיקי האג"ח של בול מסחר רוצים לקחת את השליטה - בחברה מסרבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
יתרת האשראי מתאגידים בנקאיים ב-13 מיליון שקל לעומת יתרה בסך של 126 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. על פי החברה, הקיטון ביתרת האשראי מתאגידים בנקאיים נובע מקיטון בתיק אשראי הלקוחות ומאי ניצול המסגרות שהיו קיימות.
ההפסד הנקי הסתכם ב-45 מיליון שקל לעומת רווח של 4 מיליון שקל בתקופה המקבילה. בול מסחר נסחרת לפי שווי שוק של 11 מיליון שקלים והמניה רשמה הפסד של 90 מיליון שקל מתחילת השנה.
בחודש יוני, החברה נכשלה במו"מ מול היזם צחי אבו ונאלצה ללכת להסדר חוב מול מחזיקי האג"ח. בבול אמרו שהחברה מעריכה שהיא לא תוכל לעמוד בתשלומים למחזיקי אגרות החוב בזמן. החברה הייתה אמורה "לדווח על מצבה הפיננסי למחזיקי אגרות החוב ולקיים דיון בנושאים נוספים שיועלו ע"י הנאמנים או מחזיקי אגרות החוב" אבל זמן קצר לפני האסיפה היא בחרה לא לעשות את זה וללכת להסדר חוב.
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- אהרון פרנקל מגדיל שוב את אחזקתו בתמר פטרוליום – נותר ללא מתחרים בקרב על השליטה אחרי שרק אתמול ר
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
- 1.משקיע 03/09/2023 19:36הגב לתגובה זוההפסד הוא בעיקר הפרשה להפסדי אשראי שלא ברור אם יקרו או לא, כרגע המניה נסחרת הרבה פחות מההון העצמי לאחר ההפסד ואם יצליחו לקבל רבים מהכספים בחזרה עוד יכולים בשנה הקרובה לרשום את הסכום הזה כרווח בחזרה.
- שולתתתת1 06/09/2023 19:36הגב לתגובה זומי שרוצה להשקיע בבול כדאי לו להעדיף את האגח. יש כאן סיכון אבל ייתכן שהחברה תחזיר את כל החוב. בכל מקרה אסור לאפשר אשראי נוסף ללקוחות חדשים. בעל המניות המרכזי צריך להביא כסף מהבית כדי להוכיח שהוא מאמין בחברה
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
