טבע תפרסם היום דוחות - מה הציפיות ומה חשוב לקרוא בין השורות?
הדוחות ברבעון הקודם היו חלשים, אבל הנהלת טבע דיברה על סיום קרוב של פרשת האופיואידים ומניית החברה עברה אז מנפילה לזינוק; האם טבע, אחרי עלייה של 30% מאז הדוח הקודם, תמשיך באותו המסלול?
טבע תפרסם בצהריים דוחות לרבעון האחרון ולשנה כולה. אחרי שברבעון הקודם הנמיכה תחזיות לשנה כולה, האנליסטים מצפים לרווח של 71 סנט למניה והכנסות של 3.93 מיליארד דולר. הרווח למניה בשנה כולה צפוי להיות 2.48 דולר למניה והכנסות של 15.12 מיליארד דולר. על פניו, מדובר ברווח מרשים ביחס לשווי - מניית החברה אומנם עלתה ב-30% מאז פרסום הדוח הקודם ועדיין במחיר של 11 דולר, היא נסחרת במכפיל רווח של 4.5.
מכפיל נמוך לא חדש למשקיעי טבע. הוא נובע מחוסר צמיחה בשנים האחרונות ובעיקר מפרשת האופיואידים. עת פרסום התוצאות לרבעון הקודם, התאכזבו המשקיעים מהדוח עצמו ומניית החברה ירדה-נפלה בת"א, אבל הנהלת טבע דיברה על סיום קרוב של פרשת האופיואידים ומניית החברה עברה אז לעליות.
אז האם טבע, אחרי עלייה של 30% מאז הדוח הקודם, תמשיך באותו המסלול? זה תלוי בהתקדמות בפרשת האופיואידים שעל פי ההערכות נמצאת בישורת האחרונה ותלוי גם בדרך של המנכ"ל החדש ריצ'רד פרנסיס. על פניו, יש לו את כל התכונות הרצויות, הוא מגיע מהתחום ומנוסה מאוד. קאר שולץ, משאיר לו חברה הרבה יותר בריאה מבעבר - כזאת שהפחיתה את החוב העצום מ-35 מיליארד דולר לפחות מ-20 מיליארד.
בנוסף, מעניין יהיה לראות מה תודיע טבע לגבי התחזית ל-2023. האנליסטים צופים כעת רווח של 0.55 דולר למניה ברבעון הקרוב ו-2.52 דולר למניה בשנה כולה, כשבשורת ההכנסות, הם צופים 3.55 מיליארד דולר לרבעון הבא במרץ ו-15.23 מיליארד לשנה כולה - צפי גבוה יותר משנת 2022.
אחד הפאנלים בוועדת ההשקעות שערך ביזפורטל לפני חודש בבורסה, גלש מהר מאוד לשיחה על טבע -1.3% . "האנליסט שלנו מאוד חיובי לגביה. טבע הפחיתה את החוב בשנים האחרונות בצורה משמעותית מ-35 מיליארד ל-20 מיליארד דולר. זה עדיין חוב גבוה, אבל המגמה היא של הקטנת החוביש לטבע גם שתי תרופות חשובות בפיתוח... יהיו בשורות טובות בטבע השנה", אמרה רבקה אלגריסי יפה, מנהלת אגף ייעוץ ומחקר בפועלים. אביבית מנה קליל, מנכ"לית בית ההשקעות אופנהיימר, הדגישה: "יש לנו את רשימת ישראליסט שכוללת מספר מניות מומלצות, 5 מניות וטבע היא אחת מהן".
לטבע יש עוד שני נשקים חשובים בארון - שתי תרופות חשובות בפיתוח בתחום התרופות הביולוגיות - אחת גרסת ביוסימילאר בתהליכי אישור ב-FDA שמיועדת לטיפול בדלקת פרקים, קרוהן ופסוריאזיס. התרופה הזו פותחה בשיתוף עם חברת אלווטק האיסלנדית והיא פונה לשוק של 6 מיליארד דולר. התחרות צפויה להיות חלשה והתרופה עשויה להיות חלק ממנועי הצמיחה העתידיים של טבע לשנים הקרובות. במקביל ובמסגרת אותו שיתוף פעולה עם אלווטק, החברות צפויות לקבל באפריל את תשובת ה-FDA לגבי Humira לטיפול בדלקת פרקים שגרונית, דלקת פרקים בחולי פסוריאזי וקרוהן. מכירות תרופת המקור מסתכמות בכ-5 מיליארד דולר. שתי התרופות האלו לצד תרופות נוספות בהסכם שיתוף הפעולה עם אלווטק, הם נקודת אור לגבי הצמיחה של טבע.
- 4.טבע 08/02/2023 12:30הגב לתגובה זואבל הוא גם מרמה. כשאתה מביא בחשבון את החוב אתה כבר מקבל מכפיל 15 לחברה עם צמיחה חלשה פלוס פרשת האופיאודים שגם אם תפתר תהיה לכך עלות.
- 3.טבע נמצאת במחיר חלומי , נמוך לאין שיעור וזאת למרות העליות האחרונות.כשטבע מחזירה כל שנה חוב של 2 מליארד דולר , פירוש הדבר שהיא שווה 2 מליארד דולר יותר וזה יבוא לביטוי במחיר המניה (ל"ת)אריאל 08/02/2023 12:28הגב לתגובה זו
- 2.דוד 08/02/2023 12:28הגב לתגובה זוובהצלחה למצטרפים החדשים. יש לה מאות אחוזים לעלות, בשנה הקרובה.
- 1.רועי 08/02/2023 11:17הגב לתגובה זולפחות 1000 אחוז ואני לא מגזים רק שיגמר פרשת האופודיום
